Диверсификация инвестиционного портфеля является одним из наиболее часто повторяющихся максимумов в инвестировании. Однако, правда в том, что многие из самых успешных инвесторов в мире не практикуют диверсификацию. Например, Уоррен Баффет, вероятно, никогда не предлагал «диверсификацию» в качестве причины для покупки акций. Фактически, Баффетт отметил, что диверсификация «не имеет смысла, если вы знаете, что делаете».

Дело для диверсификации

Диверсификация восхваляется как инвестирование тактику, которая снижает риск за счет распространения риска среди ряда инвестиций, а также снижает общую волатильность портфеля, поскольку, хотя некоторые инвестиции в диверсифицированный портфель могут снижаться, другие инвестиции в другом сегменте рынка или классе активов могут быть успешными, уравновешивая снижение.

Аргументы против диверсификации на самом деле являются аргументами в отношении минимизации риска и снижения волатильности в качестве основных инвестиционных целей. Целью наиболее успешных инвесторов является максимизация прибыли. являются тремя основными причинами, по которым инвесторы уклоняются от диверсификации.

Диверсификация снижает потенциал прибыли

Основная проблема диверсификации заключается в том, что она также снижает вероятность существенных выигрышей при превышении контрольных показателей, таких как индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500). Вне определенного момента диверсификации распределение активов инвестора настолько распространено, что разумно ожидать от него ничего, кроме, в лучшем случае, отражать эффективность всего рынка. В конечном счете, это основная причина того, что наиболее успешные инвесторы, которые добиваются превосходной прибыли, уклоняются от диверсификации.

У наиболее успешных инвесторов, как правило, есть концентрированный портфель, содержащий только акции, которые, по их мнению, имеют превосходный потенциал прибыли. Они практикуют ту или иную форму стратегии инвестирования в ценности. Не все запасы являются хорошими инвестициями в любое время, и чаще всего лишь ограниченное количество акций предлагают значительно более высокий средний потенциал для прироста капитала в любой момент времени. Добавление более низких инвестиций в портфель просто утаивает общую стоимость портфеля, что является полной противоположностью тому, что стремятся достичь наиболее успешные инвесторы. Эти инвесторы заинтересованы только в выявлении и использовании лучших инвестиционных возможностей.

Больше инвестиций означает больше работы для инвесторов

Выбор хороших инвестиций требует должной осмотрительности первого исследования акций, а затем идти в ногу с любыми новостями компании, тенденциями на рынке, развитием отрасли или экономическими факторами, которые влияют на ее цену.Очевидно, что чем больше акций или средств принадлежит инвестору, тем больше времени и усилий требуется для выбора и мониторинга его инвестиций. Еще одно соображение заключается в том, что инвестор, вероятно, может лучше всего тщательно и эффективно исследовать и контролировать небольшое количество акций, в то время как практически невозможно тщательное исследование сотен или даже десятков разных компаний.

Диверсификация не требуется для снижения риска

Последним аргументом в пользу избежания диверсификации является то, что на самом деле нет необходимости достигать цели снижения риска. Говоря более точно, цель снижения рисков посредством диверсификации уже достигнута даже при небольшом числе инвестиций и не значительно улучшена за счет добавления дополнительных инвестиций за пределы горстки.

Джоэл Гринблатт, автор книги «Вы можете быть геном рынка акций», утверждает, что его исследования показывают, что портфель из пяти акций может устранить 81% бессистемного риска, что является специфическим риском данной инвестиции , в то время как он требует владения дополнительными 27 запасами, чтобы устранить всего на 15% больше бессистемного риска. Короче говоря, владение довольно большим количеством разнообразных инвестиций просто не требуется для успешного инвестирования.