Поздравляем, вы сделали это на пенсии! Надеюсь, вы запланировали надлежащим образом, сэкономили достаточно денег и готовы начать жить за счет ваших сбережений. К сожалению, обычно обнаруживается, что пенсионеры не готовы к фазе распределения выхода на пенсию. Они провели свою трудовую деятельность, сосредоточившись на фазе накопления . Они внесли свой вклад в IRA, участвовали в их пенсионных планах, которые были предоставлены работодателем, и были сохранены. Часто до тех пор, пока они не уходят на пенсию, они считают, что как создают и получают свой доход.

В этой статье рассмотрены некоторые из основ планов распределения дохода на пенсию. Мы рассмотрим три метода с использованием стандартизованного 4% -ного потока денежных средств. Два из этих методов хорошо известны; в-третьих, не так много. Все они жизнеспособные методы; это личные обстоятельства пенсионера, которые должны определять, какой метод или комбинация методов используются. (Для получения справочных сведений см. Наш

Учебник по планированию выхода на пенсию .)

Живи на 4? !

Некоторые из вас могут подумать «4%? Я не могу жить на 4%!» В некоторых случаях это может быть правдой, так как общепринятый курс устойчивого денежного потока с учетом инфляции при выходе на пенсию составляет 4%. Таким образом, пенсионеры должны искать адвоката специалиста по планированию выхода на пенсию до реализации любого из этих планов, но особенно если их потребность в денежных потоках превышает 4%. Помните, чем выше денежный поток, тем выше будет ежегодная рентабельность инвестиций.

Только для процентов

1. С планом только для процентов, пенсионер с 1 млн. Долл. США и доход в размере 40 000 долл. США в год могут вложить свои деньги в портфель ценных бумаг с фиксированным доходом с средняя доходность 4% и использование процентов в качестве выхода на пенсию. Этот подход работает отлично, пока нет инфляции, и инвестору требуется не более 40 000 долларов США в год. Предполагая, что уровень инфляции в 3%, инвестору потребуется около 54 000 долларов США в год 10 для поддержания того же образа жизни. При 4% средней доходности она будет вынуждена продать часть своего портфеля или снизить уровень жизни. Если бы она предпочла продать, она уменьшила бы ее основной и, следовательно, доход. Она может также быть вынуждена продавать каждый год после этого, ставя ее на путь истощения активов.
   Преимущество только для процентов лучше всего подходит инвесторам с избыточной экономией. Например, инвестор с 2 миллионами долларов и потребность в доходах в размере 40 000 долларов США мало беспокоятся о том, когда дело доходит до бегства денег. (Для идей о том, как победить инфляцию, см.

   Борьба с последствиями инфляции .) Систематический план вывода (SWP)

2. План систематического вывода обеспечивает большую гибкость, чем вариант с интересом, но меньше предсказуемости.Тем не менее, SWP может обеспечить рост. С SWP пенсионер может инвестировать в совокупность паевых фондов акций, облигаций и денежного рынка (или отдельных ценных бумаг). Деньги изымаются периодически (чаще всего ежемесячно) из всех фондов пропорционально или с определенных позиций, если они указаны. Размер «дохода» (процентов, дивидендов и / или прироста капитала) определяется результатами инвестиций. Хорошая производительность может перевести на прибавочный доход и возможность роста портфеля; плохая производительность может привести к истощению.
   В этой системе распределение активов должно быть таким, чтобы можно было ожидать, что доходность может удовлетворять или превышать потребность в потоке денежных средств пенсионера. Наш инвестор может инвестировать в родовое «сбалансированное» распределение (50% акций, 40% облигаций, 10% краткосрочных) и ожидать исторического среднего возврата такого портфеля - 7. 85% согласно обзору доходности между 1926 и 2008 годами проводимых Fidelity Investments. Если бы пенсионер в нашем примере каждый год получал эту отдачу, она могла бы поддерживать свой образ жизни, включая инфляцию, на неопределенный срок. Конечно, это легче сказать, чем сделать, так как показатель 7. 85% представляет собой долгосрочное среднее значение, и фактическая доходность может сильно варьироваться с течением времени.

   Если пенсионер выйдет на пенсию в 2007 году, ее портфель может значительно снизиться в 2008 и 2009 годах. Предполагая, что снижение стоимости на 20% и ее выход в размере 40 000 долларов, она, возможно, оказалась в портфеле на сумму 760 000 долларов (1 миллион долларов США) - $ 200, 000 - $ 40, 000. 00) в 2009 году. Ее ежегодный процент отчислений составляет 5. 26% ($ 40 000. 00 / $ 760 000) портфеля и вероятность того, что ее деньги продолжатся всю оставшуюся жизнь уменьшается. Обратное могло быть правдой, если бы она ушла на рынок в 2002 году и выросла в портфеле в первые несколько лет ее распределений. Это связано с тем, что то, что происходит в первые годы вашего выхода на пенсию, оказывает наибольшее влияние на ваши долгосрочные результаты. При использовании этого типа стратегии средние значения не имеют большого значения; важно то, что вы зарабатываете

   каждый год . Потратьте вниз / выйдете назад - Двуглавый зверь

3. Стратегия тратить / расти обратно довольно проста в концепции, но может быть сложной в исполнении. Давайте рассмотрим базовую форму этого плана, которую часто называют «двуглавым зверем». Зверь будет расти больше, как обычно. Двуглавый зверь создается путем разделения вашего портфеля на два компонента: деньги, которые вы тратите, и деньги, которые вы растете. Компонент для расходов - это деньги, которые вы намеренно истощаете в течение заранее определенного периода времени; деньги, которые вы выращиваете, предназначены для замены компонента дохода в конце периода. Вы можете использовать любой период, но чем короче сроки, тем выше риск.

   Давайте использовать 10 лет. Мы разделим портфель нашего пенсионера на два. Пенсионер поставит 400 000 долларов США на 0% -ный процентный счет и будет тратить его в течение следующих 10 лет. Поэтому оставшиеся 600 000 долларов США должны возрасти до 1 миллиона долларов за эти 10 лет, чтобы заменить то, что она тратит (игнорируя инфляцию).В этом случае пенсионеру потребуется ежегодный доход в размере 5-25% в течение 10 лет, чтобы вернуться к 1 миллиону долларов.

   Если вместо контрольной учетной записи 0% она инвестирует компонент дохода с 4% -ной долей в течение 10 лет, ей не понадобится 400 000 долларов США, ей потребуется нынешняя стоимость 40 000 долларов США в год за 10 лет на 4%. Это составит около $ 337 500. 00, оставив $ 662, 500. При возврате инвестиций в 1 миллион долларов потребуется ежегодный доход в размере 4-20%. Можно было бы использовать сбалансированное распределение, упомянутое ранее, и среднее значение будет иметь большее значение. Это связано с тем, что в течение 10-летнего периода инвестиции с большей вероятностью составят в среднем 7. 85%, чем для получения 7.85% в год. С этим средним, пенсионер должен быть в состоянии поддерживать ее настроенный на инфляцию образ жизни. В конце десятилетия она повторила этот процесс. (Чтобы узнать больше, прочитайте

   Понимание временной стоимости денег .) Резюме

Из всех методов, которые мы прошли, метод, основанный только на процентах, обеспечивает наибольшую предсказуемость, а систематические планы вывода обеспечивают наибольший потенциал для роста (или снижения) и гибкости. Стратегии «тратить / расти обратно» (многоголовый зверь) обеспечивают элементы как с предсказуемым потоком дохода, так и с потенциалом роста и предопределенными временными рамками для планирования этого роста. Все три метода заслуживают внимания, но все три метода требуют мониторинга. Метод, который вы используете, зависит от того, сколько у вас денег, сколько вам нужно дохода, хотите ли вы попытаться увеличить портфель и хотите ли вы оставить деньги за своих наследников, между прочим. Для инвесторов, которые не возражают против истощения некоторых или всего их портфелей, цифры будут очень разными. Обратитесь к своему финансовому консультанту за дополнительной информацией о планировании пенсионного дохода. (Чтобы узнать больше, проверьте

Систематическое снятие пенсионного дохода .)