Когда большинство американцев думают о британском импорте, их разум, вероятно, вызывает в воображении образы фильмов Джеймса Бонда и Монти Пайтона. Все это прекрасный вклад, и с успехом вышеупомянутого британского импорта трудно утверждать их значимость, но, вполне возможно, самый важный импорт из Англии оказывает прямое влияние на кошельки многих американцев, особенно домовладельцев. В этой статье мы расскажем немного понятный, но чрезвычайно важный финансовый инструмент, используемый во всем мире: ставка Лондонского межбанковского предложения (LIBOR).

Что такое ЛИБОР?
LIBOR эквивалентен ставке федеральных фондов или процентной ставке, которую один банк взимает с другого за кредит. Появление LIBOR можно проследить до 1984 года, когда Британская ассоциация банкиров (BBA) стремилась добавить правильные торговые условия на активно торгуемые рынки, такие как валютные соглашения, соглашения о форвардных курсах и свопы процентных ставок. Ставки LIBOR впервые были использованы на финансовых рынках в 1986 году, после того, как в предыдущие два года были проведены тестовые прогоны. Сегодня LIBOR достиг такого уровня, что ставка публикуется ежедневно BBA примерно в 11:45 утра по Гринвичу.

Досягаемость LIBOR ощущается за тысячи километров от Темзы; он используется в качестве ключевой точки отсчета для финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты, доллар США, процентные свопы и ипотечные кредиты с переменной ставкой. LIBOR приобретает дополнительное значение во времена жесткого кредитования, поскольку иностранные банки стремятся к долларам США. Этот сценарий обычно посылает LIBOR для роста доллара, что обычно является признаком неизбежной экономической опасности. (Чтобы узнать больше, см. Топ-5 признаков кредитного кризиса .)

Достижение LIBOR
LIBOR устанавливается 16 международными банками-членами и, по некоторым оценкам, размещает ставки на ошеломляющие 360 триллионов финансовых продуктов по всему миру. В эти продукты включены регулируемые ипотечные кредиты (ARM). В периоды стабильных процентных ставок LIBOR ARM могут быть привлекательными вариантами для покупателей жилой недвижимости. Эти ипотечные кредиты не имеют отрицательной амортизации и во многих случаях предлагают справедливые ставки для предоплаты. Типичный ARM индексируется по шестимесячной ставке LIBOR плюс 2-3%. (Подробнее см. У этой руки есть зубы .)

Досягаемость LIBOR не заканчивается домовладельцем. Эта ставка также используется для расчета ставок по кредитам для малого бизнеса, студенческим кредитам и кредитным картам. Чаще всего, тяжелая рука LIBOR не ощущается непосредственно домовладельцами или другими, нуждающимися в займе. Когда среда процентной ставки США стабильна и экономика процветает, все обычно хорошо с LIBOR. К сожалению, есть еще одна сторона этой монеты. Во времена экономической неопределенности, особенно в развитых странах, ставки LIBOR демонстрируют признаки чрезмерной волатильности, что затрудняет банкам создание и получение кредитов между собой.Эта проблема передается людям, которые ищут кредиты у банка. Если наличные деньги скудны или имеют премию для вашего местного банка, банк просто взимает с вас плату, заемщик, более высокая процентная ставка или, что еще хуже, не дает вам никаких денег.

Если времена плохие, смотрите LIBOR
Еще одна важная черта LIBOR заключается в том, что она может смягчить последствия сокращения ставок ФРС. Большинство инвесторов считают, что это здорово, когда ФРС снижает ставки, или, по крайней мере, они приветствуют новости. Если ставки LIBOR высоки, сокращение ФРС очень похоже на отдых на Гавайях и дождь каждый день. Высокие ставки LIBOR ограничивают людей получением займов, делая более низкую ставку дисконтирования ФРС неважной для среднего человека. Если у вас есть субстандартная ипотека, вам нужно внимательно следить за ставками LIBOR, так как почти 1 триллион долларов в субстандартных ARM индексируются для LIBOR. (Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашим учебным пособием Federal Reserve и чтобы узнать больше о субстандартных ипотечных кредитах, см. Subprime is Often Subpar .)

Хотя действие LIBOR по отношению к валютным рынкам больше относится к валютам, таким как евро, британский фунт, японская иена и другие, его ежедневное влияние на стоимость долларов, потраченных в Соединенных Штатах, незначительно, хотя стоит отметить, что LIBOR очень важен для ставок по евро, или доллары США, удерживаемые иностранными банками. На евро приходится примерно 20% от общего объема долларовых резервов.

Bottom Line
LIBOR не сексуальна, и вряд ли кто-то с нетерпением ждет следующего выпуска LIBOR-данных с таким же ожиданием увидеть следующий фильм Джеймса Бонда. Тем не менее, любой, у кого есть кредитная карточка или желание владеть домом, должно быть известно о LIBOR. LIBOR - настоящая британская монархия, по крайней мере, для глобальных финансовых рынков - и ваш личный итог.