Андре Костоланы умер в 1999 году, но его память живет в немецкоязычном мире. Он остается гуру фондового рынка в Германии, и его многочисленные проницательные книги по-прежнему доступны, но не на английском языке. Костоланы был особенно известен своей проницательной и проницательной смесью психологии и его хитрыми знаниями о запасах и рынках. Он также был частым гостем на ток-шоу, и его семинары всегда были распроданы. (Читайте о других великих в нашем Greatest Investors Tutorial .)

Костоланы был остроумным человеком, который был известен тем, что инвестировал, поскольку он был за его содержательные цитаты, например: «Никогда не бегайте за автобусом или запасом. Просто будьте терпеливы, следующий давай, конечно ».

В своих книгах харизматическая венгерская ссылка часто ссылалась на чередующееся взаимодействие между группой прохладных, спокойных и собранных инвесторов, с одной стороны, и острыми, паническими любителями - с другой.

Устойчивые или шаткие руки Те, у кого твердые руки, покупают, когда цена низкая. У этих людей есть время и деньги, что также способствует сильным нервам. Твердые руки теряют свое время, и они не удивляются взлетам и падениям рынка и точно знают, что они делают. Они делают свой ход в нужное время, покупая снизу и продавая сверху, или, по крайней мере, довольно близко.

Когда другие продают в панике, отчаянии или просто потому, что все остальные, похоже, спасаются, они покупают. Затем твердые руки снова продаются с огромной прибылью, когда рынок снова развернется. (Узнать больше в Купить, когда есть кровь на улицах .)

И кому они продают? К шатким рукам конечно - нервная маленькая обжарка с их заемными деньгами и неприятным коктейлем, состоящим как из страха потерь, так и с потерей на бума. Нехорошие ручные инструменты - это что-то вроде движителей и шейкеров, стремящихся навалиться на грузовой автомобиль, когда поезд уже покинул станцию. Затем они прыгают с беглого поезда в середине крушения.

Просто как казино Устойчивые руки напоминают те из крупье, которые знают, что с ним все будет в порядке и что дом победит. Качнувшаяся рука похожа на маленького городка-йокела, который прибывает в Лас-Вегас, чтобы совершить убийство, но чьи нервы и банковский баланс явно непригодны для большого покера. (Подробнее см. Going All-In: сравнение инвестиций и азартных игр .)

Применение теории Андре Костоланы знал, как это сделать, и сделал целое состояние. Мало того, никто не понимал рыночную психологию и всю индустрию так, как он.

То, что эта теория делает, - это освещать основной принцип инвестирования капитала. Это действительно не для всех, а не для более спекулятивной стороны. В значительной степени каждый должен иметь разумную долю своих денег в акциях, но для среднего Джо, только в каком-то фонде, и никаких фантастических спекуляций.

Только те, у кого есть правильная психологическая составляющая и достаточные средства, могут играть в азартные игры и рисковать. Только такие люди или организации будут работать с устойчивой рукой, терпением, спокойствием и всеми теми вещами, которые делают инвестиции с более высоким риском успешными. И это, безусловно, включает хорошее техническое и фактическое понимание самих акций и рынков. Это не все о том, как быть крутым.

Другими словами, самооценка чрезвычайно важна в инвестиционной отрасли. Необходимо знать, с чем вы можете справиться разумно, понять свое собственное ментальное ограничение. И вам нужно знать, что вы действительно можете потерять в своих инвестициях и выяснить, что это жизнеспособно. Если ваши руки будут дрожать, тогда дайте ему промах.

И наоборот, люди с существенными ресурсами и деньгами, особенно в крупных организациях, находятся в лучшем положении. Однако даже самая большая компания управляется людьми и должна взять на себя ответственность за то, что делается, теоретически. Поэтому, даже если деньги есть, правильного мышления может и не быть.

Заключение Десятилетия проницательных наблюдений заставили старого про Андре Костолани разделить активных инвесторов на две основные группы. Нехорошие руки - это, по сути, инвесторы из зеленого дерева, у которых просто не хватает кишок или финансовых ресурсов, чтобы хорошо инвестировать. У них неправильная психология и отсутствие настойчивости, необходимой в критические моменты, чтобы избежать больших потерь в панике или из-за финансовой необходимости.

В отличие от этого, устойчивые руки имеют правильное мышление и достаточные деньги для разработки разумного подхода и стратегии и придерживаются этого. Их отчужденность, беспристрастная рациональность и опыт в сочетании с адекватными ресурсами позволяют им преуспеть в часто привлекательном мире спекуляций.

Читателям рекомендуется выяснить, какие именно руки у них есть, и, исходя из этого, размышлять о себе или оставлять их другим. Фондовый рынок, и даже любые спекулятивные или рискованные инвестиции не для всех. Это особенно относится к крупным пропорциям вашего богатства, но даже при меньших размерах вам нужна твердая рука и голова, если вы должны хорошо себя вести и хорошо спать. Все инвесторы должны рисковать, но настоящая азартная игра не для слабонервных - или это должно быть «слабым»? (Подробнее см. Является ли ваш стиль инвестиций горячим или нет? )