В большинстве случаев, когда инвестор или аналитик просматривает финансовые отчеты публично торгуемой компании, он или она будет использовать ссылку на краткосрочные ликвидные активы или наличные деньги и денежные эквиваленты. Многие компании объясняют денежные позиции в нескольких предложениях, если не в абзаце, что похоже на следующее:
Ликвидность Ниже перечислены наши денежные средства и их эквиваленты и товарные ценные бумаги:
Денежные средства и их эквиваленты: 239 долларов США
Рыночные ценные бумаги: $ 154
Итого: $ 393
Этот пример показывает, что бизнес, использующий краткосрочные рыночные ценные бумаги, классифицирует их как «денежный эквивалент». Рыночные ценные бумаги обычно относятся к инвестициям в коммерческую бумагу, банковским акцептам или казначейским векселям. Эти ценные бумаги являются высоколиквидными и обычно предоставляют компании некоторую отдачу от своих инвестиций - скорее всего, достаточно, чтобы идти в ногу с инфляцией. Если все резервы денежных эквивалентов компании привязаны наличными деньгами, то каждый год она будет терять часть расходов на инфляцию.
Инвестиции в акции - это инвестиции в акции или аналогичные ценные бумаги. Хотя они обычно признаются высоколиквидными, они имеют тенденцию колебаться в стоимости - часто резко. Акции не являются отличной инвестицией для учетной записи с денежным эквивалентом. Хотя они могут быть легко конвертированы в наличные деньги, может существовать значительный разброс между балансовой стоимостью акций и текущей ценой. Отрицательный спред может привести к денежному кризису. (См. В чем разница между книжной и рыночной стоимостью? )
Важно отметить, что рыночная безопасность, вероятно, будет стоить значительно меньше, чем она была куплена, если есть интерес к всплеску ставки. С другой стороны, инвестиции в акционерный капитал имеют гораздо больший потенциал для снижения стоимости и поэтому не считаются инвестициями, эквивалентными денежным эквивалентам.
Для получения дополнительной информации см. Чтение баланса , Знакомство с денежным рынком и Cash-22: плохо ли иметь слишком много хорошего? ?
В чем разница между краткосрочными инвестициями и товарными ценными бумагами?
Понимают разницу между краткосрочными инвестициями и рыночными долевыми ценными бумагами и узнают о важности краткосрочных инвестиций для компаний.
В чем разница между иностранными портфельными инвестициями и прямыми иностранными инвестициями?
Узнать о существенных различиях между прямыми иностранными инвестициями и иностранными портфельными инвестициями и о том, как они относятся к различным типам инвесторов.
В число оборотных средств входят товарные ценные бумаги?
Узнать, как товарные ценные бумаги, такие как казначейские векселя (ГКО) и коммерческие бумаги, являются частью текущих активов и расчета оборотного капитала.