Письмо в британском Daily Telegraph Мелани Райт говорит: «Китай недавно испытал стремительный экономический рост … Но инвестиции в эту область определенно не для слабонервных» ( Февраль 2007 г.). Такие комментарии знакомы в контексте фондов иностранных государств, что для США теоретически означает любые невнутренние инвестиции, но особенно те, которые находятся за пределами западноевропейских рынков.

Китай, другие части Азии, Восточной Европы, Южной Америки и Африки - это классические области для размещения международных фондов. И они действительно заслуживают лейбла высокого риска. Филиппа Джи, британская фирма Торкил Кларк, говорит, что с фондами этих стран может произойти «ухабистая поездка», и инвесторы не могут ожидать непрерывной прибыли. Фактически, «экстремальная волатильность» более реалистична. В этой статье мы точно объясним, что может сделать страновые фонды высокорисковыми инвестициями и сообщить, стоит ли риск. (Чтобы узнать, где вы сидите на шкале риска / вознаграждения, см. Определение риска и пирамиды риска .)

Политическая и экономическая нестабильность
Во-первых, эти страны представляют политический риск. Вместо относительно мягких движений с одной стороны на другую, которые мы получаем на Западе, бурный политический климат в развивающихся странах может привести к массовым полетам капитала.

Такие страны часто очень зависят от узкого круга продуктов или услуг. Например, в России, Малайзии, Мексике и Бразилии преобладает очень изменчивый спрос на сырье, что их фондовые рынки растут и опускаются, как и йо-йо. Российский индекс, в конце концов, составляет две трети, состоящий из энергетических фирм. Это значительно контрастирует с американскими индексами, такими как Dow Jones Industrial Average (DJIA), который, с другой стороны, имеет самый широкий ассортимент компаний и продуктов во всем мире.

Узкий диапазон ситуации с продуктом отражается в Польше, Венгрии и Чешской Республике. Эти страны могут стать еще более рискованными и экзотическими. В действительно труднодоступных местах, таких как Сербия, Вьетнам, Перу, Нигерия и Марокко, доходность может быть огромной - но, может быть, и потери. Если вы инвестируете в компании из Белграда, Сербия, вы можете сделать 65% через три месяца, но вы также можете потерять 65% так же быстро.

Карл Пилни, немецкий эксперт по Китаю и Японии, и автор «Азиатского века» (Campus Verlag, 2005), предупреждает о наивности, с которой «западные фирмы вливают миллиарды долларов в Китай». Он обеспокоен тем, что со временем совместные предприятия могут не работать хорошо из-за различных положений контрактов, которые позволяют китайцам извлечь максимальную выгоду из сделки - за счет иностранных инвесторов.

Хотя Пилни тщательно рекомендует выделить правильную сумму вашего портфеля в китайские инвестиции, он предупреждает, что «мечты о быстрых деньгах могут быть обманчивыми.«Рост Китая, по его словам, сильно зависит от инвестиций (в отличие от спроса), что может привести к ужасающим и серьезным избыточным мощностям. Плиний также опасается банковского сектора, общей кредитной ситуации и потенциальных серьезных серьезных политических ошибок к общей ситуации.

Мега-коррупция
Следует учитывать и другие факторы. Несмотря на то, что Запад не совсем свободен от коррупции, в развивающихся странах он часто достигает другого измерения. например, в Африке и Южной Америке, где вы просто не можете заниматься бизнесом, не подкупая свой путь от начала до конца. Это не способствует стабильности или надежной отдаче от инвестиций.

Согласно документу, озаглавленному Коррупция , Общественные инвестиции и рост из Международного валютного фонда (Вито Танзи и Хамид Давуди, 1997), коррупция искажает весь процесс принятия решений, связанных с инвестициями. Это не только делает плохой децит но это приводит к общей неэффективности, низкой производительности и отсутствию прозрачности. Кроме того, деньги, которые используются для финансирования этих незаконных сделок, чаще всего не обрушиваются на прибыль акционеров. Морально, это не обязательно та среда, в которой инвестор хочет, чтобы его / ее с трудом заработанные сбережения закончились. (Подробнее о социально ответственном инвестировании см. «Чистая и зеленая»: сущность социально ответственного инвестирования , Социально ответственные взаимные фонды и Социально (Ir) ответственные взаимные фонды >.) Проблемы с большим масштабом

Внутренние проблемы также могут быть действительно тревожными по сравнению с теми, что в Соединенных Штатах. В Штатах люди беспокоятся о безработице, которая растет с таких цифр, как 5%, а в таких странах, как Германия, 10%. Но в Южной Африке, несмотря на быстро растущую экономику на одном уровне, почти 25% ее населения остаются безработными. Если в системе есть какой-либо серьезный шок, фондовые рынки могут быстро медвежий.
Развивающиеся страны часто сталкиваются с огромным дефицитом своих балансов торговли и имеют большую задолженность. Они живут не по средствам. Это может показаться несколько напоминающим Америку, но сравнивать нечего. Соединенные Штаты в целом стабильны таким образом, что развивающиеся страны этого не делают. (Продолжайте читать о развивающихся странах в

Что такое развивающаяся рыночная экономика? и Новый мир валют на развивающихся рынках .) Кроме того, умные инвесторы знают обо всех этих проблемах и поэтому очень быстро продают свои запасы в таких странах, как только вещи начинают выглядеть даже слабо изворотливыми. Менеджер с швейцарской банковской фирмой Julius Bar в Нью-Йорке отметил, что в этих ситуациях «люди быстро продаются и задают вопросы». Это может привести к быстрой панике и рынкам, которые падают так же быстро, как когда-то их ракета.

Информация Underload

Одним из ключей к успешным инвестициям является исследование и знание рынка. В наш интернет-век обычно есть информационная перегрузка, и можно легко получить переполненные факты, цифры и мнения об американских или европейских компаниях и экономиках.Но попробуйте узнать о компании в Хорватии или на Украине, и вы увидите, что информационная ситуация находится на другом уровне.
Культурный шок

Кроме того, подходы к инвестированию средств в эти развивающиеся страны чрезвычайно разнообразны. Это не только страны, которые отличаются от дома, но и способы вложения и управления деньгами. Инвесторам необходимо особенно внимательно изучить специфику этих фондов. Те, у кого меньше опыта и опыта, могут полагаться и доверять брокерам и банкам больше, чем обычно.
Позитивная сторона

Как традиционно известно, эти рынки не очень сильно коррелируют с американскими и европейскими инвестициями. Поэтому очень желательно и даже необходимо иметь разумную сумму в вашем портфеле. Вероятно, от 5 до 10% прав. Такая пропорция должна фактически снизить общую волатильность портфеля в основном в США и Западной Европе. (Чтобы узнать, как правильно распределить свои инвестиции, см.
Достижение оптимального распределения активов , Выберите свое собственное причисление к распределению активов и Значение диверсификации .) > Риски сводятся к минимуму, покупая сертификаты и фонды, а не отдельные акции. Если вы действительно хотите последнего, лучше всего сохранить голубые фишки. Кроме того, можно купить не только акции, но и облигации. Прямые облигации на развивающихся рынках в малых дозах могут также скрасить и диверсифицировать портфель. Наконец, эти инвестиции должны контролироваться особенно тщательно и с установленными ограничениями, если все пойдет не так. Таким образом, можно сдерживать и контролировать риски. (Узнайте, как установить лимиты в

Основы ввода заказа

, Предельные потери и Заказ Stop-Loss - убедитесь, что вы используете его .) < Заключение: Так действительно ли стоит инвестировать в страновые фонды? Страновые фонды - это достойные инвестиции - в меру. Такие инвестиции по всем вышеперечисленным причинам не относятся к риску. То есть, только вкладывайте деньги, которые вы можете позволить себе потерять. И не бойтесь выбраться, пока получается хорошо, и возьмите прибыль, как есть. Факт остается фактом, что эти страны предназначены для тех, кто хочет бросить курить, когда какие-то удары пробиваются. Очевидно, что страновые фонды предлагают как высокие риски, так и высокую доходность. В этом нет ничего плохого, но баланс между ними должен быть правильным. С другой стороны, диверсификация является одной из важнейших гарантий инвестиционного процесса. Хотя разумная сумма в любом портфеле должна быть инвестирована за пределы Соединенных Штатов, ей необходимо управлять с полным пониманием и пониманием того, как разные такие активы находятся у тех, кто находится дома.

Продолжить чтение по этой теме, см.
Go International с иностранными индексными фондами

,

Поиск удачи в иностранных ETF и Расширение границ вашего портфолио .