a:

Диверсификация защищает портфель инвестора от внезапного снижения в одной компании или секторе. Эта методика управления портфелем включает в себя распространение инвестиционных долларов по широкому кругу секторов, поэтому судьба портфеля не слишком сильно зависит от одной отрасли. Как многие сотрудники Enron узнали в начале 2000-х годов, положить все свои яйца в одну корзину - это инвестиционный план, чреватый чрезвычайным риском, независимо от того, как хорошо выглядят в настоящем.

Стратегия диверсификации

Для большинства инвесторов наиболее сложной частью диверсификации является определение того, как структурировать портфель и какие сектора следует включать. Стратегия диверсификации определяет объем портфеля, который инвестор посвящает нециклическим секторам, таким как коммунальные услуги, по сравнению с циклическими секторами, такими как телекоммуникации.

Бета-коэффициент

К счастью, инвестиционные аналитики разработали метрику, которая значительно облегчает этот процесс. Он называется бета-коэффициентом, и он измеряет волатильность сектора по сравнению с более широким рынком. Секторы с высокой волатильностью предлагают потенциал для увеличения прибыли, но также и больших рисков; сектора с низкой волатильностью более безопасны, но обычно они не позволяют инвесторам быстро накопить богатство.

Метод криволинейной кривой

Существуют многочисленные стратегии диверсификации с использованием бета-коэффициента, но одним из основных является структурирование вашего портфеля как кривая колокола. Верхняя часть кривой колокола, при которой существует наибольшая площадь, характеризуется секторами со средней волатильностью, которые тесно связаны с более широким рынком. Меньший процент относится к секторам немного больше и немного менее волатильным, чем средний, в то время как еще меньший процент относится к крайне летучим или чрезвычайно стабильным секторам.

Где Utilities Fit

С бета-версией 0, 59 утилиты почти в два раза стабильнее, чем более широкий рынок. Это означает, что агрессивный инвестор уделяет очень мало, около 5% или меньше, своего портфеля на коммунальные услуги. Очень консервативный инвестор может предоставить ему до 25% своего портфеля, в то время как средний портфель инвесторов составляет от 10 до 15%, предназначенный для коммунальных услуг.