Возможно, вы слышали об инвестиционных подходах снизу вверх и сверху вниз, но вы действительно понимаете, как эти подходы или стратегии инвестирования действительно работают? Если нет, прочитайте дальше, чтобы узнать.

Bottom-Up

Инвестиции снизу вверх и сверху вниз - это стратегии, которые используют инвесторы при принятии решения о том, какие компании инвестировать в рамках своего общего портфеля ценных бумаг. Используя подход «снизу вверх», менеджер по денежным средствам внимательно изучит основы фонда. Они будут искать компании, которые, по их мнению, будут хорошо работать со временем, основываясь на таких детерминантах, как управленческая команда компании, коэффициенты низкой цены и прибыли (P / E) и потенциал роста прибыли. Если компания кажется сильной, эти инвесторы считают, что она будет продолжать работать со временем, независимо от того, как может развиваться общий рынок. Они будут уделять мало внимания рыночным условиям или отраслевым основам и, скорее, сосредоточиться на том, как одна компания в секторе работает по сравнению с другой, чтобы выбрать запас, который, по их мнению, скорее подорожает. (Более подробно см .: В чем разница между инвестициями «сверху вниз» и «снизу вверх»? )

Инвесторы с нижней стороны также считают, что только потому, что одна компания в секторе работает хорошо, это не означает, что все технологии или компании-разработчики программного обеспечения также будут хорошо работать. Эти инвесторы пытаются найти конкретные компании в секторе, который будет превосходить другие компании в этом же секторе. Вот почему они проводят столько времени, анализируя конкретную компанию. Они могут даже посетить штаб-квартиру компании и фабрики и поговорить с командой руководства компании. Сторонние инвесторы также будут читать исследовательские отчеты, которые аналитики публикуют в конкретной компании, которую они рассматривают при покупке, поскольку аналитики часто имеют глубокое знание компаний, которые они покрывают. Общая идея этого подхода заключается в том, что отдельные запасы в секторе могут работать хорошо, независимо от сектора с низким уровнем выполнения. (Подробнее см. Ниже: Если вы будете следить за миллионерами в этом секторе? )

Наверху вниз

В отличие от инвестора сверху вниз будут рассмотрены различные экономические факторы, чтобы увидеть, как эти факторы могут повлиять на общий рынок, и, следовательно, на акции, которые они заинтересованы в инвестировании. анализировать валовой внутренний продукт, (ВВП) снижение или повышение процентных ставок, инфляцию и цену товаров, чтобы увидеть, где можно возглавить фондовый рынок. Они также будут смотреть на производительность всего сектора или отрасли, в которой есть акции. Эти инвесторы считают, что если сектор будет преуспевать, скорее всего, запасы, которые они изучают, также преуспеют и приведут к возврату. Эти инвесторы могут посмотреть, как внешние факторы, такие как повышение цен на нефть или сырьевые товары или изменение процентных ставок, будут влиять на некоторые сектора по сравнению с другими, и, следовательно, на компании в этих секторах.(Подробнее см. Ниже: Практический подход к инвестированию .)

Например, если цена на такой товар, как нефть, растет, и компания, которую они рассматривают, инвестируя в нее, использует большое количество нефти для производства своего продукта, инвестор рассмотрит, насколько сильно влияет рост цен на нефть будет иметь прибыль компании, если таковая имеется. Таким образом, их подход начинается очень широко, глядя на макроэкономику, затем на сектор, а затем на акции.

Потребители сверху вниз могут также инвестировать в одну страну или регион, если экономика его преуспевает, и избегать других. Так, например, если европейские запасы колеблются, инвестор останется в стороне от Европы и может вместо этого вкладывать деньги в азиатские акции, если этот регион демонстрирует быстрый рост. Как правило, инвесторы, которые хотят инвестировать в течение длительного периода времени, будут использовать подход «снизу вверх», поскольку они инвестируют, основываясь на своем убеждении в том, что компания является хорошей и будет оставаться, несмотря на колебания рынка. Акции могут действительно падать в цене вместе с общим рынком, но эти инвесторы ожидают, что он снова поднимется и опередит, так как общий рынок улучшится. (Более подробно см .: Анализ сверху вниз: поиск правильных запасов и секторов .)

Более краткосрочные инвесторы могут использовать подход «сверху вниз», поскольку они стремятся получить прибыль от колебаний в рынок, который происходит на основе сил вне самой компании. Они будут получать и выходить из акций чаще, чем инвесторы сверху вниз. Оба подхода к инвестированию являются действительными и должны учитываться при разработке портфеля компаний для инвестиций. Просто убедитесь, что вы знаете, почему вы покупаете акции, которые вы покупаете, учитываете необходимые факторы и осознаете тенденции рынка.

Bottom Line

Инвесторы снизу вверх будут исследовать основы компании, чтобы решить, инвестировать ли в нее. Напротив, инвесторы сверху вниз учитывают более широкие рыночные и экономические условия при выборе акций для своего портфеля. (Подробнее см. Где сверху вниз соответствует снизу .)