Инвесторы вряд ли помнят 2015 год с любовью. Согласно данным исследования BlackRock, второй год подряд безденежные муниципальные облигации были самым сильным возвращающимся классом активов всего на 2. 99%. Единственным заметным индексом акций, который должен был выставить разумную прибыль, были NASDAQ и японский Nikkei. REIT и облигации имели тенденцию к положительному результату, хотя и составляли менее 3% за год. Сырьевые товары в среднем потеряли более 30%, а развивающиеся рынки стали раздавленными.

Однолетние доходы часто являются аберрацией, поэтому статистически гораздо более информативно смотреть на производительность в течение длительного периода времени. Акции были крупнейшим исполнителем трех основных категорий инвестиций за 13 из последних 20 лет, в том числе семь лет с годовой доходностью выше 20%, что-то наличные и облигации не смогли сделать даже один раз.

Самые высокопроизводительные категории активов за последние 20 лет, согласно Morningstar и BlackRock, перечислены ниже.

# 1. У. С. Крупномасштабные запасы стоимости

Самый сильный класс активов за последние 20 лет - это акции с крупной капитализацией. Гипотетические инвестиции в размере 100 000 долл. США на 1 января 1996 года, следуя индексу стоимости Рассела 1000, стоили бы 513 263 доллара США 31 декабря 2015 года.

Среднегодовая доходность для крупных капиталовложений с 1996 года до 2015 года составляло 8,5%, что на самом деле ниже, чем 8,8%, размещенные отечественными небольшими шапками. Ценностные большие колпачки были лучшими инвестициями из-за их более низкой летучести, с стандартным отклонением 15,2% по сравнению с 19,9% для небольших шапок.

Как ни странно, эта категория активов только закончилась на первом месте с 1996 по 2015 год. Это произошло в 1997 году, когда индекс стоимости Рассела 1000 вернулся на 35. 18%. Тем не менее, это, возможно, более важно, что ценные колпачки никогда не заканчивались на последнем месте.

# 2. Основные фондовые индексы США.

Наиболее широко известный основной индекс - S & P 500, который отслеживает 500 крупнейших компаний, зарегистрированных в США, по рыночной капитализации. Если бы вы сделали те же инвестиции в размере 100 000 долларов США, основанные на S & P 500 1 января 1996 года, ваш портфель вырос бы до $ 482, 608.

# 3. U. S. Small-Cap Stocks

BlackRock и Informa Investment Solutions объединяют все внутренние мелкие шапки вместе. Оба используют Russell 2000 в качестве ориентира для класса активов. 20-летние инвестиции в размере $ 100 000 в Russell 2000 выросли бы до $ 468, до 353 к концу 2015 года, хотя это самый неустойчивый основной класс активов.

Callan Investment Consulting разбивает небольшие шапки на стоимость, рост и основные категории. Наилучшей производительностью этих групп была величина малой капитализации, представленная индексом стоимости Russell 2000.

Будьте внимательны при измерении производительности

Данные Morningstar и BlackRock не включают расходы на финансирование, затраты на торговлю на рынке, влияние налогов или инфляции. Все это огромные факторы для инвесторов, и есть веские основания полагать, что ваши фактические реализованные прибыли будут намного ниже для всех этих классов активов.

Некоторые из лучших исследований в этой области проводятся Thornburg Investment Management. В «Изучении реальных возвратов» Торнбург обнаружил, что реальная норма прибыли после инфляции, налогов и средних расходов для S & P 500 составляла всего лишь 5,9% с 1983 года, а не 11,90% номинальной стоимости, показанной Показатели Morningstar. Торнбург, который использует 30-летнюю перспективу, занимает ведущие позиции в качестве акций США с большой капитализацией, международных акций, акций малой капитализации США, муниципальных облигаций и долгосрочных казначейских облигаций.