Какие методы наиболее полезны для хеджирования воздействия металлов и горнодобывающего сектора?

xG футбол где смотреть? Лучшая стратегия ставок на футбол live по данным expected goals xG football. (Марш 2024)

xG футбол где смотреть? Лучшая стратегия ставок на футбол live по данным expected goals xG football. (Марш 2024)
Какие методы наиболее полезны для хеджирования воздействия металлов и горнодобывающего сектора?
Anonim
a:

Металлургия и горнодобывающая отрасль в значительной степени противоцикличны, что означает, что она опережает рынок в плохие экономические времена, но не оправдывает себя, когда экономика хороша. Когда фондовый рынок падает или инфляция поднимается, многие инвесторы сталкиваются с металлами, которые они воспринимают как имеющие внутреннюю ценность, а не только бумажную ценность. Тем не менее, инвесторы, как правило, вытаскивают свои деньги из металлов и возвращаются на фондовый рынок, когда быки возвращаются. Поэтому металлы и горнодобывающий сектор поддерживают несколько обратную связь с более широким рынком. Для тех, кто хочет инвестировать в металлы и добычу полезных ископаемых, но хеджировать их подверженность, наиболее эффективным методом является покупка ценных бумаг в более цикличном секторе, таком как технология или финансовые услуги.

Отношение отдельного сектора к более широкому рынку измеряется чем-то известным как бета-коэффициент. Более широкий рынок представлен бета-коэффициентом 1. Таким образом, чем больше синхронизация сектора, так и движение цены цен с рынком в целом, тем ближе его бета-коэффициент к 1. Сектор или безопасность, которые движутся в одном и том же как более широкий рынок, но в меньшей степени имеет бета-коэффициент менее 1, тогда как сектор или безопасность, которые движутся с рынком, но с большими приращениями, имеют бета-коэффициент выше 1. Секторы или ценные бумаги, которые обращаются обратно с рынком имеют отрицательные бета-коэффициенты.

Золото, серебро и другие драгоценные металлы имеют отрицательные бета-коэффициенты. Они склонны видеть наибольший рост цен, когда более широкий рынок переживает спад. Поэтому многие инвесторы используют драгоценные металлы в качестве хеджирования против традиционных ценных бумаг, которые имеют положительные отношения, что означает, что они также имеют положительные бета-коэффициенты - с более широким рынком.

Для инвесторов, чей основной инвестиционный инструмент - металлы и добыча полезных ископаемых, наоборот, это жизнеспособная инвестиционная стратегия. Это означает, что циклические инвестиции с высокими положительными бета-коэффициентами, такими как ценные бумаги технологий и финансовых услуг, обеспечивают хорошие хеджирования против антициклических инвестиций с отрицательными бета-коэффициентами, такими как золото и серебро. Проще говоря, металлы и циклические ценные бумаги являются отличными преградами друг против друга, потому что каждый стремится хорошо себя вести, когда другой плохо работает.

Другим эффективным методом хеджирования воздействия на металлы и горнодобывающий сектор является инвестирование в акции и облигации, базирующиеся в США, что равносильно длительной позиции по доллару США. Исторически сложилось так, что цена на драгоценные металлы переместилась обратно пропорционально силе доллара; когда доллар падает против других валют, золото и другие металлы дорожают, и наоборот.Кроме того, инвестируя в сильный доллар, трейдеры, в большой степени инвестированные в металлы и горнодобывающие компании, имеют защиту, когда их металлы снижаются.