Взаимосвязь между ценой акций и балансовой стоимостью продолжает привлекать внимание инвесторов, поскольку акции, продающиеся ниже балансовой стоимости капитала, обычно могут считаться недооцененными. Компании с низким соотношением цены и предложения (P / B) обычно испытывают операционные или финансовые трудности, которые, если их правильно решить, могут разблокировать стоимость и привести к значимому повышению стоимости акций. Чтобы принять решение об инвестировании, по-прежнему важно рассмотреть и сравнить основные принципы, определяющие коэффициенты P / B, такие как рентабельность собственного капитала (ROE), риск и ожидаемый рост прибыли. Узнайте, почему эти акции с низкими коэффициентами P / B также имеют многообещающие перспективы изменений и улучшений в рабочих показателях.

Корпорация новостей

Корпорация новостей (NASDAQ: NWS NWSNews Corp.14. 30 + 0. 70% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) является диверсифицированным СМИ и информационные службы, наиболее известные для таких брендов, как Wall Street Journal, Dow Jones, Sun и Times. Компания работает в отрасли, которая претерпевает изменения, потому что читающая аудитория быстро переключается в Интернете. Опираясь только на печатный бизнес, на который приходится значительная часть операционной прибыли компании, больше не работает.

Несмотря на эти проблемы, News Corporation находится в гораздо лучшем положении для перехода своего бизнеса на цифровую арену с ее обширными редакционными ресурсами, респектабельными журналами и чистым балансом со значительной денежной позицией и исключительно низкой задолженностью уровень. Кроме того, денежные потоки News Corporation в какой-то степени защищены ее австралийскими платными телевизионными компаниями, такими как Fox Sports и Foxtel. Операции, связанные с онлайн-недвижимостью компании, остаются надежными, обеспечивая еще один способ компенсировать сокращение бизнеса печати.

Коэффициент P / B в новостях Корпорации 0,7 в августе 2016 года значительно ниже среднего уровня новостей и издательской индустрии 1. 5. Однако компания отстает от своих сверстников с чистой прибылью в 2 13% и ROE 1. 51%. Ожидается, что новостная корпорация продемонстрирует значительное улучшение маржи в результате единовременного платежа в размере 158 млн. Долл. США, забронированного в 2016 году, после урегулирования юридических споров, связанных с его онлайн-бизнесом в сфере недвижимости. Одной из основных вещей, которые следует учитывать в краткосрочной перспективе, является колебание валютных курсов; Корпорация новостей получает значительную часть своих доходов от своих европейских операций.

Fiat Chrysler Automobiles NV

Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU FCAUFiat Chrysler Automobiles NV 18. 11-0. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это глобальный производитель автомобилей, известный такими брендами, как Alfa Romeo, Dodge, Fiat, Jeep, Chrysler и Ram.После объединения Fiat и Chrysler под одним корпоративным зонтиком компания, скорее всего, достигнет более высокой экономии за счет масштаба при производстве компонентов и общей мощности. Поскольку его бренды имеют широкую географическую дисперсию, Fiat Chrysler не имеет высокого риска концентрации в определенном регионе или бренде. Руководство компании планирует увеличить объемы производства и продаж на развивающихся рынках Китая и Индии с помощью самых популярных моделей.

В августе 2016 года у Fiat Chrysler было соотношение P / B 0,6, что значительно ниже среднего показателя по автомобильной промышленности 1. 4. Однако чистая рентабельность компании составляет 0,65% и ROE 4,6. % значительно ниже, чем у конкурентов. В 2015 году компания объявила пятилетний план по увеличению объемов и прибыльности за счет сочетания рационализации операций и выхода на новые рынки. Компания остается загруженной почти 25 евро. 4 млрд. (28,7 млрд. Долл. США) в долгах по состоянию на 30 июня 2016 года. Инвесторы, желающие рассмотреть Fiat Chrysler, должны принимать на себя высокие риски компании с высокой задолженностью с возможностью поворота в конкурентной и цикличной отрасли с высокими требованиями к капиталу.

Энергетическая корпорация Валеро

Valero Energy Corporation (NYSE: VLO VLOValero Energy Corp. 97 + 0,11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) разрабатывает, владеет и управляет сырой нефтью терминалы нефти и нефтепродуктов, трубопроводы и другую транспортную инфраструктуру в Соединенных Штатах и ​​за рубежом. Учитывая сложность своих операций по переработке, проведенную через 15 нефтеперерабатывающих заводов, Valero имеет преимущество перед своими конкурентами, имея возможность обрабатывать более качественную сырую нефть в ценные нефтепродукты с более высокой маржой. В то же время Valero обладает гибкостью переработки как легкой, так и тяжелой нефти, в зависимости от того, какой исходный материал предлагает более высокую скидку и маржу.

Торговля с коэффициентом P / B в размере 1,2 в августе 2016 года, что значительно ниже среднего показателя P / B нефтеперерабатывающей отрасли, равного 1. 7, Valero предлагает привлекательную оценку с высокими операционными показателями. При рентабельности ROE 14. 2%, чистая рентабельность 3,9% и доходность наличных средств в размере 13,4%, Valero выгодно сравнивается с ближайшими конкурентами, такими как Phillips 66 (NYSE: PSX PSXPhillips 6693. 82 +0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 21 + 0. 02% Создано с Highstock 4. 2 6 ), с гораздо более высокими отношениями P / B.

Валеро зарабатывает деньги на разнице между суммой, которую он платит за сырую нефть, и ценой рафинированного продукта. Инвестирование в акции Валеро может стать рискованным, если произойдет резкое повышение цен на внутреннюю легкую сырую нефть в результате более высокого экспорта, или если экономический спад в США приведет к снижению спроса на газ.