Акциями банков малого и среднего бизнеса являются банки региональных банков и банков, которые незначительны по сравнению с крупными банками денежных центров, такими как Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 26-0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Есть несколько веских причин, по которым инвесторы рассматривают возможность получения акций банка с малой капитализацией.

В 2016 году, похоже, Федеральный резервный банк повернул на сторону количественного смягчения (QE) и намерен постепенно повышать процентные ставки. Ставка повышается в пользу общинных и региональных банков над крупными коммерческими или инвестиционными банками; меньшие розничные банки обычно получают больший процент своих доходов от чистой процентной маржи, разница между средней процентной ставкой, которую банк платит вкладчикам, и средней процентной ставкой, которую он взимает за кредиты.

Изменения в политике, благоприятствующие акциям Small-Cap Bank

Еще один положительный фактор для банковских акций с малой капитализацией - некоторое ослабление федеральным правительством крайне ограничительных правил в соответствии с Додд-Фрэнком и другими финансовыми законы, принятые после финансового кризиса 2008 года. Владельцы региональных банков добились определенных успехов в убеждении законодателей в том, что их предприятия подвергаются несправедливому ущербу благодаря обширным нормам, которые более точно ориентированы на крупные финансовые фирмы, а не на местные банки. В 2015 году Федеральная резервная система смягчила некоторые правила кредитования и приобретения региональных банков. Банковские фирмы с малой капитализацией готовы в конечном итоге получить существенное преимущество перед крупными коммерческими банками с точки зрения относительно менее затрудненного федеральными правилами и расходами на соблюдение.

Первое доверие NASDAQ ABA Community Bank ETF

Несмотря на широкий спектр банковских и финансовых секторов ETF, доступных для инвесторов, нелегко найти компанию, специально ориентированную на банки с малой капитализацией. Даже банковские ETF, которые включают в себя ряд фирм с малой капитализацией или методология взвешивания индексов, склонных в пользу акций с малой капитализацией, по-прежнему имеют портфель, в котором доминируют относительно крупные банки, такие как SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 85-0. 92% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), его рыночная капитализация составляет почти 20 миллиардов долларов.

Однако первое доверие NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0. 46% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), запущенное First Trust Advisors в 2009 году - это практически чистая инвестиция в акции банков малого размера. Этот банк сообщества ETF достигает своей концентрации на фирмах с малой капитализацией, прежде всего, благодаря составу базового базового индекса NASDAQ OMX ABA Community Bank Index.Индекс состоит из банковских и накопительных акций NASDAQ, определенных Американской ассоциацией банкиров (ABA), но он намеренно исключает 50 крупнейших банковских фирм США, а также компании, имеющие кредитную карту или международную специализацию. В сочетании с методологией взвешивания рыночной капитализации, которая склоняет индекс в пользу компаний с малой капитализацией, конечным результатом является портфель с примерно 85% его активов, предназначенный для акций банков малого и среднего размера. Даже если акции средней капитализации составляют чуть менее 20% портфеля, средневзвешенная рыночная капитализация холдингов ЕФО составляет всего 2 доллара. 4 миллиарда, что является самым низким в категории региональных банков ETF.

По состоянию на июнь 2016 года у этого First Trust ETF было управление активами в размере 157 миллионов долларов (AUM). При средней ставке bid-ask 0,39% ее относительно низкая ликвидность делает ее непригодной для частых трейдеров и подходит только для инвесторов с более долгосрочными инвестиционными горизонтами.

Портфолио, сборы и производительность

Портфель состоит из примерно 150 банковских акций. Средневзвешенное соотношение цены и предложения (P / B) в фондах фонда составляет всего 1,4, что делает этот ETF привлекательным для инвесторов. Эта апелляция подкрепляется тем фактом, что ценные бумаги в подавляющем большинстве доминируют в портфеле; 85% ценных бумаг фонда классифицируются как ценные бумаги, и только 15% портфельных холдингов классифицируются как акции роста или роста / стоимости.

В тройку крупнейших портфельных холдингов входят Банк Подписи (NASDAQ: SBNY SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Финансовая корпорация TFS (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp. 47-0. 51% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 13-0. 99% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Коэффициент годового портфеля составляет 19%.

Соотношение расходов для First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF составляет 0,6%, что немного превышает среднюю финансовую категорию в 0,45%, но все еще значительно ниже некоторых других ETF-фондов банка, при этом показатели расходов выше как 0,95%. 12-месячный дивидендный доход фонда составляет 1,36%. Пятилетняя средняя годовая доходность по состоянию на июнь 2016 года составляла 10. 26%, что значительно превышало среднюю по категории 8,6%. Этот фонд, наряду с большинством финансовых фондов ETF, снизился с начала года (с начала года) в июне 2016 года, но его потеря на 37% составила более высокую производительность, чем средняя убыль в среднем по категории в 9,9%.

Morningstar оценивает первое доверие NASDAQ ABA Community Bank ETF на пятилетний период, как выше среднего по риску и возврату.