Одна из основных оценочных показателей, используемых инвесторами для оценки стоимости бизнеса и финансовой устойчивости, - это прибыль на акцию (EPS). EPS отражает чистый доход компании, деленный на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении. EPS, конечно, во многом зависит от прибыли компании. Для целей расчета EPS используется прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), поскольку она отражает сумму прибыли, которая остается после учета тех расходов, которые необходимы для поддержания бизнеса. EBIT также часто называют операционным доходом.
Взаимосвязь между EBIT и EPS выглядит следующим образом:
EPS = (EBIT - проценты по долгам) * (1 - ставка налога) - привилегированные акции Дивиденды / количество общих Акции выдающиеся
При оценке относительной эффективности что компании ищут уровень EBIT, где EPS остается незатронутым, называется точкой безубыточности EBIT-EPS. Этот расчет определяет, сколько дополнительных доходов необходимо будет сгенерировать, чтобы поддерживать постоянную прибыль на акцию в рамках различных планов финансирования.
Чтобы вычислить точку безубыточности EBIT-EPS, измените формулу EPS:
EBIT = (EPS * Количество выпущенных обыкновенных акций) + привилегированные акции Дивиденды / (1 - ставка налога) + Долговой процент
Например, предположим, что компания генерирует прибыль в размере 150 000 долларов США и полностью финансируется за счет собственного капитала в виде 10 000 простых акций. Ставка корпоративного налога составляет 30%. EPS компании ($ 150, 0000 - 0) * (1 - 0. 3) + 0/10, 000 или $ 10. 50. Теперь предположим, что компания вынимает кредит в размере 10 000 долларов США с процентной ставкой 5% и продает еще 10 000 акций. Чтобы рассчитать уровень EBIT, где EPS остается стабильным, просто введите проценты по процентам, текущие значения EPS и обновленные выпущенные акции и решите для EBIT: ($ 10.50 * 20, 000) + 0 / (1 - 0. 3) + $ 500 = 300 долл. США, 500 долл. Согласно этому плану финансирования, компания должна удвоить свои доходы для поддержания стабильного EPS.
AD:Как вы находите дни продаж компании (DSI)?
Откройте формулу для расчета дней продаж инвентаря и того, как это полезно для рынка аналитиков и инвесторов, но иногда это может вводить в заблуждение.
Каковы наилучшие применения для трейдинга EPS, текущего EPS и форвардного EPS?
Индикатор прибыли на акцию (EPS) имеет три основных типа, которые могут предупредить вас о прошлом, настоящем и будущем здоровье компании.
Как вы находите точку безубыточности с использованием периода окупаемости?
Понимает, что такое точка безубыточности компании и каков ее срок окупаемости. Узнайте, почему компания хотела бы отслеживать как индивидуально.