Хотя взаимные фонды являются одним из самых популярных инвестиционных инструментов, существует ряд «секретов» об инвестировании взаимных фондов, о которых многие инвесторы не знают.

Инвестирование в топ-фонды обычно не работает

Одна из общих стратегий инвестирования, используемая многими инвесторами взаимных фондов, заключается в том, чтобы просмотреть рейтинги фондов в конце каждого года и выбрать лучшие четыре или пять лучших средства для инвестиций на следующий год. На первый взгляд это звучит как разумно логичная инвестиционная стратегия. Есть только одна проблема; он обычно не работает очень хорошо. В стратегии игнорируется тот факт, что инвестиции, как правило, цикличны. Например, то, что составляет один год, часто идет вниз, и вероятность того, что фонды управляют активно управляемыми фондами, сильно способствуют значительному опережающему общему рынку на постоянной и постоянной основе.

Согласно недавнему исследованию Standard & Poor's, менее чем к 10% лучших в 2012 году средств были даже в топ-25% средств к 2014 году. Иными словами, если вы вложил средства в наиболее эффективные фонды 2012 года в начале 2013 года, вероятность того, что к концу 2013 года эти фонды оказались хуже, оказалось более 90%. И, согласно исследованию, шансы только ухудшаются с течением времени. Исследование показало, что через пять лет менее 1% предыдущих топ-исполнителей по-прежнему находились в топ-25% рейтинга взаимных фондов.

Фондовые сборы берут больше денег, чем вы думаете

Многие инвесторы взаимных фондов не понимают важность коэффициентов расходов и других сборов за фонд в отношении того, насколько они влияют на потенциальную прибыльность. Многие инвесторы видят показатель соотношения расходов в 1% и немедленно отклоняют его как несущественные. Это связано с тем, что они ошибочно полагают, что 1% гонорар только извлекается из любой прибыли, которую они делают. Но это не так, как это работает. Плата применяется не к прибыли, а к общему инвестиционному капиталу инвестора, что означает, что она получает гораздо больший кусок прибыли инвестора, чем многие инвесторы понимают. Например, если инвестор имеет 10 000 долларов США, инвестированный в взаимный фонд с коэффициентом расходов 1%, тогда годовая плата составляет 100 долларов США. Предположим, что фонд делает приличную 5-процентную прибыль за год, возвращая 500 долларов инвестору. Это 1% гонорар, потому что это 1% от инвестиций в размере 10 000 долларов США, а не только 1% от прибыли в размере 500 долларов США, не снижает прибыль инвестора всего на 1%, как ошибочно полагают многие инвесторы, но на огромные 20%. Если фонд работает еще ниже, генерируя только 2% прибыли за год, 1% гонорар получает половину прибыли инвестора.

Множество активов, управляемых активами, просто скрывают фонды под индексом

По мнению аналитика Motley Fool Дэна Дзамбака, недавние исследования показывают, что ряд активно управляемых паевых фондов в действительности является «шкафом» индекса средства, замаскированные под активное управление.Dzombak относится к двум исследованиям, проведенным в 2009 и 2013 годах, которые изучали данные о взаимных фондах за 20 лет. Оба исследования показали, что в течение этого 20-летнего периода наблюдался огромный рост фондовых индексов, от примерно 10% средств до почти 30% всех взаимных фондов. Фактически, «активные» фондовые фонды управляющего фондом почти полностью отражают выбор контрольного индекса, а портфель фонда существенно не отличается от фондовых индексов. Легко понять, как это может произойти. Руководители фондов обеспокоены сохранением восприятия хорошей работы. Один из способов добиться этого - обеспечить производительность фонда не слишком далеко от средней производительности популярных фондовых индексов.

Поскольку плата за активно управляемые фонды может работать в 10-20 раз выше, чем плата за индексный фонд, инвесторам необходимо позаботиться о том, чтобы они фактически получали активные управленческие услуги, за которые они платят.

ЕФО могут стать лучшими инвестициями

Одна вещь, которую менеджеры взаимных фондов часто не раскрывают инвесторам взаимных фондов, объясняется тем, каким образом обменные фонды или ETFs структурированы по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, ETF часто являются лучшими инвестициями. Одним из преимуществ ETF по сравнению с паевыми инвестиционными фондами является большая ликвидность. В отличие от акций паевых инвестиционных фондов, которые могут быть куплены или проданы только по цене чистых активов в конце дня или по цене NAV, акции ETF свободно торгуются в течение дня на крупных биржах. Еще одно преимущество, опять-таки просто из-за разных способов создания ETF и паевых фондов, заключается в том, что ETF обычно создают гораздо меньше налогооблагаемых событий роста капитала для инвесторов.

Например, если большое количество акций взаимных фондов выкупается одновременно, менеджер фонда часто должен ликвидировать часть фондов фонда для оплаты выкупленных акций. Это обычно приводит к некоторому уровню налогооблагаемого прироста капитала для инвесторов фонда. Поскольку акции ETF продаются другим инвесторам ETF через биржу, такого рода налогооблагаемое событие не происходит. Одна из малоизвестных секретов об инвестировании паевых инвестиционных фондов - это даже инвестор по взаимному фонду, который никогда не продает ни одну из своих акций, по-прежнему может обладать значительными налоговыми обязательствами. Кроме того, коэффициент расходов для ETF обычно ниже, чем коэффициент расходов для сопоставимого взаимного фонда, иногда на целых 50%.

Взаимные фонды могут обеспечить более эффективные способы инвестирования

Один хороший «секрет» в отношении взаимных фондов - это простой и эффективный способ инвестирования в рынок акций из-за того, что взаимные фонды позволяют покупать частичные акции. Для инвестора с личным финансовым планом, таким как внесение фиксированной суммы в размере 100 долларов США в месяц для инвестирования, это упрощает процесс выполнения его плана и может значительно повысить эффективность инвестирования. Если инвестор пытается приобрести отдельные акции, продавая за 60 долларов США за акцию, он должен отложить почти половину своих предполагаемых ежемесячных инвестиций в размере 100 долларов США, 40 долларов США, до следующего месяца, когда его следующий взнос обеспечивает достаточный капитал для покупки дополнительной доли.Это не только задерживает его инвестиции, но и может легко обойтись ему, если в течение прошедшего месяца цена акций выросла с 60 долларов США за акцию до 70 долларов за акцию. Взаимные средства преодолевают эту проблему, позволяя инвесторам приобретать частичные акции, поэтому инвестор в этом примере мог бы инвестировать весь свой ежемесячный инвестиционный взнос в размере 100 долларов без проблем или задержек.