a:

Процент диверсифицированного портфеля, который должен быть инвестирован в сектор финансовых услуг, зависит от устойчивости риска инвестора. Финансовый сектор на 50% более волатилен, чем более широкий рынок. Из-за этого сектор предлагает лучшие, чем средние, доходы, когда рынок преуспевает; следствием, однако, является больший риск во время падения рынка.

Диверсификация - ключевой аспект управления портфелем. Поскольку люди, которые потеряли все свои портфели в результате скандала Enron, обнаружили, что инвестирование всего в особую компанию чревато чрезвычайным риском. Требуется только одна компания, которая собирается ликвидировать пожизненную экономию. Диверсифицированный портфель защищает инвестора от этого сценария, поскольку только крошечный процент денег привязан в какой-либо отдельной компании.

Теории изобилуют лучшими способами диверсификации портфеля; один из самых популярных заключается в том, что инвестор вычитает свой возраст от 100, инвестируя полученное число в процентном отношении к портфелю в акциях, а остальное - в облигациях.

Используя этот метод, 30-летний человек заканчивается портфелем, состоящим из 70% акций и 30% облигаций.

Следующим шагом для инвесторов является определение того, как диверсифицировать эти акции и облигации. В этом и заключается риск толерантности. Инвесторы, которые хотят преследовать большие доходы и не возражают против повышенного риска потерь, вкладывают более высокий процент в более волатильные рыночные сектора. Эти сектора, как правило, бьют на рынке, когда рынок растет, но они хуже, чем рынок, когда рынок падает.

Существует метрика, используемая аналитиками для измерения того, насколько изменчивой и, следовательно, как рискованно, сектор сравнивается с более широким рынком. Он называется бета-коэффициентом; более высокая бета - более неустойчивый сектор. Бета 1 означает среднюю волатильность. В секторе финансовых услуг, состоящих из компаний по управлению активами, компаний кредитных услуг и инвестиционных брокерских домов, есть бета-версия 1. 5. Она более волатильна, чем более широкий рынок, предлагая более высокий потенциал роста, но больше риска, но нигде не столь же изменчив, как и некоторые другие сектора, такие как технологические стартапы.

Инвестор со средней склонностью к риску обычно заканчивается портфелем, который имеет форму колокола. Около 50% портфеля инвестировано в сектора со средним риском, которые представлены бета-коэффициентами около 1. На одном хвосте кривой звонка инвестор имеет от 10% до 15% в секторах с более высоким уровнем роста, но с более высоким риском, представленный бета-версией коэффициенты между 1 и 2. Финансовые услуги вписываются в эту категорию.Чрезвычайно высокие темпы роста с бета-версиями, превышающими 2, например, вышеупомянутые технологические стартапы, составляют 5-10% портфеля этого инвестора.

С другой стороны кривой инвестор вкладывает 10% -15% в акции голубых фишек, которые, как правило, менее волатильны, чем более широкий рынок, а остальные 5% -10% в коммунальных услугах, сектор, отмеченный еще меньше волатильности.

Для инвесторов с высокой степенью риска, кривая колокола смещается, чтобы сделать больше возможностей для высокопроизводительных компаний с высоким уровнем риска с высокими коэффициентами бета. Консервативные инвесторы, которые хотят избежать риска, уделяют больше пространства для портфеля стабильным секторам, таким как «голубые фишки» и «коммунальные услуги».