Консультирование людей о том, как наиболее эффективно инвестировать свои с трудом заработанные деньги, является важной ответственностью. Взаимные фонды могут стать отличным дополнением к портфолио вашего клиента, но с таким количеством различных вариантов инвестиций может быть сложно оценить, какие продукты и стратегии лучше всего подходят для любого отдельного человека. В некоторых случаях паевые инвестиционные фонды, возможно, не подходят, поэтому важно знать, когда другие варианты могут быть более подходящими.

Обсуждая инвестиционные цели вашего клиента и получая четкое представление о том, чего она хочет достичь, вы можете определить, подходят ли для нее взаимные фонды. Обязательно подробно рассмотрите следующие темы при обсуждении взаимных фондов с вашим клиентом, чтобы вы рекомендовали продукты, соответствующие ее потребностям.

Допуск риска

Первым шагом в определении пригодности любого инвестиционного продукта является оценка устойчивости вашего клиента к риску. Это способность и желание, которым ваш клиент должен рисковать взамен на возможность более высокой отдачи. Хотя взаимные фонды часто считаются одной из более безопасных инвестиций на рынке, некоторые виды паевых инвестиционных фондов не подходят тем, чья основная цель - избежать потерь любой ценой.

Агрессивные фонды акций, например, не подходят для клиентов с очень низкими рисками. Аналогичным образом, некоторые высокодоходные облигационные фонды также могут быть слишком рискованными, если они вкладывают средства в облигации с низким рейтингом или нежелательными облигациями для получения более высокой прибыли.

Инвестиционные цели

Конкретные инвестиционные цели вашего клиента являются одним из наиболее важных факторов при оценке пригодности паевых инвестиционных фондов. В зависимости от того, чего она хочет добиться благодаря своим инвестициям, некоторые взаимные фонды более уместны, чем другие.

Для инвестора, основной целью которого является сохранение капитала, то есть она готова принять более низкую прибыль в обмен на безопасность, зная, что ее первоначальные инвестиции безопасны, средства с высоким риском не подходят , Этот тип инвестора обладает очень низкой степенью риска и должен избегать большинства фондовых фондов и многих более агрессивных фондов облигаций. Вместо этого посмотрите на фонды облигаций, которые инвестируют только в высокорентабельные государственные или корпоративные облигации или фонды денежного рынка.

Если основной целью вашего инвестора является получение больших доходов, она, скорее всего, захочет взять на себя больший риск. В этом случае высокодоходные фонды акций и облигаций могут быть отличным выбором. Хотя потенциал потерь больше, эти фонды имеют профессиональных менеджеров, которые чаще, чем средний розничный инвестор, получают значительную прибыль за счет покупки и продажи передовых акций и рискованных долговых ценных бумаг. Инвесторы, которые хотят агрессивно наращивать свое богатство, не очень хорошо подходят для фондов денежного рынка и других высоко стабильных продуктов, поскольку норма прибыли зачастую не намного выше, чем инфляция.

Желаемый доход

Взаимные фонды генерируют два вида дохода: прирост капитала и дивиденды. Хотя любая чистая прибыль, получаемая фондом, должна быть передана акционерам не реже одного раза в год, частота, с которой разные фонды делают распределение, сильно варьируется.

Если ваш клиент стремится увеличить свое богатство в долгосрочной перспективе и не заинтересован в получении немедленного дохода, средства, которые сосредоточены на растущих запасах и используют стратегию покупки и удержания, являются лучшими, поскольку они обычно несут более низкие расходы и имеют более низкое налоговое воздействие, чем другие виды средств.

Если вместо этого она хочет использовать свои инвестиции для создания регулярного дохода, дивидендные средства - отличный выбор. Эти средства инвестируют в различные дивидендные акции и процентные облигации и выплачивают дивиденды не реже одного раза в год, но часто ежеквартально или раз в полгода. Несмотря на то, что фондовые фонды являются более рискованными, эти сбалансированные фонды приходят в ряд соотношений между фондовыми ценными бумагами, поэтому поиск фонда, который удовлетворяет конкретную степень риска для вашего клиента, легко.

Налоговая стратегия

При оценке пригодности паевых инвестиционных фондов для вашего клиента важно обсудить свои налоговые потребности. В зависимости от текущей финансовой ситуации доход от паевых инвестиционных фондов может серьезно повлиять на ее годовое налоговое обязательство. Чем больше доходов она зарабатывает в конкретном году, тем больше ее скользящие скобки на доходы и доходы от прироста капитала. Поиск взаимного фонда с налоговыми последствиями, с которыми ваш клиент пользуется, является ключевым.

Если ваш клиент хочет как можно больше минимизировать свои налоговые обязательства, дивидендные средства являются плохим выбором. Хотя средства, которые используют долгосрочную инвестиционную стратегию, могут выплачивать квалифицированные дивиденды, которые облагаются налогом по более низкой ставке прироста капитала, любые выплаты дивидендов увеличивают налогооблагаемый доход вашего клиента за год. Наилучший выбор - направить ее в фонды, которые больше ориентированы на долгосрочный прирост капитала и избежать дивидендных акций или процентных корпоративных облигаций. Фонды, которые инвестируют в налоговые государственные или муниципальные облигации, создают интерес, который не подлежит федеральному подоходному налогу, поэтому они могут быть хорошим выбором. Однако не все налоговые облигации полностью не облагаются налогом, поэтому убедитесь, что эти доходы подлежат государственным или местным налогам.

Многие фонды предлагают продукты, управляемые с конкретной целью налоговой эффективности. Эти фонды используют стратегию «покупать и удерживать» и избегают дивидендных или процентных ценных бумаг. Они приходят в самых разных формах, поэтому учитывайте терпимость к риску и инвестиционные цели вашего клиента при рекомендации фонда, эффективного для налогообложения.

Когда взаимные фонды имеют неправильный выбор?

В некоторых ситуациях взаимные фонды могут быть не лучшим вариантом для вашего клиента. Несмотря на то, что взаимные фонды предлагают диверсификацию, большинство индивидуальных инвесторов не могут сравниться, они также требуют, чтобы ваш клиент отказался от контроля над своими инвестициями. Это означает, что паевые фонды не очень подходят для клиентов, которые хотят играть активную роль в распределении инвестиций и торговой стратегии. Взаимные фонды управляются опытными специалистами, которые, как правило, считаются одним из их главных преимуществ.Тем не менее, клиент, который хочет знать, как и почему каждый доллар инвестируется, лучше подходит для самоконтролируемого портфеля.

Кроме того, взаимные фонды могут быть не лучшим выбором для клиентов, которые в первую очередь связаны с ежегодными расходами. В отличие от инвестиций в отдельные акции или облигации, паевые инвестиционные фонды требуют от акционеров выплачивать ежегодные взносы, равные проценту от стоимости их инвестиций. Это означает, что любой взаимный фонд должен генерировать годовую прибыль, превышающую ее коэффициент расходов, чтобы акционеры могли получать прибыль.

Высокодоходные фонды требуют очень упреждающего стиля управления, что может означать соотношение затрат от 2 до 3% для компенсации сборов, вызванных частыми продажами активов. Более пассивно управляемые портфели могут иметь гораздо более низкие коэффициенты расходов, но это часто соответствует более низкой доходности, поскольку эти средства в основном ориентированы на долгосрочный рост, а не на высокий доход.

По правде говоря, обычно деньги стоят денег, поэтому ваш клиент, скорее всего, в конечном итоге будет платить более высокие комиссионные, независимо от инвестиционного автомобиля, если ее главная цель - добиться агрессивной отдачи. Тем не менее, важно оценить ожидания вашего клиента относительно затрат при оценке пригодности любого данного взаимного фонда.