a:

Препятствие и высокая отметка уровня воды - это два типа контрольных показателей, которые хедж-фонды могут устанавливать в качестве требований для сбора поощрительных или эксплуатационных сборов от инвесторов.

В мире хедж-фондов высокая отметка о воде является самой высокой ценностью, которую когда-либо достигал инвестиционный фонд или счет.

С другой стороны, ставка барьера - это минимальная сумма прибыли, которую должен заработать хедж-фонд, прежде чем он сможет взимать плату за стимулирование. С другой стороны, при использовании в капитальном бюджете ставка барьера имеет несколько иное значение: это минимальная ставка, которую компания или менеджер рассчитывает заработать при инвестировании в проект.

Хедж-фонд - это деловое партнерство или какая-то другая структура, которая объединяет и активно управляет инвестициями …

Согласно формуле, известной как 2/20, хедж-фонды обычно взимают плату за управление в размере от 1% до 2 % от стоимости чистых активов фонда и вознаграждений за стимулирование в размере 20% от прибыли фонда.

Плата за управление всегда оплачивается инвестором независимо от прибыли. Тем не менее, различные структуры могут использоваться для расчета прибыли с целью взимания платы за стимулирование инвесторов …

При одном типе структуры прибыль может быть просто определена как увеличение стоимости чистых активов (NAV). В качестве альтернативы, прибыль может быть увеличением NAV с корректировкой платы за управление.

Хедж-фонды также могут устанавливать скорость преодоления препятствий и высокий уровень воды. Например, фонд может установить 5-процентную ставку барьера, позволяя ему взимать плату за стимулирование только в периоды, когда доходность выше этой суммы. Если в том же фонде также есть высокий знак воды, он не может взимать плату за поощрение, если стоимость фонда не превышает отметку с высокой водой, а доходность выше нормы барьера.