a:

Активы, которые имеют отрицательную корреляцию друг с другом, уменьшают дисперсию портфеля. Разница является одним из показателей волатильности актива. Более высокий риск также имеет актив с большей дисперсией. Отклонение измеряет дисперсию возвратов актива вокруг среднего изменения. Измерение общей дисперсии и волатильности портфеля является центральной концепцией современной теории портфеля (MPT). MPT использует статистическую меру активов, чтобы помочь инвесторам оптимизировать свои портфели, чтобы уменьшить отклонения от ожидаемого дохода.

Соотношение активов

Корреляция измеряет, как два актива движутся по отношению друг к другу. Это статистическая мера по шкале от -1 до 1. Корреляция 1 является совершенной положительной корреляцией, что означает, что активы движутся вместе в одном и том же направлении все время. Корреляция -1 является идеальной отрицательной корреляцией, что означает, что активы все время перемещаются в противоположных направлениях. Можно рассчитать соотношение группы активов в портфеле. Корреляционные меры диверсификации в МПТ.

Современная теория портфеля

MPT стремится предоставить статистическую меру для диверсификации портфеля. Теория вычисляет эффективную границу, которая максимизирует доходность на заданном уровне портфельного риска или сводит к минимуму риск для портфеля для заданного уровня ожидаемой прибыли. Активы, имеющие отрицательную корреляцию, включены в портфель для увеличения диверсификации. Портфель, включающий диверсифицированные активы, обычно имеет более низкий уровень дисперсии. Включение активов с отрицательными корреляциями помогает защитить портфель от риска снижения.