Рынки акций чередуются между восходящими тенденциями и нисходящими тенденциями, причем растущие цены называются бычьими рынками, в то время как устойчивое снижение цен превышает 20%, называются медвежьими рынками. Во время этих колебаний акции с малой капитализацией, которые несут рыночную оценку в размере от 250 до 2 млрд. Долл. США, как правило, более волатильны, чем запасы средней и большой капитализации.

Внутри универмага компаний с малой капитализацией существуют две основные категории: акции роста и стоимости. Акции роста, как правило, более нестабильны, чем запасы ценных бумаг на рынках быков и медведей. С другой стороны, фондовые запасы имеют потенциал для захвата большей части роста акций роста на рынках бычьего капитала, при этом снижаясь по стоимости на медвежьих рынках. Ниже приведен краткий обзор трех фондов с фондовыми биржами с ограниченным капиталом (ETF), которые были пригодны для рынков быков и медведей по состоянию на 14 апреля 2016 года.

Стоимость Vanguard Small-Cap ETF

С активами под управлением (AUM) в размере 6 долларов США. 25 млрд., Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является вторым по величине фондом в категории. VBR выбирает свои портфельные холдинги из Центра исследований цен на безопасность (CRSP) US Small Cap Value Index и анализирует основные принципы компании, используя пятиэтапный процесс для определения относительных значений.

Наибольшие отраслевые ассигнования в портфеле составляют 30,7%, промышленные предприятия - 15,7%, потребительские - 12,7%. Крупнейшей из 840 позиций фонда является Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29. 17-0. 95% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104. 10 + 0. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 0. 57% и AGL Resources Inc. ( NYSE: GAS) с 0. 54%.

VBR имеет отношение цены к книге (P / B) 1. 69 и отношение цены к прибыли (P / E) 33. 91. Фонд имеет распределение доходность 2,19% и бета 1,35. Пятилетний годовой доход составляет 10,3%.

Дивиденд MousCap в размере 999 фунтов стерлингов

Сфокусировавшись на дивидендной доходности, портфель WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) является более защитным по своей природе, чем большинство средств с малой капитализацией. Например, распределение 6. 69% к технологии ниже, чем коммунальные услуги, которые составляют 10. 98% портфеля.

Наибольшие ассигнования сектора - это финансовые показатели с 26. 13%, потребительские циклические показатели - 17 38%, а промышленные предприятия - 15-17%. Крупнейшими холдингами являются Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc43. 70-1. 58% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 1. 29% и Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15. 55 + 0. 65% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 1,8%. Чтобы максимизировать дивиденды, дивиденды Moodly Tree SmallCap ETF принимают более высокий P / E 74. 64 при сохранении низкого P / B в 1. 54. Бета-версия фонда равна 1. 53, а его доходность равна 2. 78%. Годовой доход за пять лет составляет 11-13%.

iShares Russell 2000 ETF

С AUM от 26 долларов. 16 млрд., IShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает разнообразный портфель компаний с малой капитализацией, которые обеспечил стабильную производительность и один из самых низких бета-рейтингов для фондов с малой капитализацией с минимальным АУМ в размере 1 млрд. долл. США. Наибольшие отраслевые ассигнования составляют 25,2%, технологии - 15,6%, здравоохранения - 15,6%. В связи с обширными запасами фонда, которые представляют собой рыночные капиталы, которые оцениваются с 1 001 до 3 000 в индексе ценностей Рассела 3000, ассигнования на каждую позицию относительно малы. Крупнейший холдинг - Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87. 87-0. 86% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 0. 34% и Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) с 0. 33%. Фонд ETF фонда iShares Russell 2000 имеет самый высокий уровень P / E в группе 87. 6 и P / B от 2. 02. Фонд платит доходность распределения 1,49%, а его бета - 1. 5. Годовой доход за пять лет составляет 7,9%.

Нижняя линия

Одной из проблем при выборе ETF для малых и средних акций для рынков быков и медведей является их неотъемлемая волатильность, особенно на медвежьих рынках. Однако эти три фонда торгуются с самыми низкими бета-рейтингами в категории для фондов с минимальным АУМ в размере 1 млрд. Долл. США, что делает их менее восприимчивыми, чем их сверстники, к резкому снижению цен. Несмотря на то, что эти фонды требуют более высокого уровня устойчивости к риску со стороны инвесторов, три ETF в этой группе также обеспечили устойчивую доходность на бычьих рынках, что сделало их достойными внимания для многоколлекторного воздействия компаний с малой капитализацией.