a:

Существует ряд эффективных стратегий хеджирования для снижения рыночного риска в зависимости от активов или портфеля активов, которые хеджируются. Инвесторы могут использовать инструменты для снижения рыночного риска, включая строительство портфелей, хеджирование с опционами и хеджирование волатильности. Хотя эти инструменты, безусловно, мощные, они не могут снизить риск.

Одним из основных инструментов является современная теория портфеля (MPT), которая использует диверсификацию для создания групп активов, которые уменьшают волатильность. MPT использует статистические меры для определения эффективной границы для ожидаемой суммы прибыли для определенной суммы риска. В теории рассматривается соотношение между различными активами, а также волатильность активов для создания оптимального портфеля. Многие финансовые учреждения использовали MPT в своих методах управления рисками. Эффективная граница - это изогнутая линейная зависимость между риском и возвратом. Инвесторы будут иметь разные допуски на риск, и MPT может помочь в выборе портфеля для этого конкретного инвестора.

Варианты - еще один мощный инструмент для инвесторов. Инвесторы, стремящиеся хеджировать отдельные акции с разумной ликвидностью, часто могут покупать опционы на покупку, чтобы защитить от риска перехода вниз. Помещает значение коэффициента усиления, так как цена базовой защиты снижается. Основным недостатком этого подхода является размер премии для покупки опционов пут. Приобретенные варианты подвержены временному распаду и теряют ценность по мере приближения к истечению срока. Вертикальные спреды могут сократить расходы на премиальные, но они ограничивают объем защиты. Эта стратегия защищает только отдельные запасы. Инвесторы с диверсифицированными запасами не могут позволить себе хеджировать каждую отдельную позицию.

Параметры индекса отслеживают более крупные фондовые индексы, такие как S & P 500 и Nasdaq. Эти широкомасштабные индексы охватывают многие сектора и являются хорошими мерами общей экономики. Инвесторы, которые хотят хеджировать более крупный портфель акций, могут использовать опционы индекса. Запасы имеют тенденцию к корреляции; они обычно движутся в одном направлении, особенно в периоды повышенной волатильности. Инвестор может хеджировать диверсифицированный портфель акций с использованием опционов индекса. Инвесторы могут хеджировать с опционами на индексы, чтобы минимизировать их риск. Медвежий спред - это возможная стратегия минимизации риска. Хотя эта защита по-прежнему стоит денег инвестора, опционы с индексом обеспечивают защиту по сравнению с большим количеством секторов и компаний.

Инвесторы также могут хеджировать, используя индикатор индекса волатильности (VIX). VIX измеряет подразумеваемую волатильность при денежных звонках и устанавливает индекс S & P 500. Его часто называют индикатором страха, поскольку VIX поднимается в периоды повышенной волатильности.Как правило, уровень ниже 20 указывает на низкую волатильность, тогда как уровень 30 очень изменчив. Существуют биржевые фонды (ETF), которые отслеживают VIX. Инвесторы могут использовать акции или варианты ETF, чтобы долго ждать на VIX в качестве хеджирования, зависящего от волатильности.