Его звали лучшим инвестором всех времен. Но почему Уоррен Баффет хочет, чтобы у него было меньше денег для инвестиций? Читайте дальше, чтобы узнать, как маленький инвестор, как вы, может иметь более легкое время для получения высоких инвестиций, чем богатый инвестиционный гуру Уоррен Баффет. (Подробнее об Уоррен Баффет и его нынешних холдингах, посмотрите Coattail Investor.)

Искусство инвестирования в ценности
Уоррен Баффетт усовершенствовал искусство инвестирования в ценности. Баффет был преданным учеником Бенджамина Грэма, который получил известность в 1920-х годах своей простой инвестиционной философией, измеряющей внутреннюю ценность бизнеса. Согласно этой стратегии, если цена акций компании торгуется ниже того, что действительно стоит, он покупает ее. Баффет ищет компании, которые хорошо управляются, с простыми, понятными бизнес-моделями, высокой прибылью и низким уровнем долга. Затем он определяет, по его мнению, перспективы роста компании в течение следующих пяти или десяти лет. Если цена акций компании сегодня стоит ниже этих будущих ожиданий, она обычно заканчивается как долгосрочный холдинг в портфеле Баффета. (Узнайте, как судить о компании по чтению, Скрытая стоимость нематериальных активов .)

Баффет построил Berkshire Hathaway в бизнесе стоимостью 200 миллиардов долларов. Согласно августовской работе Джеральда Мартина и Джона Путенпуракаля за август 2005 года, инвестиционная стратегия Баффета избила индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500) 20 из 24 лет в период с 1980 по 2003 год и превысила средний годовой доход S & P 500 на 12 24%. Эти высокие доходы не были достигнуты за счет высокого риска. Портфель Berkshire Hathaway состоит в основном из крупных акций, таких как Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) и Kraft Foods (NYSE: KFT). (Чтобы узнать разницу между крупными и небольшими запасами, см. Определенная рыночная капитализация .)

Рост
Уплотнение важно для успеха Уоррена Баффета. Чтобы сделать свой радарный экран, инвестиции в акции должны иметь высокую вероятность достижения, по крайней мере, совокупного годового прироста прибыли на 10%. Когда он начал четыре десятилетия назад, у Баффета был широкий выбор доступных ему запасов, которые соответствовали или превышали его минимальное требование возврата. В то время, однако, размер инвестиционного портфеля Баффета был гораздо более управляемым.

Сегодня быть настолько большим и успешным - проблема даже для Баффета. Его сложность заключается в том, как собирать такие большие суммы денег все более высокими темпами. Чтобы продолжить создание доходности на уровне высокого уровня в массивном портфеле, Баффет должен занимать очень большие позиции и выбирать только из лучших запасов больших капиталов. Таким образом, акции, которые соответствуют его порогу, резко сократились.

В середине 2007 года, например, Баффет добавил к своим запасам в US Bancorp (NYSE: USB) на 59.1% или почти 14 миллионов акций, но влияние на его портфолио было всего 0,74%. Он добавил в свои холдинги в Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) 326% за 3,5 млн. Акций, но влияние на его портфолио было всего 0,18%.

Малые инвестиции, высокая доходность
Во время собрания акционеров в 1999 году Уоррен Баффет сокрушался, что может получить 50% прибыли, если бы у него было меньше денег для инвестиций. Он не мог собрать 100 миллионов долларов или 1 миллиард долларов, при ставке 50%. Это потому, что это более мелкие, более быстро растущие компании, которые обычно предлагают максимальную отдачу. Однако небольшие запасы капитализации не могут помочь Уоррену Баффетту. Например, если Баффет инвестировал в компанию с рыночной капитализацией в размере 240 миллионов долларов, и ее стоимость удвоится, это приведет к увеличению портфеля Berkshire Hathaway всего на 0,3%. Принимая во внимание объем исследований, он может не стоить того времени. Баффет остается в стороне от акций с малой капитализацией, несмотря на их потенциал высокой доходности, потому что он не хочет вызывать взлеты в цене небольшого запаса и не хочет контрольного пакета. (Узнайте, почему маленькие шапки имеют больше возможностей для роста, читайте Маленькие шапки имеют большие преимущества .)

Баффет не единственный, кто стал жертвой собственного успеха. Многие из лучших паевых инвестиционных фондов и инвестиционных портфелей часто будут близки к новым инвесторам, потому что они стали слишком большими, чтобы справиться. Распространение активов затрудняет достижение высшей доходности, которую инвесторы ожидают от таких средств.

Bottom Line
Для среднего инвестора это реальное преимущество иметь меньшие суммы денег для инвестиций. Благодаря онлайн-инвестированию, распространению высокопроизводительных компаний с малой капитализацией и большому количеству акций, которые могут быть приобретены непосредственно у компаний без необходимости для брокера, такие как планы реинвестирования дивидендов (DRIP) или прямые планы закупок, являющиеся небольшим инвестором никогда не было более простым или более доступным. Малые инвесторы все еще могут достичь диверсификации с ограниченными инвестиционными долларами. Выполняйте домашнее задание, держите свою дисциплину, выбирайте качественные компании и держитесь в течение длительного времени. Если вы это сделаете, ваши деньги быстро займутся, к зависти самого Уоррена Баффета.