a:

Корреляция сама по себе не может повлиять на фондовый рынок, потому что это просто степень, в которой две вещи ведут себя одинаково. Однако корреляция между активностью двух акций или между запасом и производительностью данного индекса, сектора или отрасли может быть очень важным фактором в разработке разумной стратегии инвестирования. Аналитики фондовой биржи используют меру, называемую коэффициентом корреляции, чтобы предсказать, как будет вести себя товар, исходя из прошлой производительности и активности другой безопасности, с которой, как было показано, коррелируют данные запасы.

Что такое коэффициент корреляции?

Коэффициент корреляции используется для измерения как степени, так и направления корреляции между любыми двумя запасами. Он может быть где-то между -1 и 1, хотя он почти всегда находится между ними. Любые две ценные бумаги, имеющие коэффициент 1, считаются «совершенно» коррелированными. Это означает, что когда один запас перемещается на пять пунктов, другой делает то же самое, в то же время. Корреляция -1 является «идеальной» отрицательной корреляцией, что означает, что когда один запас растет на пять пунктов, другой теряет пять очков. Такое поведение невероятно редко встречается на фондовом рынке, поэтому совершенные корреляции почти полностью теоретические.

Как и почему коррелируют запасы?

Большинство акций имеют корреляцию где-то в середине диапазона, с коэффициентом 0, указывающим отсутствие отношения между двумя ценными бумагами. Например, запас в интернет-магазине, вероятно, не имеет корреляции с запасом шины и автомагазина. Это связано с тем, что у предприятий очень разные операции, а продукты и услуги автомагазина - это не то, что можно обеспечить практически.

Однако розничный торговец книгами из кирпича и строительного раствора, вероятно, имеет отрицательную корреляцию с запасом Amazon. com, поскольку популярность интернет-магазина обычно является плохими новостями для традиционных книжных магазинов. Акция популярного платежного процессора PayPal, скорее всего, будет положительно коррелирована с запасами интернет-магазинов, которые используют свои услуги. Если акции eBay, Amazon и Best Buy получат прибыль из-за увеличения доходов в Интернете, вполне вероятно, что PayPal будет испытывать аналогичный импульс, так как доходы, связанные с гонораром, собираются, а положительные отчеты о доходах поощряют инвесторов.

Использование коэффициента корреляции

При разработке инвестиционной стратегии и выборе запасов для вашего портфеля коэффициент корреляции может быть очень полезным инструментом. Он может использоваться для выбора запасов в разных отраслях, которые склонны перемещаться в тандеме или хеджировать ваши ставки, выбирая акции с отрицательным коэффициентом, чтобы, если один запас не удался, другой, вероятно, получит повышение.Когда запасы имеют коэффициент корреляции 0, это не означает, что они никогда не ведут себя одинаково; Скорее, это означает, что они с большей вероятностью будут двигаться по-другому, поскольку они должны двигаться вместе, делая их непредсказуемыми. Однако это также означает, что существует вероятность того, что многие некоррелированные акции будут терпеть неудачу одновременно.

Выбор различных запасов с разной степенью и направлениями корреляции является одной из наиболее распространенных и эффективных стратегий диверсификации. Результатом является портфель, который отображает общую восходящую тенденцию, поскольку в любой момент времени, по крайней мере, одна безопасность должна преуспеть, даже если другие отказываются.