Обвал цен на нефть за последний год заставил почти всех врасплох. Хотя некоторое думаемое масло может немного отступить в результате замедления глобального экономического роста, никто не предвидел решительных шагов, предпринятых саудитами и некоторыми другими членами ОПЕК. Обычная политика заключалась в том, чтобы саудовцы защищали цену и сокращали производство, когда цены начали снижаться. Вместо этого они решили защитить долю на рынке и взяли на себя обязательство перекачивать нефть независимо от цены. Этот шаг был направлен на то, чтобы оказать давление на нестандартных производителей нефти и газа в Северной Америке, которые все чаще приобретают рыночные доли у производителей ОПЕК. Результирующий поток нефти, поступающий на рынок, является основной причиной того, что цены на нефть упали более чем на 50% за последний год.

Это снижение цен на нефть отразилось и на ценах на энергетические и нефтяные услуги. Магистральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP), владеющие активами, связанными с энергетикой, также видели, что их цены на акции падают в цене. Даже огромные синие чип-интегрированные масла, такие как Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Chevron Corporation (CVX) значительное снижение их цены на акции. Многие эксперты считают, что это снижение представляет собой необычную возможность долгосрочного приобретения.

Проблема с покупкой связанных с энергетикой вопросов прямо сейчас заключается в том, что нет никакого способа узнать, что нефть будет делать в краткосрочной перспективе. Дэвид Рубенстайн из частного акционерного капитала The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предположил, что нефть - лучшая инвестиция в мире , но он также сказал, что он может пойти еще дальше, прежде чем он станет выше. Инвесторам необходимо иметь много терпения и желудка для волатильности, чтобы сегодня войти в нефтяные запасы.

Глобальная экономика и демография предполагают, что долгосрочное восстановление в энергетическом секторе неизбежно в какой-то момент, и те, кто хочет инвестировать в него, должны руководствоваться советами легендарного инвестора-инвестора Сет Кларман группы Baupost. В своем письме акционера 2009 года он писал: «Хотя всегда заманчиво пытаться найти время на рынке и ждать достижения дна (как если бы это было очевидно, когда оно прибыло), такая стратегия на протяжении многих лет доказала глубоко испорчен. Он добавил позже в примечании к инвесторам, что «инвестор должен вкладывать деньги в работу на фоне медвежьего рынка, оценивая, что ситуация, вероятно, ухудшится, пока они не поправятся. «

В дополнение к тому, чтобы не пытаться найти время на рынке, инвесторы, возможно, захотят рассмотреть возможность использования закрытого паевого инвестиционного фонда для покупки депрессивных запасов энергии по двойной выгодной цене.Закрытые средства выпускают определенное количество акций и часто могут торговать с глубоким дисконтом к стоимости базовых акций. В отличие от открытых паевых фондов, которые ежедневно выпускают и выкупают акции, закрытые фонды торгуют на основных биржах, таких как регулярные акции, и поэтому подвержены тем же эмоциональным и психологическим отклонениям отдельных акций.

Фонд природных ресурсов Адамса (PEO PEOAdams Nat Res19. 99 + 1. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - отличный пример закрытого фонда, который позволяет вам купить избитые запасы энергии с дополнительной скидкой. Этот фонд является самым старым фондом закрытых фондов в области энергетики и природных ресурсов в Соединенных Штатах. Фонд первоначально был известен как Petroleum & Resources Corporation и был первоначально включен в январе 1929 года. Фонд был переименован в марте 2015 года, чтобы отразить его отношения с другими закрытыми фондами Adams.

Adams Natural Resources инвестирует в энергетические и базовые компании, уделяя особое внимание запасам энергии. Сегодня портфель инвестиций составляет 77% в запасах энергии. Пять крупнейших холдингов составляют более 42% от общего портфеля. Все пять относятся к голубым фишкам, связанным с энергетикой:

Exxon Mobil Corp (XOM) 15. 66%

Chevron Corp (CVX) 9. 93%

Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5 51% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 7. 47%

Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Создано с Highstock 4. 2 6 ) 4. 81%

Occidental Petroleum Corp (OXY OXYOccidental Petroleum Corp. 82 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 4. 36%

В настоящее время фонд торгуется с 15% -ной скидкой на стоимость чистых активов своих фактических активов, поэтому вы покупаете эти голубые фишки энергетических и нефтяных услуг на 84. 47% от последней цены закрытия. Фонду удалось распространить политику распределения, которая предусматривает 6% -ный годовой тариф или, более того, в обозримом будущем на обоих рынках вверх и вниз, поэтому вы собираете поток денежных потоков, ожидая восстановления цен на нефть. Используя план реинвестирования дивидендов, вы можете вспахивать наличные деньги обратно в дисконтированный портфель связанных с энергетикой акций, пока они находятся на уровне сделок.

Kayne Anderson Energy Total Return Fund (KYE) - еще один надежный выбор для инвесторов, которые покупают энергетические активы с дисконтом к их текущей рыночной стоимости. Фонд инвестирует в ряд инвестиций, связанных с энергетикой, включая связанные с энергетикой капитальные товарищества (МЛП), средние корпорации, морские перевозки, задолженность, связанную с энергетикой, и канадские доверительные фонды. Три из пяти крупнейших холдинговых компаний - это компании, которые занимаются средними активами и энергетической инфраструктурой, такими как трубопроводы, транспортные и складские помещения для нефтегазовых компаний. Остальные компании - танкерная компания, которая перевозит сырую нефть, а другая - нефтепродукты, а также химикаты. В первую пятерку приходится 50,4% от общего портфеля. Это:

Enbridge Energy Management (EEQ EEQEnbridge Energy Management LLC13.86-1. 42% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) 18. 27%

Kinder Morgan Inc. (KMI) 17. 77%

Партнеры по продуктам капитала LP (CPLP Партнеры по продукту CPLPCapital LP3 31 + 1. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 5. 49%

Williams Companies Inc. (WMB WMBWilliams Companies Inc28. 79 + 1. 88% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 4. 84% Plains All American Pipeline LP (PAA

PAAPlains All American Pipeline LP20. 77 + 2. 62% Создано с Highstock 4 2. 6 ) 4. 57% В настоящее время фонд торгуется с дисконтом в 14 03% к стоимости базового портфеля. Текущая доходность распределения составляет 12%, а инвесторы лучше всего подходят для реинвестирования назад в акции фонда по текущим ценам акций. Когда энергия в конечном итоге восстанавливается, активы, принадлежащие Фонду возврата денег Kayne Anderson Energy Total Returns Fund, должны увеличиваться.

Нижняя линия

Прогнозирование цен на нефть в краткосрочной перспективе в лучшем случае затруднено. Пациентские инвесторы должны в конечном итоге увидеть рост цен на нефть и газ, поскольку мировая экономика в какой-то момент в будущем восстанавливается, а спрос снова превышает предложение. Использование закрытых фондов, приобретенных со скидкой на текущую стоимость холдингов, может дать пациентам дополнительный источник прибыли, когда запасы нефти возвращаются, а скидка сужается.

Раскрытие информации: На момент написания этой статьи автор не имеет доли ни в одном из указанных средств.