Преимущества ETF

Поскольку они прибыли в 1993 году, ETFs неуклонно росли в популярности, быстро расширяя свою способность собирать активы. ETF, для тех, кто незнакомы, похожи на паевые фонды; Тем не менее, ETFs торгуются аналогично акциям. Значительное преимущество ETF заключается в том, что они торгуют, как акции на бирже. Фонды индексов, с другой стороны, были доступны на рынках США с 1970-х годов. Такой взаимный фонд стремится отслеживать или сопоставлять индекс своего выбранного сектора. Это считается «пассивным» управлением фондами, и в большинстве случаев это обеспечивает более высокую рентабельность инвестиций, чем активное управление паевыми инвестиционными фондами; однако это дебаты сами по себе. Дело в том, что индексные фонды предлагают гораздо более низкие управленческие расходы, чем активно управляемые фонды.

Далее мы кратко рассмотрим некоторые преимущества ETF по сравнению с фондами индекса.

Больше разнообразия и выбора

Количество индексных фондов и ETF сопоставимы; однако ETFs могут отслеживать почти в 5-6 раз больше индексов. В последнее время в новых ETF появились индексы отслеживания, созданные для ETF вместо традиционных фондовых фондов. (Подробнее см .: Биржевые фонды: фонды индексов против ETF.)

Одним из сильных преимуществ ETF является способность инвестировать в несколько классов активов чрезвычайно рентабельным образом. Конечно, поставщики индексных фондов делают все возможное, чтобы идти в ногу с ростом потребительского спроса на такой экономически эффективный доступ к различным классам. Реальность, однако, заключается в том, что ЕФО остаются более привлекательными для большинства инвесторов, поскольку они сохраняют большую гибкость в целом, чем такие предложения от поставщиков индексных фондов.

Этот больший диапазон разнообразия и выбора может привести к более широкой, а также более эффективной диверсификации, если намеренно выбраны ETF, которые не коррелируют положительно. Поэтому ETFs очень удобны для инвесторов, которые хотят разнообразить свои портфели. Существует множество доступных ETF, и помимо основных индексов они охватывают различные сектора фондовых рынков, различные классы активов (такие как фиксированный доход и альтернативы), конкретные сектора и отрасли, разные валюты, отдельные рыночные ниши, а также несколько разных стратегии (такие как длинные и / или короткие ETF). Конечно, кроме того, инвесторы могут продолжать диверсификацию на международном или глобальном уровнях путем инвестирования как в региональные, так и в международные ETF.

Потенциальное преимущество в затратах

Как пояснил Ван Стинвик (2016), в отличие от традиционных паевых фондов, ETFs не требуют, чтобы команда аналитиков, менеджер и брокеров работали вместе, чтобы покупать и продавать инвестиции в рамках фонда. По этой причине ЕФО почти всегда имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов.Это справедливо при сравнении ETF и открытых фондовых индексов. Это связано с тем, что такие индексные фонды открытого типа должны удерживать персонал для обработки постоянного выкупа и покупок, которые им требуются.

По словам Тохмана (Tuchman, 2013), еще одна проблема с издержками - продолжающаяся ценовая война, с которой в настоящее время участвуют поставщики ETF. На данный момент подобная битва не принесла инвесторам выгоды от поставщиков индексных фондов. Сравнивая ETFs с фондами общих индексов, S & P 500 оценивает коэффициент расходов прежнего на простом. 05% по сравнению с последними. 28%. Экономия здесь явно большая привлекательность для инвесторов, которые, в свою очередь, будут использовать процент, сохраненный в другом месте своего портфеля, улучшая его общую производительность.

ETF также обеспечивают большие преимущества по эффективности затрат для активных трейдеров. Поскольку они не привязаны к ценам на конец дня, их можно торговать в течение дня так же, как акции для тех, кто хочет заработать на часовых тенденциях - для активных краткосрочных трейдеров, однако важно выбрать высоколиквидные ETF. Кроме того, ETF позволяют инвесторам использовать спекулятивные стратегии в своей торговле (например, торговля маржи или короткие продажи).

Даже больше налогов, чем индексные фонды

Для инвесторов, ищущих наиболее эффективные для налогообложения средства для инвестиций, ЕФО чрезвычайно популярны. Мало того, что они предлагают таким инвесторам небольшой оборот (который также предлагает индексирование), они также однозначно позволяют таким инвесторам торговать большими объемами одновременно, чтобы претендовать на уникальные погашения. Например, торговля большими объемами ETF позволяет инвестору выкупить эти средства для акций, которые отслеживают ETF. Поскольку это позволяет инвесторам отложить налоговые обязательства до тех пор, пока их инвестиции не будут проданы, это значительно ограничит общие налоги. ( Подробнее см. Ниже: Преимущества ETF Investing.)

Итог

Это интерес к ETF от активных трейдеров, а также к розничным и институциональным инвесторам, которые продолжают заправлять топливом быстрое расширение ETFs - часто так называемый продолжающийся бум ETF. Разнообразие различных ETF и его основных стратегий в основном формируются активными и профессиональными инвесторами. Однако, несомненно, ETF также занимают ключевое место в портфеле долгосрочных частных инвесторов, когда возникают случайные возможности для осуществления диверсифицированных инвестиций. Это не означает, однако, что ETF полностью превосходят фонды индекса, поскольку есть некоторые уникальные недостатки, которые они представляют инвесторам, которых нет у традиционных фондовых фондов. (Подробнее см. Ниже: Биржевые фонды: фонды индексов против ETF.)