Фондовый фонд Fidelity Low-Priced Stock («FLPSX») инвестирует не менее 80% своих активов в акции с малой капитализацией и малыми капиталами, торгуясь по цене 35 долларов США за акцию на момент покупки надолго -термический рост. Фонд занимает позиции в компаниях, которые недооценены в результате негативных краткосрочных катализаторов, но сохраняют многообещающие долгосрочные возможности. Фонд был сформирован 27 декабря 1989 года, и с момента его создания он получил среднегодовой доход 13,8%. Фонд был 66. 57% инвестировано в США, 14. 49% в Европе, 7. 29% в Японии, 5. 93% на развивающихся рынках, 4. 20% в Канаде и 1. 53% в Азиатско-Тихоокеанском регионе за пределами Японии по состоянию на 29 февраля 2016 года. Характер фонда заключается в том, чтобы инвестировать в избитые акции и терпеливо ждать, чтобы цены восстановились на долгосрочном горизонте, что привело к исключительно низкому коэффициенту оборачиваемости в 9%.

Состав фонда

Лучшие четыре сектора в портфеле являются потребительскими дискреционными с 27. 50%, информационные технологии с 16. 99%, здравоохранение с 11. 91% и финансовые с 11. 30%. $ 39. 5 млрд. Фондов инвестировано в 867 холдингов по состоянию на 31 марта 2015 года. Показатель за год (с начала года) был отрицательным 3. 72% по сравнению с индексом Standard and Poor's 500 (S & P 500) 1,75% на момент 6 апреля 2016 года. Фонд имеет тенденцию отслеживать базовый индекс Russell 2000. Наиболее заметной разницей в отраслевом взвешивании является избыточное распределение по потребительскому усмотрению еще на 13. 28%, компенсированное снижением веса в финансовых показателях на отрицательные 14. 86%. Этот дифференциал увеличивает волатильность портфеля.

Фонд пострадал от исключительно слабых потребительских расходов в сочетании со слабыми продажами ПК, поскольку два из его крупнейших холдингов были наказаны в 2015 году. Акции розничной торговли Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 75-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) упало отрицательным 18. 21% и производитель жестких дисков Seagate Technology (NYSE: STX STXSeagate Technology PLC36. 60 + 0. 73% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) рухнул отрицательный 41. 49% в 2015 году. Сезонная производительность

Пятилетний исторический показатель показывает, что сентябрь - самый худший месяц для исполнения, так как фонд теряет в среднем 6,2% по сравнению с предыдущим месяцем (MOM). Поскольку холдинг в верхнем секторе является потребителем по усмотрению, слабый сезон назад к школе является основным фактором, приводящим к дефициту производительности. Самый эффективный месяц - октябрь, когда фонд получает в среднем 4,6%. Самые успешные последовательные месяцы начинаются в феврале со средним пятилетним приростом 3. 28% MOM, за которым следует март со средним коэффициентом усиления 2. 08% и апрелем с коэффициентом усиления MOM 1. 44%. Это можно отнести к бычьим отчетам о доходах четвертого квартала и конца года, которые выпущены в середине января по март.Положительный импульс продлится до апреля, так как фонд генерирует совокупный выигрыш в размере 6,8% в течение трехмесячного периода с февраля по конец апреля. Спектакль имеет тенденцию идти с мая по август, прежде чем совершить погружение в сентябре, самый плохой месяц месяца. Пятилетняя историческая MOM выигрывает в среднем 4,26%, за ней следует ноябрь с 1,12% до того, как продажи по налогам уменьшатся в среднем на 0,94% в декабре и на 0,6% в январе.

Лучший и худший из времени

Устойчивые к риску инвесторы, рассматривающие инвестиции в Fidelity Low-Priced Stock Fund, посчитали бы целесообразным покупать в феврале, чтобы участвовать в 6-процентном среднесрочном пятилетнем усилении в конце апреля. Эта мощная сезонная тенденция была последовательной в течение последнего десятилетия со средним 10-летним историческим выигрышем в размере 7,2% за тот же трехмесячный период. Инвесторы должны с осторожностью относиться к инвестициям во время сентября-сентября, так как в течение последних пяти лет фонды усредняли отрицательную 6. 2% MOM за последние пять лет, начиная с 2011 года. Интересно, что фонд затем восстанавливается с худшего месяца до лучший месяц. Он имеет пятилетний 5. 25% совокупный средний прирост MOM с октября по ноябрь. Несмотря на то, что рынок нецелесообразен, пятилетняя история показывает, что исключение только сентябрь может компенсировать среднее отрицательное 6,2% при снижении MOM.