Пограничные рынки - это страны с инвестиционными фондовыми рынками, которые менее развиты, чем рынки развивающихся стран. Они являются развивающимися странами, но слишком малы и недостаточно развиты, чтобы считаться развивающимися рынками в настоящее время. Инвестиции на пограничном рынке наиболее подходят инвесторам, которые могут справляться с очень высокими рисками, поскольку они стремятся к высоким потенциальным доходам. Страны, рассматриваемые на пограничных рынках, как правило, имеют низкий уровень ликвидности, политическую нестабильность, очень небольшое финансовое регулирование и / или стандарты бухгалтерского учета, а также неустойчивые валютные рынки. В зависимости от учреждения, производящего классификацию, существует примерно от 24 до 40 различных пограничных рынков по всему миру. Эти три паевых инвестиционных фонда на границах могут заслуживать рассмотрения, хотя они имеют одни из самых высоких коэффициентов расходов в этой категории.

Портфель портфолио Morgan Stanley Frontier Emerging Markets (MFMLX)

Портфель портфолио Morgan Stanley Emerging Markets («MFMLX») направлен на повышение стоимости капитала путем инвестирования в акции компаний, расположенных на приграничных рынках. Он использует инвестиционный подход сверху вниз для выбора распределения стран и восходящего процесса для выбора индивидуальных инвестиций. Начальная дата фонда была 14 сентября 2012 года, и она имеет коэффициент расходов 2,7%. По состоянию на 31 марта 2016 года портфель имел 58 различных холдингов, из которых 85% были компаниями с рыночной капитализацией в размере 5 млрд. Долл. США или менее.

Этот взаимный фонд имеет очень сбалансированное распределение в приграничных регионах мира, включая Ближний Восток, Южную Америку, Азию, Восточную Европу и Африку. Не считая трех крупнейших холдингов, на долю которых приходится около трети портфеля, ни одна другая страна не имеет портфельного веса более 7,5%. Против индекса MSCI Frontier Markets фонд имеет одну из самых низких ошибок отслеживания средств в этой категории: 4. 91%. У фонда есть значительный потенциал роста (99. 98%) и коэффициент удержания (90,17%) против этого показателя. Если вы хотите, чтобы фонд, который соответствует показателю индекса, почти идеально соответствовал потенциалу роста, в то же время защищая немного больше от недостатка, этот фонд может быть хорошим. В настоящее время ведущим холдингом фонда является Национальный банк Кувейта, который составляет 7,4% портфеля по состоянию на 31 марта 2016 года.

Фондовый фонд прямых инвестиций Ashmore Emerging Markets (EFECX)

Фонд внешних инвестиций Ashmore Emerging Markets («EFECX») стремится к повышению стоимости капитала и использует собственный процесс снизу вверх для выбора акций. У фонда есть 53 доллара. 5 миллионов в активах под управлением (AUM) и коэффициент расходов 2,52%. Он также имеет 1% нагрузки, что делает его самым дорогим фондом в этом списке в течение первого года. Этот фонд может стоить вашего времени в зависимости от регионального распределения, которое вы желаете.Это один из немногих фондов, который выделяет большую часть своего портфеля в Аргентину; около одной шестой активов инвестировано в компании этой страны. Еще 42. 3% портфеля инвестировано в Пакистан, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты.

По сравнению с индексом MSCI Frontier Market, Фондовый фонд акций Ashmore Emerging Markets имеет бета-версию 0,9 и ошибку отслеживания около 7%. Таким образом, этот фонд обеспечивает хорошее представление индекса. Фонд является относительно новым, начавшимся в ноябре 2013 года, поэтому значимые коэффициенты захвата пока недоступны. Тем не менее, против индекса MSCI ACWI ex-USA, годовой коэффициент роста составил 63. 77% и коэффициент захвата прибыли составил 74. 57% по состоянию на 6 апреля 2016 года. В настоящее время верхний холдинг этого фонда также является Национальным банком Кувейта , что составляет 4,2% от портфеля по состоянию на 31 марта 2016 года.

Фонд «Освобождающиеся малые страны» (WAFMX) «Wasatch Frontier Emerging» («WAFMX»)

Фонд «Освобождающиеся малые страны» («WAFMX») является уникальным, поскольку он фокусируется на но инвестирует именно в компании с рыночной капитализацией в размере 3 млрд. долл. США или менее. Он нацелен на использование возможностей в этих странах, особенно тех, которые возникают из-за дерегулирования и тенденций в демографии. По состоянию на август 2016 года у фонда было 652 млн. Долл. США в AUM и коэффициент расходов 2,25%. Половина из 10 крупнейших стран портфеля не входит в первую десятку портфеля Morgan Stanley Frontier Emerging Markets или фондового фонда акций Ashmore Emerging Markets. Таким образом, Фонд Wasatch Frontier Emerging Small Countries предоставляет уникальное распределение на пограничные рынки. При распределении на континенте в 35% 4% Фонд «Освободившиеся малые страны», входящий в Освободительный фонд, вкладывает больше средств в Африку, чем любой другой фонд. Крупнейший холдинг фонда - Вьетнамские молочные продукты, что составляет 5,0% от портфеля.

Статистика рисков по сравнению с этим показателем не всегда доступна, но Morningstar подсчитал, что бета фонда по сравнению с индексом MSCI ACWI ex-USA равна 0. 47. Соотношение захвата вверх составляет 47. 84% и коэффициент захвата вниз составляет 59. 08% против этого показателя.