Вы нервничаете по поводу рынка? Если это так, у вас есть много вариантов. Один из них - использование опций для хеджирования ваших длинных позиций. Проблема в том, что не все инвесторы любят спорить с вариантами. Второй - короткие отдельные акции. Риск здесь заключается в том, что неожиданная хорошая новость может привести к короткому сжатию, которое оставило бы вас в мире боли. Если вы агрессивны, третий вариант заключается в использовании заемного обратного биржевого фонда (ETF), но они чрезвычайно рискованны, имеют высокие коэффициенты расходов и ежедневно перебалансируются. Как правило, их следует оставлять профессиональным трейдерам.

Последняя, ​​но не часто признанная опция - использовать 1x обратные ETF. Это более консервативный подход к хеджированию длинных позиций или к ограничению рынка. Тем не менее, 1x обратных ETFs не свободны от риска, а их коэффициенты расходов высоки. Из восьми 1x обратных ETF, перечисленных ниже, семь из них имеют коэффициент расходов 0,95%. У outlier есть коэффициент расходов на 90%, который по-прежнему высок. (Более подробно см .: Риски инвестирования в обратные ETF .)

Восемь 1x обратных ETF ниже всех отслеживают обратную производительность разных индексов.

1x Обратный ETFs

ProShares Short QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 17-0. 08% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )

Треки: 1x обратная производительность индекса NASDAQ 100.

Чистые активы: $ 439. 86 миллионов

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 654, 236

Коэффициент затрат: 0,95%

1-летняя производительность: -3. 54%

Производительность с момента создания (6/19/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 75-0. 13% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Треки: 1x обратная производительность Промышленный индекс Доу-Джонса.

Чистые активы: $ 342. 84 млн.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 790, 851

Коэффициент расхода: 0,95%

1-летняя производительность: -4. 02%

Производительность с момента создания (6/19/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Треки: 1x обратная производительность S & P 500.

Чистые активы: $ 2. 59 млрд.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 7, 358, 270

Коэффициент затрат: 0,90%

1-летняя производительность: -3. 59%

Производительность с момента создания (6/19/06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011. 63-0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Треки: 1x обратная производительность индекс S & P MidCap 400.

Чистые активы: $ 30. 94 млн.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 82, 695

Коэффициент затрат: 0,95%

1-летняя производительность: -1. 60%

Производительность с момента создания (6/19/06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600 (SBB)

Треки: 1x обратная производительность S & P SmallCap 600.

Чистые активы: $ 11. 94 млн.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 1, 092

Коэффициент затрат: 0,95%

1-летняя производительность: -3. 26%

Производительность с момента создания (1/23/07): -82. 22%

ProShares Short Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 55-0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Треки: 1x обратная производительность индекс Russell 2000.

Чистые активы: $ 527. 57 млн.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 646, 063

Коэффициент затрат: 0,95%

1-летняя производительность: 3. 48%

Производительность с момента начала (1/23 / 07): -78. 05%

Продвинутые рынки ProShares Short MSCI (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 42-0. 73% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Треки: 1x обратный производительность индекса MSCI Emerging Markets.

Чистые активы: $ 267. 22 млн.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 815, 868

Коэффициент расхода: 0,95%

1-летняя производительность: 16. 77%

Производительность с момента создания (10/3) / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE (EFZ EFZPrShs Sht MSCI25. 95 + 0. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Треки: обратная производительность индекс MSCI EAFE.

Чистые активы: 90 долларов США. 58 млн.

Средний дневной объем торгов (за последние три месяца): 159, 205

Коэффициент затрат: 0,95%

1-летняя производительность: 8. 11%

Производительность с момента создания (10/23 / 07): -51. 13%

Анализ

Возможно, вы заметили, что все эти ETF обесценились с момента их создания. Это несмотря на все начальные даты, предшествующие финансовому кризису. На другой стороне монеты у нас был очень аккомодационный Федеральный резерв, который поднял цены на активы почти по всем направлениям. Жилищные центральные банки за рубежом также способствовали восстановлению, будь то реальные или искусственные. (Подробнее см. Ниже: Хеджирование с использованием ETF: экономичная альтернатива .)

Если это искусственное восстановление, и крах рынка неизбежен, тогда эти ETF будут летать. С другой стороны, в то время как 0. 95%, возможно, не выглядят как высокая плата, это затрудняет последовательную ежегодную прибыль, особенно без дивиденда.

Даже если произойдет сбой, рынок в конечном итоге отскочит. И большинство высококачественных и устойчивых акций платят дивиденды, пока вы ждете этого отскока.

Нижняя строка

1x обратных ETF следует рассматривать для сделок, а не для инвестиций. Возьмите это у Уоррена Баффета. Он не беспокоится о крахах на рынке. Он просто держит свои позиции через них, зная, что он будет собирать дивиденды и что в конечном итоге будет вознаграждение за капитал. (Подробнее см. Ниже: Обратные ETF могут поднимать падающий портфель .)

Дэн Московиц в настоящее время является длинным EUM. Он не имеет каких-либо должностей ни в одном из других ETF, упомянутых выше.