Стагфляция - это экономический феномен, характеризующийся медленным экономическим ростом и ростом цен. В 1970-х годах этот феномен сильно пострадал, поскольку рост инфляции и спад занятости привели к замедлению экономического роста. В результате для инвесторов на рынках акций «стагфляция» может быть трудным словом. В этой статье мы рассмотрим, как измеряется стагфляция, какие факторы способствуют ей и как защитить свои финансы. (Для чтения в фоновом режиме ознакомьтесь с Stagflation, 1970s Style .)

Учебное пособие : Все о инфляции

Как это измеряется?
Стагфляция не измеряется одной точкой данных, а скорее, исследуя направление множества индикаторов в течение длительного периода времени. Хотя направление одного показателя не обязательно указывает на вероятность или наличие стагфляции, когда показатели рассматриваются в совокупности, появляется картина состояния экономики. Когда увеличение определенных показателей происходит в течение длительного периода времени и связано с уменьшением других показателей, считается, что происходит стагфляция. (Для соответствующего чтения см. Наш учебник Инфляция: что такое инфляция? )

Когда «Вверх» - плохой знак
Рост цен и рост безработицы - это два из данных, используемых при попытках определить, угрожает ли стагфляция экономике. В то время как походы в стоимость продуктов питания, энергии или других отдельных предметов обычно не воспринимаются как признаки стагфляции, это вызывает беспокойство увеличение стоимости товаров и услуг. Существует несколько способов отслеживания таких повышений, включая отслеживание тенденций в индексе цен производителей (PPI) и индексе потребительских цен (CPI).

ИЦП измеряет среднее изменение отпускных цен, полученных отечественными производителями товаров и услуг с течением времени. С точки зрения инвестиционного анализа это очень полезно для анализа потенциальных тенденций продаж и прибыли в различных отраслях. С точки зрения экономического анализа, движения в ИЦП показывают, растет или уменьшается стоимость производства товаров. (Чтобы узнать больше об этом экономическом барометре, прочитайте Экономические показатели: Индекс цен производителей (ИЦП) .)

ИПЦ измеряет средневзвешенное значение цен на корзину потребительских товаров и услуг. Когда отслеживается с течением времени, индекс потребительских цен дает представление о направлении потребительских цен. ИПЦ часто называют «инфляцией заголовка». Когда число ИПЦ растет, возникают опасения относительно инфляции. Федеральный резерв любит видеть рост ИПЦ со скоростью менее 2% в год. (Дополнительную информацию см. Индекс потребительских цен: «Друг инвесторам» .)

Повышение цен - не единственный показатель роста, который указывает на возможность стагфляции.Еще одним показателем является рост уровня безработицы. (Более подробную информацию о том, как занятость измеряется и воспринимается некоторыми рынками, читайте Обзор обследования занятости .)

Когда «Вниз» является плохим знаком
Снижение валового внутреннего продукта (ВВП) и производительность часто указывает на тяжелую экономику. ВВП отслеживает денежную стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных на границах страны в определенный период времени. В здоровой экономике это число обычно растет.
Производительность - экономическая мера выхода на единицу входного сигнала. Вклады включают в себя рабочую силу и капитал, в то время как объем производства обычно измеряется в доходах и других компонентах ВВП, таких как товарные запасы. Меры производительности могут быть рассмотрены коллективно во всей экономике или индивидуально рассмотрены промышленностью для изучения тенденций роста рабочей силы, уровня заработной платы и технологического улучшения. Снижение производительности обычно является признаком нездоровой экономики.

Почему это происходит и как его исправить?
Существует множество теорий о том, почему происходит стагфляция. Некоторые из основных концепций - это идеи, выдвинутые кейнсианскими, монетаристскими и экономистами со стороны предложения.

Кейнсианские экономисты обвиняют шоки в поставках для того, чтобы вызвать стагфляцию. Они ссылаются на увеличение расходов на энергию или увеличение расходов на питание, например, в качестве причины экономических проблем. Монетаристы ссылаются на чрезмерно быстрый рост денежной массы, вызывая слишком много долларов, чтобы преследовать слишком мало товаров. Поставщики услуг обвиняют высокие налоги, чрезмерное регулирование бизнеса и постоянное государство всеобщего благосостояния, которое позволяет людям жить хорошо, не работая.

Другие теоретики утверждают, что стагфляция является просто естественной частью бизнес-цикла в современной экономике или что виноваты политика или социальные структуры. Неспособность прогнозировать, избегать и содержать стагфляцию, как она появляется и исчезает в разных частях глобальной экономики, свидетельствует о том, что истинный ответ еще не известен.
Эффективный метод решения стагфляции после его возникновения также неуловим. В 1970-х годах в У. С. сохранялась стагфляция, несмотря на все усилия правительства по ее сдерживанию. Тенденция была окончательно нарушена, когда Федеральная резервная система подняла процентные ставки до такой степени, что заемные средства были невозможны для многих сегментов экономики, и страна вступила в глубокую рецессию.

Как защитить себя
Хороший, долгосрочный финансовый план - лучший способ защитить себя от разрушительных стагфляции. Но не паникуйте и продавайте свои акции и облигации, чтобы инвестировать в редкое искусство, золото, Beanie Babies или какой-то другой необычный товар; стагфляция не является хорошей причиной, чтобы полностью отказаться от разумной инвестиционной стратегии. С другой стороны, если ваш портфель настроен на агрессивные инвестиции или не будет хорошо диверсифицирован, возможно, пришло время добавить небольшую осторожность в свои инвестиции. (Чтобы узнать, как эти ценные бумаги могут защитить вас от рыночного спада, прочитайте Охраните свой портфель с оборонительными запасами и Циклические против нециклических запасов .)

Bottom Line
Если вы живете в своих средствах, стагфляция не должна иметь большого влияния на то, как вы живете своей жизнью. Хотя вы можете откладывать крупные покупки, такие как новый дом, особенно если область, где вы живете, испытывает пузырь на рынке недвижимости, это просто разумное поведение в магазинах. Ищете сделку - это то, что вы должны делать все время, а не только когда время жесткое. Если у вас есть работа и у вас есть деньги, потратите ее. Если вы сохраняете и инвестируете, продолжайте делать это. Нет необходимости вносить радикальные изменения в то, как вы живете своей жизнью, только потому, что экономика находится в движении.