Анализ долга - важный компонент фундаментального анализа. Хотя долговое использование может быть эффективным способом для компании для финансирования роста, это также может привести к неприятностям, если компания возьмет слишком много долгов, а затем не будет получать прибыль или денежный поток для ее обслуживания.

При оценке компании размером с Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0. 39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), это помогает анализировать структуру капитала и определить, как рычаги, или долговые факторы в деятельности компании. Коэффициенты долговых обязательств могут выявить, какой процент активов компании был профинансирован за счет задолженности по сравнению с теми, которые финансировались за счет использования капитала. Они могут указывать, достаточны ли доходы компании для совершения процентных платежей и помогают определить способность компании погашать долг, используя свой денежный поток от операций.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E)

Отношение D / E измеряет, как компания финансирует покупку активов. Они могут сделать это двумя способами. Многие компании предпочитают приобретать активы за счет заимствования денег, известного как долговое финансирование, и его выгодой является то, что компания получает деньги, не отказываясь от акций. Риск долгового финансирования заключается в том, что выплаты по основной сумме и процентам должны выплачиваться через регулярные промежутки времени, независимо от финансового состояния компании.

Финансирование акций - это другой способ привлечения денег. Это предполагает выпуск акций и размещение акций в компании. Это более рискованный способ приобретения капитала, поскольку инвесторы получают требование о доходах, а не фиксированные процентные платежи.

Коэффициент D / E Comcast равен 0,94 для квартала, заканчивающегося в декабре 2015 года, что указывает на то, что компания использует немного меньше долга, чем акционерный капитал для финансирования покупок активов. Это хороший знак, если компания размером с Comcast может расти, не слишком полагаясь на долги. Долговое использование компании за последнее десятилетие увеличилось, но остается на разумном уровне. Он также поддерживает более низкий коэффициент D / E, чем его два основных конкурента, Time Warner Cable на 2. 59 и DISH Network на 4. 28.

Коэффициент покрытия процентов

В то время как коэффициент D / E показывает вам, насколько заемным является компания, коэффициент покрытия процентов показывает, насколько достаточна его прибыль для обслуживания процентов по ее долгу. Comcast имеет задолженность в размере 68 миллионов долларов, поэтому жизненно важно, чтобы компания приносила достаточный доход, чтобы не допустить дефолта на такой большой суммы.

Коэффициент покрытия процентов Comcast на 2015 год составляет 5 95, что означает, что его заработков достаточно, чтобы выплатить проценты по сумме задолженности по кредиту почти в шесть раз. Показатель компании здоров, учитывая, что большинство аналитиков считают минимальным приемлемым значение 1. 5. Еще лучше, эта цифра тянется вверх, так как она составляет всего 2.66 в 2008 году. Time Warner Cable и DISH Network имеют более низкие коэффициенты охвата интересами, чем Comcast, на 3. 21 и 3. 88 соответственно.

Коэффициент денежного потока к долгу

Отношение денежного потока к долгу использует другой подход от коэффициента покрытия процентов при определении способности компании выполнять долговые обязательства. В то время как коэффициент покрытия процентов учитывает прибыль, коэффициент денежного потока к долгу учитывает только денежные средства. Он рассчитывается путем деления операционного денежного потока на общий долг.

Коэффициент денежных потоков Comcast равен 0,16, и это число неуклонно растет за последние 10 лет. Положение о движении денежных средств компании утроилось, а его долг только немного увеличился. Time Warner Cable также сообщает о соотношении денежных потоков к долгу в 0. 16. Отношение DISH Network немного ниже на 0. 14.

Общий контрольный показатель равен 0. 1 для коэффициента движения денежных средств компании к долгу до считаться здоровым. Коэффициенты долговых обязательств Comcast свидетельствуют о том, что он использует долговые обязательства и не должен сталкиваться с проблемами, связанными с выполнением своих обязательств.