iShares MSCI All Country Asia ex Japan Index Fund (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Все Ct76. 18-0. 46% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) стремится скорректировать цену и доходность, до сборов и расходов, индекса MSCI All Country Asia ex Japan или основного индекса. Эти инвестиции структурированы как биржевой фонд, или ETF.

Основной индекс состоит из запасов фирм в странах Азиатско-тихоокеанского региона. Это означает, что AAXJ заметно исключает Японию, которая является самой развитой экономикой в ​​Азии. В частности, AAXJ фокусируется на следующих странах: Китае, Индии, Филиппинах, Южной Корее, Тайване, Гонконге, Сингапуре, Малайзии, Индонезии и Таиланде. К числу заметных недостающих стран относятся Австралия и Новая Зеландия, что означает, что фонд не учитывает общую инвестиционную привлекательность Азиатско-Тихоокеанского региона.

Азиатские рынки обладают более высоким потенциалом для выживания, чем североамериканские или европейские регионы. Это связано с тем, что, как правило, существуют большие разрывы между победителями и проигравшими, в основном в результате разрушительного давления продолжающейся глобализации и индустриализации.

Как это отслеживает его

AAJX - это пассивно управляемый ETF, что означает, что компания фонда готова принять рыночные колебания, влияющие на индексный портфель, без особого микроконтроля. Для пассивной стратегии есть два основных преимущества. Во-первых, меньшая управленческая деятельность помогает снизить издержки фонда. Во-вторых, это мешает фонду мешать рынку, когда он выходит и входит в свои позиции.

В этом фонде используется взвешенный по капитализации подход, который влияет на большую часть своих активов в Китае, Южной Корее и на Тайване. Эти три страны составляют 60% от общей капитализации, число которых растет до 72%, если вы включите Гонконг. Такие тяжелые наклоны в сторону Тайваня и Южной Кореи обеспечивают большой импульс технологическому воздействию. В портфеле насчитывается более 600 холдингов.

Фактически, на долю технологий и финансовых услуг приходится более половины всего портфеля AAJX. Ни один другой сектор не составляет даже 9% от общего объема активов. Фонд также сильно сконцентрирован в гигантских шапках на 59% активов и больших шапках на 32%, причем только малый процент, который приходится на акции средней капитализации.

Несмотря на то, что AAJX подвергается воздействию более развивающихся рынков, чем развитые рынки, портфель разделяется почти равномерно между фондами развивающихся рынков и развитыми запасами. Самые большие индивидуальные холдинги также довольно равномерно распределены между ними.

Топ-10 акций включают Samsung Electrics на 3. 65%; Тайваньское производство полупроводников на 3,28%; Tencent Holdings - 3,11%; China Mobile - 2,66%; AIA Group в 2.38%; China Construction Bank Corp. - 2,21%; Промышленно-торговый банк Китая - 1,63%; Bank of China, Ltd. - 1,38%; CK Hutchinson Holdings - 1,24%; и Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. на 1. 18%.

Управление

Все серии ETF для iShares предлагаются совместно с BlackRock, крупнейшим поставщиком ETF в мире. На фонды iShares приходится более 40% всего рынка ETF. Этот конкретный фонд iShares инвестирует не менее 90% своих активов в те же ценные бумаги, что и основной индекс или депозитарные расписки, представляющие ценные бумаги основного индекса.

Характеристики

AAXJ с трудом стоит дорого на 67 базисных пунктов или 0,67%. iShares не известна как самая дешевая серия фондов, но она обычно ошибается на стороне доступности. Более того, AAJX имеет очень ванильную стратегию инвестирования; ничего о пассивной экспозиции в Азии предполагает, что расходы должны быть такими высокими. Средняя средняя категория для таких фондов, пассивная или активная, составляет всего 0,53%.

Отслеживание в противном случае эффективнее по сравнению с индексом; единственное отставание, по-видимому, является результатом административных сборов. Ликвидность составляет около 35 миллионов долларов, иногда до 90 миллионов долларов, в ежедневном объеме. Чистые активы приближаются к 3 миллиардам долларов, поэтому нет риска закрытия. AAJX чрезвычайно продается для розничных или блочных двигателей. Спреды редко превышают 0. 02%.

Пригодность и рекомендации

AAXJ - это, вероятно, первый ETF, который инвестор должен рассмотреть, если он ищет азиатскую рыночную экспозицию без влияния гигантских японских компаний. Агрессивные инвесторы с малой капитализацией не очень любят этот фонд, но в остальном он стабильный, ликвидный и диверсифицированный.

Как и во всех выпусках акций, AAJX несет рыночные риски и риски регулирования. Как фондовый ETF, ориентированный на международную деятельность, фонд добавил валютный риск и возникающие рыночные риски.

Азиатские фондовые рынки, как правило, не очень тесно коррелируют с фондовыми рынками США, поэтому инвесторы могут использовать AAJX в качестве дополнения к портфелю U. S. -havy. Это достойный вариант для любого долгосрочного инвестиционного портфеля, если вы не намерены избегать больших расходов фонда. В целом, однако, AAJX может быть лучше всего подходит для тех, у кого более короткие временные горизонты или более активный торговый профиль. Используйте этот фонд, чтобы воспользоваться колебаниями на азиатских рынках. Он доступен для беспроцентной торговли платформами TD Ameritrade и Fidelity.

Управление не является визитной карточкой AAJX. Наряду с высокими расходами фонд имеет 60-месячную бета-версию 0,97, что составляет около средней волатильности, а альфа -2. 22, что ниже среднего для категории. Трехлетнее соотношение Шарпа составляет всего 0. 51. Однако пассивные ETF редко являются лучшими для тех, кто подчеркивает управление.

Как клиент финансового советника мог использовать этот ETF

AAJX - это не первый ETF, который советник должен рекомендовать для большинства клиентских портфелей. Имеются лучшие фонды акций, и, в большинстве случаев, игнорирование Японии больше не является подкованной стратегией, которая была в предыдущие десятилетия.Вместо этого, AAJX проявляет наибольшую отдачу от игры в краткосрочной перспективе, если на горизонте появляются большие доходы от развивающихся азиатских рынков.

Такая стратегия соответствует AAJX по двум причинам. Мало того, что фонд очень торгуемый и стабильный, но экономика Японии достаточно развита, что кажется менее вероятным участвовать в огромном региональном прыжке, чем ее ближайшие соседи.

Основные конкуренты и альтернативы

AAJX является единственным ETF для отслеживания индекса MSCI AC Asia ex Japan Index, но есть несколько альтернатив для инвесторов, которые хотят, чтобы неяпонская экспозиция в Азии.

Для инвесторов, ориентированных на рост, iShares MSCI All Country Asia ex Japan Small-Cap ETF был представлен как агрессивная альтернатива AAJX. Тем не менее, попечительский совет iShares Trust проголосовал за закрытие и ликвидацию этого фонда и распределение средств акционерам по состоянию на 28 августа 2015 года. Вместо этого инвесторы с малой капитализацией могли обратиться к фондам, ориентированным на конкретные страны, таким как MSCI Singapore Small- Cap ETF.