У инвесторов есть буквально тысячи взаимных фондов для рассмотрения; однако не все эти средства принимают новые деньги инвесторов. Взаимные фонды получают большую плату за управление, поскольку количество управляемых денег увеличивается, поэтому кажется немного противоречивым, что взаимный фонд когда-либо захочет отказаться от принятия новых инвестиций.

Взаимные фонды обычно закрывают свои двери, когда их размеры активов начинают мешать целям руководителей фондов. Поскольку фонд становится популярным или обеспечивает высокую производительность, он обычно начинает привлекать больше долларов инвесторов. Это хорошая проблема, потому что фонд получает больше денег, чем менеджеры могут эффективно работать. Менеджеры обычно определяют несколько акций в соответствии с их предпочтениями. По мере того, как растет больше денег инвесторам, менеджерам иногда приходится вкладывать средства в акции, в которых у них меньше убеждений только для того, чтобы положить деньги на работу. Это действие потенциально создает перетащить эффективность фонда и чаще всего рассматривается с помощью средств с малой капитализацией. Это может также повлиять на торгуемость акций, если будет перемещено достаточно денег.

Некоторые паевые фонды заметили эти проблемы и решили закрыть новых инвесторов для поддержания гибкости и обеспечения наилучших интересов своих существующих акционеров. В некоторых случаях взаимный фонд вновь открывается, когда управленческая команда считает, что он может эффективно обрабатывать текущую базу активов, но чаще всего закрытый фонд остается закрытым. Ниже приведены три известных взаимных фонда, которые решили закрыть свои двери новым инвесторам и оставаться закрытыми по состоянию на октябрь 2015 года.

Основной фонд Vanguard PRIMECAP

Основной фонд Vanguard PRIMECAP носит название Vanguard, но фактически управляется PRIMECAP Management for Vanguard. Руководители фонда очень внимательно следили за размером фонда, а в 2009 году, когда активы под управлением (AUM) начали приближаться к 4 миллиардам долларов, Vanguard закрыл фонд для новых инвесторов и ограничил фонд для существующих акционеров. Благодаря солидному результату фонда, а также небольшому количеству новых инвестиций в фонд, основной фонд Vanguard PRIMECAP управляет около 7 млрд. Долл. США, но по-прежнему остается без изменений для новых инвесторов.

Fidelity Small Cap Discovery Fund

Фонд Fidelity Small Cap Discovery - это последнее закрытие, поскольку Fidelity закрыла фонд для новых инвесторов в начале 2013 года. Средства с малой капитализацией особенно уязвимы для крупных активов размеров из-за ограниченного количества выпусков и акций, доступных для покупки. Маленькие колпачки также не всегда имеют такую ​​же ликвидность, как и их крупные колпачки, что может представлять проблемы для менеджеров фондов. В этом случае активы удвоились в течение 2012 года до почти 4 миллиардов долларов.Несмотря на быстрый рост активов фонда под управлением, Fidelity Small Cap Discovery Fund сохранил пятизвездочный рейтинг Morningstar, Inc. за последние три, пять и десять лет.

JPMorgan Mid Cap Value Fund Class A

JPMorgan Mid Cap Value Fund Class A решил закрыть почти в то же время, что и Фонд Fidelity Small Cap Discovery, и по той же причине. После того, как в 2013 году была достигнута высокая производительность в середине шапки, что привело к ее закрытию, менеджеры фонда приняли решение ограничить новые инвестиции, чтобы правильно управлять существующей базой активов фонда.

JPMorgan Mid Cap Value Fund, открытый в 1997 году, был около 15 лет, прежде чем менеджеры фонда решили закрыть свои двери, сделав его самым длинным заемным фондом в этом списке. Пока фонд закрыт для новых инвесторов, существующие акционеры все еще могут инвестировать. Фонд управляет более чем 15 миллиардами долларов в общей сложности.