Если в климате Земли по-прежнему будет наблюдаться более высокая волатильность погоды и температуры, новые типы рисков будут подниматься в авангарде корпоративной и индивидуальной заботы. Инвесторы должны начать осознавать некоторые из основных угроз будущему экономическому росту и некоторым отраслям, которые могут быть наиболее затронуты. В этой статье будет рассмотрен вопрос о том, как характер страхования и предотвращения рисков может измениться по мере того, как различные риски, связанные с климатом, по-прежнему будут оцениваться на глобальном уровне правительствами, корпорациями и отдельными лицами. (Для ознакомления с риском ознакомьтесь с Риск и диверсификация: различные типы риска и Использование логики для проверки риска .)

Учебник: Основы экономики

Что мы можем ожидать?
По-прежнему обсуждается то, что произойдет, если Земля продолжит нагреваться, или если Земля действительно разогревается вообще, но это не статья, направленная на все аспекты этой дискуссии. Вместо этого мы рассмотрим некоторые из наиболее часто упоминаемых эффектов глобального потепления и то, что они могут означать для инвесторов в будущем, если они произойдут.

По данным Межправительственной группы экспертов по изменению климата, есть пять эффектов, которые мы можем разумно ожидать в результате продолжающегося глобального потепления. Это:

Более теплая погода (более жаркие дни и тепловые волны более высокой интенсивности) Засуха (длительные периоды с низким уровнем осадков) Повышение уровня моря Более сильные погодные явления (ураганы, наводнения / пожары, зимние штормы) Проблемы со здоровьем (болезни и болезни на основе тепла) Источник : Изменение климата 2007: влияние, адаптация и уязвимость, Межправительственная группа экспертов по изменению климата, апрель 2007 г.

Некоторые из этих событий могут происходить в течение длительных периодов времени, в то время как другие мог внезапно нанести удар. Любой из них может привести к экономическим потерям в широких масштабах, если они произойдут. Далее рассмотрим пять рисков, которые, хотя сегодня и не отсутствуют на корпоративном горизонте, могут приобретать новые завихрения, поскольку они становятся все более дорогостоящими для защиты в будущем с непредсказуемыми изменениями климата.

Пять новых рисков для наблюдения В дополнение к общим проблемам, таким как более высокие затраты на энергию и потеря собственности от плохих погодных инцидентов, компании также могут столкнуться с повышенными рисками, которые основной поставщик не сможет обеспечить базовыми товарами и услугами , или что серьезный дефицит в одном или нескольких сырьевых материалах приводит к сценарию гиперинфляции, когда затраты растут и корпоративные прибыли испаряются. Компании часто могут хеджировать крупные изменения цен или другие бизнес-риски, торгуя деривативами, но даже их ценообразование определяется простыми предположениями о волатильности, которые могут быть доказаны ужасно неточно при одном падении климата. Давайте рассмотрим некоторые возникающие риски более подробно:

• Аграрный риск Этот риск может быть результатом многих сценариев, описанных выше; большинство культур имеют конкретный список потребностей и климатических факторов, которые необходимо удовлетворить, чтобы расти.И поскольку пища является абсолютной необходимостью, любой дефицит приведет к резкому росту цен и поедет на дискреционный доход для обычных потребителей. Глобализация может стать сильным союзником здесь; поскольку экономика развивает больше торговых партнеров, она может частично диверсифицировать этот риск. Например, если нация в далеком северном полушарии подвергается воздействию более высоких температур, она может частично стать новым крупным экспортером сельскохозяйственной продукции для стран, которые ранее могли поддерживать собственное потребление.

  В крайних случаях риски для сельского хозяйства, такие как широкомасштабное наводнение, могут даже привести к миграции населения, что может привести к одновременным нагрузкам на несколько разных экономик. (Чтобы узнать больше, проверьте Дебаты по глобализации и Что такое международная торговля? )

• Энергетический риск Если налоги на углерод, рыночная торговля углеродом или тому подобное реализация, затраты на энергию могут резко возрасти. Это может стать относительно дешевле создавать или покупать альтернативную энергию для бизнеса и частных лиц. Однако это будет связано с потерей краткосрочной доходности или располагаемого дохода. (Для получения информации об углеродных кредитах и ​​торговле читайте Торговля углеродом: действие или отвлечение? и Может ли бизнес развиваться в зеленом мире? )

  Тот факт, что спрос на сырую нефть во всем мире неуклонно увеличивая тем самым рост цен на наши нынешние источники энергии. Поскольку энергия является основным компонентом затрат почти для каждой отрасли, список пострадавших будет большой. Тем не менее, возможности будут существовать для энергетических компаний, которые могут производить недорогую электроэнергию или обслуживать районы, где более высокие температуры приводят к большему спросу на охлаждение. (Чтобы узнать, что меньше означает нефть для инвесторов, проверьте Пиковое масло: что делать, когда колодцы работают сухими .)

• Риск собственности Это затронет различные отрасли промышленности по-разному, но все будут затронуты, если будет распространено более высокое страхование имущества / несчастного случая. Расходы на страхование уже растут в определенных географических районах, которые рассматриваются как высокий риск, и эти тенденции будут продолжаться. Такие отрасли недвижимости, как путешествия, REIT, больницы и розничная торговля, будут сталкиваться с значительно более высокими рисками. В крайних случаях страховщики могут полностью снять покрытие по определенным районам. Это может заставить некоторых предприятий полностью отключиться. Частные и государственные резиденции также сталкиваются с повышенными страховыми расходами, что может привести к снижению инвестиционной активности на рынке недвижимости в некоторых густонаселенных районах земного шара. (Чтобы защитить ваше собственное имущество, ознакомьтесь с Советы по страхованию для домовладельцев .)
• Судебный риск Если правила выбросов углекислого газа станут более строгими, мы увидим больше судебных процессов против основных правонарушителей Окружающая среда. К очевидным целям относятся основные углеродистые отрасли, такие как энергетика, лесное хозяйство, транспорт и сельское хозяйство. Судебные споры будут задерживаться над компаниями независимо от результатов конкретных случаев и могут сдерживать оценки активов и фондового рынка, которые основаны на долгосрочной оценке денежных потоков.
• Риск для климатической промышленности Доходы от туризма, как правило, перекошены в сторону прибрежных районов и умеренного климата. Многие из этих районов подвергаются наибольшему риску, которые могут быть затронуты крупными погодными явлениями и широким глобальным потеплением. Будущие прогнозы на поездки могут быть скорректированы вниз задолго до фактических событий, что может повлиять на широкий круг компаний, которые зарабатывают на туризме, таких как гостиничные операторы, авиакомпании, круизные линии, рестораны и развлекательные заведения. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Взятие глобальных тенденций макроса в банк .)

Взгляд вперед: что нужно делать
Подчеркивание этих рисков не должно отпугивать вас от инвестиций компаний, которые сталкиваются с ними. Скорее, цель состоит в том, чтобы информировать вас о том, что может произойти, чтобы вы могли идентифицировать те компании, которые демонстрируют лидерство в подготовке к этим сценариям, будь то путем измерения выбросов углерода, поиска альтернативной энергии или финансирования других зеленых проектов. Многие компании смогут добиться успеха (и даже процветать), найдя инновационные решения для смягчения этих рисков.

Это страховщики, которые будут прокладывать большую часть этой дороги - они будут устанавливать цены за способность обеспечить от рисков, упомянутых здесь, или они могут отказаться от этого вовсе. Широкое инвестиционное сообщество также будет регулярно избирать миллионы голосов в виде оценки акций промышленности и компании, доступа к кредитным рынкам и потоков взаимных фондов. Компании с плохой эксплуатационной историей в отношении окружающей среды могут получить подавленные мультипликаторы прибыли на рынке, поскольку воспринимаемая способность генерировать прибыль в будущем будет поставлена ​​под сомнение. (Для большего ознакомления с экономическими преимуществами зеленого цвета, проверьте Для компаний Green - это новый черный .)

Размышления о мыслях Путем поощрения инициатив, которые они могли бы избежать, компании могут создавать их собственные страховые полисы, поощряя общественный гудвилл и создавая новые потенциальные источники дохода, чтобы компенсировать потери в других сферах бизнеса. Граждане - и правительства, которые их представляют, могут помочь стимулировать инновации, взяв на себя обязательство бороться с изменением климата и поддерживать инициативы, которые это делают.