После двух медвежьих рынков в первые 10 лет 21-го века инвесторы теперь, похоже, понимают, что потери на фондовом рынке могут быть глубокими. Облигации предлагают относительную безопасность, но низкая доходность может не обеспечить достаточный доход для многих инвесторов, которые обеспокоены неустойчивостью фондового рынка. всепогодное инвестирование выходит за рамки типичного портфеля акций / облигаций / наличных средств, чтобы извлечь выгоду из прибыли от рынка, в то же время требуя защиты капитала от недостатка.

СМОТРЕТЬ: 4 Стратегии ETF для рынка вниз и обменных фондов

История Когда фондовые рынки опустились в 1990-х годах, аналитики назвали это коррекцией, и отдельные инвесторы рассматривали это как возможность для покупки. С 1982 по 1999 год бай-и-холд был королем инвестиционных стратегий, так как S & P 500 увеличил годовой доход более чем на 18%. Фондовые инвесторы были напомнены о значении риска в ближайшие 10 лет, поскольку эти два медвежьего рынка привели к годовому возврату -0. 99% в год до конца 2009 года. Понимая, что финансовые штормы могут сорвать планы выхода на пенсию, некоторые инвесторы считают, что безопасность облигаций обеспечивает стабильный доход, к сожалению, тройной доход от корпоративных облигаций падал в это же время и уступал только 5 31 % в среднем по состоянию на конец 2009 года. Безопасные казначейские облигации колебались около 3%.

AD:

В этой среде некоторые инвесторы ознакомились с идеей всех стратегий инвестирования в погоду, которые призваны фиксировать устойчивые прибыли и ограничивать волатильность. Непредсказуемость доходности - это одно определение волатильности. Когда акции упали более чем на 50% после вершины в 2000 году, многие инвесторы из 401 тыс. Были вынуждены пересмотреть свои планы выхода на пенсию. Восстановление, начавшееся в 2002 году, привело к тому, что некоторые инвесторы вернулись туда, где они начали через пять лет, но снижение 2008 и 2009 годов показало еще одну неудачу, и многие портфели завершили десятилетие примерно на том же уровне, что и там, где они заявили.

AD:

Волатильность может быть уменьшена путем диверсификации. Один из самых простых методов погоды - создание сбалансированного портфеля с 60% инвестиций в широкий фондовый индексный фонд и 40% инвестиций в облигации. В течение потерянного десятилетия, которое закончилось в 2009 году, в одном исследовании было установлено, что этот подход обеспечил бы среднюю доходность в среднем на 2,6% в год.

Анализ текущего дня Это показывает, что добавление классов активов может помочь снизить риск. К сожалению, многие инвесторы не рассматривали варианты помимо акций и облигаций. Даже самые авантюрные могут включать фиксированное распределение золота и считают себя хорошо диверсифицированными. Биржевые фонды (ETF) предлагают отдельным инвесторам доступ к рынкам по всему миру, и некоторые из этих фондов предлагают доступ к классам активов, которые когда-то требовали больших инвестиций. Возможно, самое главное, диверсификация мирового класса активов могла бы помочь обеспечить прибыль в первом десятилетии 21-го века.

ВИДЕТЬ: Почему ETFs A-OK

В широком смысле, существует не менее 12 различных классов активов - крупногабаритные, средние и мелкие капиталы США. иностранные запасы на развитых и развивающихся рынках; корпоративные, государственные, иностранные и защищенные от инфляции облигации; недвижимость; денежного рынка и товаров. ETF могут использоваться для доступа к каждому из этих классов.

Спросите экспертов Доктор. Крейг Исраэльсен, профессор Университета Бригама Янга, показал, что покупка этих 12 разных классов может помочь инвесторам достичь средней доходности, которая почти соответствует доходности фондового рынка, имея примерно такой же уровень волатильности, что и портфель всех облигаций.

Он сохраняет часть портфеля наличными и обнаружил, что модельный портфель удвоил бы стоимость с использованием ETF. Этот результат опирался на ежемесячное перебалансирование, восстанавливая каждую позицию до их первоначального процента распределения в конце каждого периода. Он также показывает, что менее частая перебалансировка, проводимая даже редко, как и ежегодно, может превзойти простую инвестицию в акции.

Нобелевский лауреат экономист Бертон Малкиэль изучил диверсифицированную взаимную стратегию и обнаружил, что инвестор мог бы почти удвоить свои деньги с 2000 года до конца 2009 года, используя индексные фонды. Он рассматривал широко основанные, низкозатратные паевые инвестиционные фонды, ориентированные на облигации США, запасы США, развитые зарубежные рынки, акции на развивающихся рынках и ценные бумаги. ETF могут предлагать более низкие затраты на доступ к каждой из этих областей. Это является значительным преимуществом для долгосрочного инвестора с любой погодой. Коэффициент расходов ETF может быть в два раза меньше, чем коэффициент расходов взаимного фонда, а разница в коэффициентах расходов увеличивается в годовом исчислении.

Работа Мебана Фабера демонстрирует, что умеренно активное управление может помочь инвесторам избежать худшего из медвежьих рынков. Фабер рассмотрел пять классов активов - запасы США, иностранные акции, недвижимость, товары и 10-летние казначейские облигации США. Он использовал правило простой покупки, удерживая актив только тогда, когда он был выше своего 10-месячного скользящего среднего.

Скользящая средняя рассчитана на то, чтобы выходить за рамки краткосрочных тенденций в данных о ценах и помогать инвесторам выявлять долгосрочную тенденцию. Исследование Фабера предполагает, что вы владеете только классом активов, когда он находится на сигнале покупки. Когда цены опускаются ниже среднего значения за 10 месяцев, вы переходите на денежные средства для этой части портфеля. Результаты впечатляют: средняя годовая доходность в 11,2% с 1973 года по разрушительному медвежьему рынку 2008 года.

Для реализации любой из этих стратегий можно использовать широкий спектр ETF. Некоторые примеры включают:

• U. S. large-cap запасы: SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 77 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 )
• U. S. mid-cap запасы: Vanguard Mid-Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149. 39 + 0. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) < U. S. small-cap запасы:
• Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143. 98 + 0. 34% Создано с Highstock 4.2. 6 ) Запасы на развитых рынках:
• Vanguard Europe Pacific ETF (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 39 + 0. 12% Создано с Highstock 4 2. 6 ) Иностранные акции на развивающихся рынках:
• Фондовая биржа Vanguard Emerging Markets ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 95 + 0. 74% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Корпоративные облигации:
• Vanguard Total Bond Market ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Государственные облигации:
• Авангардский фонд промежуточных государственных облигаций> (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. 50 + 0. 05% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Внешние облигации: SPDR Barclays Capital Intl Treasury Bond
• (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 85 + 0. 18% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Высокодоходные облигации: iShares iBoxx Высокая доходность Корпоративная облигация (NYSE: HYG
• HYGiSh iBoxx HYCB87 93-0 06% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) ate: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ
• VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Сырьевые товары: Отслеживание индексов товарных запасов PowerShares DB (NYSE: DBC
• DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 48 + 1. 60 % Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Нижняя строка Существует много других ETF, которые можно использовать. Ребалансирование может проводиться всего один раз в год, как показано Israelsen, или один раз в месяц, как показано Фабером. В любом случае, все инвестирование в погоду можно сделать в относительно низком портфеле обслуживания. СМОТРЕТЬ:

Перебалансируйте свой портфель, чтобы оставаться на пути