Инвестирование в иностранные активы доказало преимущества диверсификации, и большинство индивидуальных инвесторов используют преимущества международных активов. Однако, если вы не инвестируете в иностранные ценные бумаги, выпущенные в долларах США, ваш портфель получит элемент валютного риска. Валютный риск - это риск того, что одна валюта движется против другой валюты, что отрицательно скажется на вашем общем возврате. Инвесторы могут принять этот риск и надеяться на лучшее, или они могут смягчить его или полностью устранить. Ниже приведены три различные стратегии снижения или устранения валютного риска портфеля.

Хедж-риск с помощью специализированных фондовых бирж

Существует много биржевых фондов (ETF), которые сосредоточены на предоставлении долгосрочных и краткосрочных рисков для разных валют. Например, ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41. 21 + 0,48% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) стремится предоставить возврат, который является обратным для ежедневное исполнение евро. Такой фонд можно использовать для смягчения воздействия портфеля на евро.

Если инвестор приобрел актив, который базируется в Европе и выражен в евро, суточные колебания доллара США по отношению к евро повлияют на общий доход актива. В этом случае инвестор будет «длинным» с евро. Приобретая такой фонд, как ProShares Short Euro Fund, который эффективно «сократил» евро, инвестор отменит валютный риск, связанный с первоначальным активом. Конечно, инвестор должен обязательно приобрести соответствующую сумму ETF, чтобы быть уверенным, что длинные и короткие европокрышки соответствуют 1 к 1.

ETF, которые специализируются на длительной или короткой валютной экспозиции, направлены на то, чтобы соответствовать фактическим показателям валют, на которых они сосредоточены. Однако фактическая производительность часто расходится из-за механики фондов. В результате не все валютные риски будут устранены, но подавляющее большинство может быть. По состоянию на апрель 2016 года существовали ETF, которые обеспечивают долгое и краткосрочное воздействие на доллар США, японскую иену, евро евро, австралийский доллар, швейцарский франк, китайский юань и другие.

Использовать форвардные контракты

Валютные форвардные контракты - еще один вариант снижения валютного риска. Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже конкретного актива в определенную будущую дату по определенной цене. Эти контракты могут использоваться для спекуляции или хеджирования. Для целей хеджирования они позволяют инвестору блокировать определенный обменный курс. Как правило, для этих контрактов требуется сумма депозита у валютного брокера.Ниже приведен краткий пример работы этих контрактов.

По состоянию на 1 апреля 2016 года один доллар США равнялся 111. 97 японской иены. Если лицо инвестировано в японские активы, оно подвержено йене и планирует перевести эту иену обратно в доллары США за шесть месяцев, он может заключить шестимесячный форвардный контракт. Представьте себе, что брокер дает инвестору цитату, чтобы купить доллары США и продать японскую иену по ставке 112, что примерно соответствует текущему курсу. Через шесть месяцев возможны два сценария: обменный курс может быть более благоприятным для инвестора, или это может быть хуже. Предположим, что обменный курс хуже, на 125. Теперь требуется больше йены, чтобы купить 1 доллар, но инвестор будет заблокирован по ставке 112 и будет обменивать предопределенную сумму йены на доллары по этой ставке, используя контракт. Однако, если ставка стала более благоприятной, например, 105, инвестор не получил бы эту дополнительную выгоду, потому что он был вынужден провести транзакцию в 112.

Использовать валюту Опции

Варианты валюты дают правительству инвестора право , но не обязательство, покупать или продавать валюту по определенной ставке до или до определенной даты. Они аналогичны форвардным контрактам, но инвестор не вынужден участвовать в сделке, когда наступает срок действия контракта. В этом смысле, если обменный курс опциона более благоприятный, чем текущий курс спотового рынка, инвестор воспользуется опцией и выиграет от контракта. Если бы спотовая рыночная ставка была более благоприятной, то инвестор позволил бы опциону прекратить бесполезность и провести валютную торговлю на спотовом рынке. Эта гибкость не является бесплатной, и варианты могут представлять собой дорогостоящие способы хеджирования валютного риска.