a:

Процент диверсифицированного портфеля, который должен быть инвестирован в сектор финансовых услуг, зависит от устойчивости риска инвестора. Финансовый сектор на 50% более волатилен, чем более широкий рынок. Из-за этого сектор предлагает лучшие, чем средние, доходы, когда рынок преуспевает; следствием, однако, является больший риск во время падения рынка.

Диверсификация - ключевой аспект управления портфелем. Поскольку люди, которые потеряли все свои портфели в результате скандала Enron, обнаружили, что инвестирование всего в особую компанию чревато чрезвычайным риском. Требуется только одна компания, которая собирается ликвидировать пожизненную экономию. Диверсифицированный портфель защищает инвестора от этого сценария, поскольку только крошечный процент денег привязан в какой-либо отдельной компании.

Теории изобилуют лучшими способами диверсификации портфеля; один из самых популярных заключается в том, что инвестор вычитает свой возраст от 100, инвестируя полученное число в процентном отношении к портфелю в акциях, а остальное - в облигациях.

Используя этот метод, 30-летний человек заканчивается портфелем, состоящим из 70% акций и 30% облигаций.

Следующим шагом для инвесторов является определение того, как диверсифицировать эти акции и облигации. В этом и заключается риск толерантности. Инвесторы, которые хотят преследовать большие доходы и не возражают против повышенного риска потерь, вкладывают более высокий процент в более волатильные рыночные сектора. Эти сектора, как правило, бьют на рынке, когда рынок растет, но они хуже, чем рынок, когда рынок падает.

AD:

Существует метрика, используемая аналитиками для измерения того, насколько изменчивой и, следовательно, как рискованно, сектор сравнивается с более широким рынком. Он называется бета-коэффициентом; более высокая бета - более неустойчивый сектор. Бета 1 означает среднюю волатильность. В секторе финансовых услуг, состоящих из компаний по управлению активами, компаний кредитных услуг и инвестиционных брокерских домов, есть бета-версия 1. 5. Она более волатильна, чем более широкий рынок, предлагая более высокий потенциал роста, но больше риска, но нигде не столь же изменчив, как и некоторые другие сектора, такие как технологические стартапы.

AD:

Инвестор со средней склонностью к риску обычно заканчивается портфелем, который имеет форму колокола. Около 50% портфеля инвестировано в сектора со средним риском, которые представлены бета-коэффициентами около 1. На одном хвосте кривой звонка инвестор имеет от 10% до 15% в секторах с более высоким уровнем роста, но с более высоким риском, представленный бета-версией коэффициенты между 1 и 2. Финансовые услуги вписываются в эту категорию.Чрезвычайно высокие темпы роста с бета-версиями, превышающими 2, например, вышеупомянутые технологические стартапы, составляют 5-10% портфеля этого инвестора.

С другой стороны кривой инвестор вкладывает 10% -15% в акции голубых фишек, которые, как правило, менее волатильны, чем более широкий рынок, а остальные 5% -10% в коммунальных услугах, сектор, отмеченный еще меньше волатильности.

Для инвесторов с высокой степенью риска, кривая колокола смещается, чтобы сделать больше возможностей для высокопроизводительных компаний с высоким уровнем риска с высокими коэффициентами бета. Консервативные инвесторы, которые хотят избежать риска, уделяют больше пространства для портфеля стабильным секторам, таким как «голубые фишки» и «коммунальные услуги».