По сути, говоря о запасах, длинные позиции - это те, которые покупаются и принадлежат, а короткие позиции - это те, которые причитаются. Инвестор, владеющий 100 акциями акций Tesla (TSLA) в своем портфеле, считается длинным 100 акций. Этот инвестор полностью оплатил стоимость владения акциями. Инвестор, который продал 100 акций TSLA, не владея этими акциями, считается коротким 100 акций. Короткий инвестор должен 100 акций при урегулировании и должен выполнить обязательство путем покупки акций на рынке для доставки. Часто короткий инвестор заимствует акции у брокерской фирмы на маржинальном счете для доставки. Затем, надеясь, что цена акций упадет, инвестор покупает акции по более низкой цене, чтобы окупить дилера, который их одалживал. Если цена не падает и продолжает расти, то у короткого продавца может быть маржинальный вызов от его брокера.
Когда инвестор использует опционные контракты на счете, длинные и короткие позиции имеют несколько разные значения. Покупка или проведение опциона «колл» или «пут» - это длинная позиция, поскольку инвестор владеет правом покупать или продавать ценную бумагу инкорпорирующему лицу по определенной цене. Продажа или запись звонка или опциона «пут» - это просто противоположное и короткая позиция, потому что автор обязан покупать акции или продавать акции держателю долгосрочной позиции или покупателю опциона. Например, пользователь покупает (уходит) один вариант вызова Tesla (TSLA) от автора звонка за 28 долларов США. 70 (писатель коротко звонит). Цена исполнения опциона составляет 275 долларов США, а TSLA в настоящее время торгуется за 303 доллара. 70 на рынке. Писатель получает премиальный взнос в размере 28 долларов США. 70, но обязуется продавать TSLA по цене 275 долларов США, если покупатель решает выполнить контракт в любое время до истечения срока его действия. Покупатель звонков, который имеет длительный срок, имеет право купить акции по цене 275 долларов США по истечении срока действия автора, если рыночная стоимость TSLA превышает 275 долларов США + 28 долларов США. 70 = 303 долл. США. 70.
Долгосрочные и короткие позиции используются инвесторами для достижения разных результатов, и зачастую как длинные, так и короткие позиции устанавливаются одновременно инвестором для привлечения или получения дохода по ценной бумаге. Простая позиция с длинными позициями является бычьей и предвосхищает рост, в то время как короткая позиция на бирже является медвежьей. Позиции опционов с длинными котировками являются бычьими, так как инвесторы ожидают роста цены акций и покупают призывы с более низкой ценой исполнения. Инвестор может хеджировать свою длинную позицию по запасам, создавая длинную позицию опциона пут, предоставляя ему право продать свои акции по гарантированной цене. Позиции с короткими опционами предлагают аналогичную стратегию для коротких продаж без необходимости заимствовать акции.Эта позиция позволяет инвестору собирать премию опциона в качестве дохода с возможностью доставки его длинной позиции на акции по гарантированной, обычно более высокой цене. И наоборот, краткосрочная позиция дает инвестору возможность покупать акции по определенной цене, и он собирает премию во время ожидания.
Это всего лишь несколько примеров того, как объединение длинных и коротких позиций с разными ценными бумагами может создать рычаги и хеджирование от потерь в портфеле. Важно помнить, что короткие позиции приходят с более высокими рисками и, в силу характера определенных позиций, могут быть ограничены в IRA и других денежных счетах. Маржинальные счета обычно необходимы для большинства коротких позиций, и ваша брокерская фирма должна согласиться с тем, что для вас подходят более рискованные позиции.
В чем разница между короткой позицией и короткой продажей?
Узнайте, как короткие продажи и короткое позиционирование различны, особенно в отношении характера купленного и продаваемого товара.
В чем разница между длинной позицией и опцией вызова?
Узнайте, что такое длинная позиция в акции, что такое колл-опцион, и разница между владением акциями компании и владением опционами на бирже.
В чем разница между отношением между книгами и рынком и денежным потоком к цене?
Узнайте о различиях между отношением между книгами и рынком и отношением денежных потоков к цене, а также в каких контекстах инвесторы используют каждое соотношение.