Vanguard предлагает самые дешевые биржевые фонды (ETF) для большинства основных рынков. Эти рынки представляют собой общий фондовый рынок, крупные шапки, средние шапки, небольшие шапки, развивающиеся рынки, Европу, Азиатско-Тихоокеанский регион, здравоохранение, основные материалы и потребительские дискреционные. Соответствующими ETF для Vanguard для этих рынков являются Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118. 78 + 0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71. 76-0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Создано с помощью Highstock 4. 2 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 44 + 0,32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), соответственно. Средний годовой расход для этих ETF составляет 0. 096%, а средний расход равен 0. 06%. Эти низкие пошлины оказали понижательное давление на расходы на все виды финансовых продуктов.

Философия Авангард

Джек Богл, основатель Vanguard, - это интеллектуальная сила компании и пассивное инвестиционное движение. Первоначальное понимание Bogle заключалось в том, что индустрия взаимных фондов делает менеджеров фондов богатыми, а не их клиентами. Он начал Vanguard в 1975 году как противоядие от проблем инвестиционного мира, осознав, что управляющие фондами получают вознаграждение за счет клиентских сборов, а не за исключительную производительность. Кроме того, Bogle скептически относился к тому, что любой управляющий фондом мог последовательно избивать рынок в течение длительного периода времени. Одним из уникальных аспектов Vanguard является отсутствие внешних акционеров; Таким образом, между клиентами и интересами акционеров нет конфликта.

Vanguard является оригинальным создателем ETF и является основным бенефициаром растущей популярности пассивного инвестирования. В период с ноября 2003 года по январь 2014 года доля инвестиционных активов, находящихся в пассивных продуктах, выросла с 12 до 27%.Основным принципом пассивного инвестирования является то, что финансовые продукты с большими издержками уменьшаются в долгосрочной перспективе. Традиционно, взаимные фонды имеют ежегодные расходы около 1-2% из-за расходов, связанных с активным управлением. «Авангард» прервал эту отрасль, сначала представив взаимные фонды с более низкими затратами, а затем ETF с гораздо меньшими затратами, которые просто отслеживали основные индексы.

Основным аргументом Vanguard и Bogle было то, что более дорогие продукты отставали от своих тестов более чем в половину времени. Кроме того, найти исключительного менеджера, который мог бы последовательно бить тесты, было трудной задачей, даже для профессионалов. Авангард также показал, что кумулятивный эффект этих более высоких издержек является значительным препятствием для достижения финансовых целей. Разумеется, в рамках традиционной модели взаимного фонда управляющие фондами получают выгоду от того, достигнут ли их клиенты свои цели.

Рост пассивного инвестирования в последние десятилетия свидетельствует о том, что Vanguard добился успеха в этом деле. Другим свидетельством его успеха является то, что конкуренты, такие как State Street или BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) внесли свой собственный низкий - котировки ETF, чтобы конкурировать с Vanguard.

Конкуренты Vanguard

Единственными крупными рынками, на которых Vanguard не предлагают самые дешевые продукты, являются микро-шапки, БРИК, Япония, Китай, биотехнологии, золотодобытчики и домостроители. На этих рынках самыми дешевыми предложениями являются Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Япония Минимальная волатильность (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Крупная Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh Китай Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Векторы рынка Золотые шахтеры ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), соответственно.

Vanguard предлагает продукты, которые охватывают эти рынки, но не предлагает конкретные продукты для этих рынков. Например, Vanguard имеет свой ETF здоровья, VHT, с годовым расходом 0,9%. Он включает в себя множество биотехнологических акций, но также включает в себя другие компании в сфере здравоохранения, такие как страховщики, фармацевтические препараты и производители медицинского оборудования. Напротив, IBB является ETF, состоящим только из биотехнологических акций с коэффициентом расходов 0,48%. Для таких стран, как Япония или блок БРИК, Vanguard предлагает международные ETF, которые включают в себя воздействие, включая VWO или VPL.

Было преднамеренное решение о том, что Vanguard не участвует в создании ETF для каждой рыночной ниши.Хотя это решение отрицательно влияет на доход и долю рынка Vanguard, это связано с тем, что компания обязана предлагать только продукты, которые будут в интересах клиентов. Многие из этих нишевых продуктов ETF, таких как обратные ETF, ETF с ETPC и ETF, сосредоточенные в одном подсекторе, такие как GDX или IBB, используются в качестве торговых автомобилей для активных участников рынка, а не как пассивные инвестиции для долгосрочных инвесторов. Vanguard не считает, что такие целевые продукты подходят для клиентов, несмотря на их низкие затраты, поскольку они недостаточно диверсифицированы и несут чрезмерный риск.