В качестве финансового консультанта важно хорошо разбираться в преимуществах и недостатках многих различных классов активов. В то время как они поддерживают многие из тех же атрибутов, что и их предшественники взаимного фонда, есть пять вещей об обменных фондах (ETF), которые вы должны знать, чтобы вы предоставили своим клиентам самое лучшее руководство.

Более дешевый вариант

Когда дело доходит до минимизации расходов, ETF зачастую намного дешевле, чем традиционные паевые инвестиционные фонды. Это связано с их уникальной структурой и пассивностью большинства ETF.

Поскольку ETF можно купить и продать на открытом рынке, например, акции, отдельные акционеры могут просто продать свои акции новому инвестору, а не выкупить их самим фондом. Крупным инвесторам также предоставляется возможность выкупать акции в натуральной форме. Вместо того, чтобы получать наличные деньги, институциональные инвесторы могут торговать акциями ETF за корзину отдельных акций, равную запасам своего портфеля. Это означает, что ETFs менее вероятны, чем взаимные фонды, чтобы ликвидировать активы для покрытия выкупа акционеров.

Кроме того, ETF традиционно индексируются фондами, которые призваны имитировать холдинги и доходности данного индекса. Поскольку индексированные ETFs покупают и продают акции, когда базовый индекс добавляет или удаляет их из реестра, количество сделок, которые эти средства делают каждый год, минимально. Меньше сделок означает более низкие комиссионные из-за снижения рабочей нагрузки для менеджера фонда.

Не все ETFs созданы равными

Хотя многие ETF отслеживают один и тот же индекс, не все ETF создаются равными. Если ваш клиент ищет недорогие инвестиции, которые отслеживают индекс, ETF - отличный выбор. Однако сделайте небольшое исследование, и вы можете найти широкие различия в коэффициентах расходов среди фондов, которые по сути делают то же самое.

Хотя вы всегда должны учитывать взвешивание активов различных фондов при предоставлении рекомендаций, оплата высокого коэффициента расходов только для того, чтобы инвестировать в популярный ETF-бренд с наименованием не может быть в интересах вашего клиента. Индексированные ETF подвергаются полному риску рынка, как у бычка, так и медведя, а высокий коэффициент расходов может серьезно подорвать доходность в долгосрочной перспективе. Если есть два ETF, которые отслеживают один и тот же индекс и имеют аналогичные стратегии взвешивания и исторические доходы, более дешевый фонд, скорее всего, будет лучшим вариантом вашего клиента.

Не только для пассивных инвесторов Больше

Хотя ETF традиционно были проиндексированы фондами, их растущая популярность побудила к созданию множества различных продуктов. ETF больше не являются идеальным выбором для инвестиций. В зависимости от потребностей вашего клиента вы можете найти узко ориентированные отраслевые ETF, задействованные ETF, которые используют заемные деньги для ускорения возврата и арбитражных фондов, которые используют неэффективность рынка для получения крошечной прибыли тысячи раз в год.

Изучите затраты и риски, связанные с этими продуктами, прежде чем давать рекомендации. Некоторые из более рискованных ETF, таких как заемные и обратные ETF, на самом деле не подходят для среднего инвестора. Кроме того, агрессивная торговая стратегия активно управляемых ETF может привести к значительно более высоким коэффициентам расходов. Если ваш клиент - опытный инвестор, которому удобно принимать на себя большой риск, мир ETF - это ваша игровая площадка.

Построенный для краткосрочного и долгосрочного инвестирования

В отличие от паевых фондов, ETF - отличная инвестиция как для долгосрочных, так и для краткосрочных инвесторов. ETF можно торговать на открытом рынке, и они не несут накладные расходы, выкуп или продажу, связанные с большинством взаимных фондов, поэтому они намного проще и дешевле в торговле. Хотя торги ETF подлежат брокерским комиссиям, многие торговые платформы внедрили беспроцентные торговые программы ETF.

Если ваш клиент хочет получить диверсифицированные инвестиции, которые могут быть проданы в краткосрочной перспективе для быстрого получения прибыли, ETF - гораздо более подходящий выбор, чем взаимные фонды.

Налоговые льготы

Поскольку ETFs, как правило, имеют более низкие коэффициенты оборачиваемости, чем сопоставимые паевые фонды в результате их рыночных торговых и натуральных функций погашения, они также, как правило, более эффективны с точки зрения налогов. Когда фонд ликвидирует активы для покрытия выкупа акционерами, он может инициировать распределение прибыли от прироста капитала всем акционерам, тем самым увеличивая их налогооблагаемые доходы. Вот почему поощряются краткосрочные инвестиции в паевые инвестиционные фонды; частые выплаты акционерам негативно влияют на возврат и налоговое обязательство остальных акционеров.

Индексированные ETFs обладают высокой налоговой эффективностью, поскольку каждый год они совершают очень мало сделок. Если ваш клиент хочет инвестировать в продукт, который, скорее всего, приведет к умеренной отдаче в долгосрочной перспективе, не увеличив ее налоговые обязательства до выкупа, индексированные ETF - отличный выбор.