a:

Соотношение общего долга к совокупным активам измеряет, насколько заемным является компания, что означает, какая часть ее активов финансируется за счет долга. Этот коэффициент учета рассчитывается путем деления общей суммы долга компании на ее общие активы. Например, если XYZ Corporation имеет краткосрочную и долгосрочную задолженность в размере 50 млн. Долл. США и 100 млн. Долл. США в общем объеме активов, общий коэффициент общей задолженности к совокупным активам равен 0. 5. В этом сценарии XYZ Corporation использует 50% половина его активов финансируется за счет долга.

Это соотношение является ценным инструментом для инвесторов и кредиторов, поскольку оно дает представление о том, сколько финансовых рисков представляет компания. Компания с высокой долей заемных средств представляет больше рисков, потому что, если рецессия или медленный бизнес-цикл ставят ее на счет платежей по обслуживанию долга, ее кредиторы могут заставить ее объявить о банкротстве и ликвидировать активы.

Причина, по которой соотношение между общей задолженностью и совокупными активами представляется как соотношение, а не вычитанием долга из активов, объясняется тем, что последний подход не предусматривает стандартизации на основе размера компании. Предположим, например, что компания A имеет активы в размере 20 миллионов долларов США и 4 миллиона долларов долга, а компания B - 250 миллионов долларов США и 200 миллионов долларов долга. После вычета долга компания A остается с активами всего в 16 миллионов долларов, а у компании B - 50 миллионов долларов. По этим расчетам компания B выглядит как менее рискованный и стабильный бизнес. В конце концов, он владеет гораздо более свободными и чистыми активами с точки зрения чистой суммы в долларах.

Общий коэффициент долга к совокупным активам, однако, рассказывает реальную историю. Компания B имеет 80% своих активов, привязанных к долгам, в то время как это число составляет только 20% для Компании A. Компания B намного более эффективно используется; его большая задолженность по отношению к своим активам означает, что он представляет собой более высокий риск дефолта, если экономические ветры будут против него.