a:

Внутренняя стоимость является одним из двух компонентов - вместе со значением времени - традиционно используется для объяснения ценообразования контрактов финансовых опционов. Варианты продаются с премией или стоимостью, которую покупатель платит в обмен на права опциона. В то время как все свободно движущиеся цены определяются спросом и предложением, трейдеры и аналитики смотрят на внутреннюю ценность и ценность времени, чтобы решить, какие варианты должны стоить.

Варианты звонков предоставляют покупателям право покупать инвестиционный инструмент по определенной цене в определенные сроки. Инвестор может позвонить, когда он или она осуществляет свое право на покупку инструмента, и рассчитывает получить прибыль по мере увеличения стоимости актива. Внутренняя стоимость опциона «колл» равна цене исполнения контракта за вычетом текущей торговой цены инструмента. Внутренняя ценность никогда не может быть отрицательной, поэтому любые значения ниже нуля возвращаются как ноль, а опция считается вне денег.

Всякий раз, когда внутреннее значение больше нуля (цена исполнения больше рыночной стоимости текущего базового инструмента), опция является в деньгах. Однако опционные контракты не всегда торгуются равными их внутренним ценностям. Любая разница между премией опциона и его внутренней стоимостью обычно понимается как произведение времени, когда значение времени получает свое имя. Вообще говоря, варианты размещения более ценны, чем дальше от истечения срока действия, так как есть больше возможностей для того, чтобы позиция стала прибыльной.

Возможно, что варианты торгуются меньше, чем их внутренняя ценность, хотя это никогда не должно происходить в соответствии с классической теорией распада времени. Это часто объясняется как попытка владельцев опционов закрыть свои позиции и избежать нежелательных манипуляций между ценами инструмента и опцией.