Корпорация International Business Machines (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) столкнулось с ростом доходов за последние несколько лет. С 2011 года доходы IBM сократились с 106 долларов США. 9 миллиардов в 2011 до 83 $. 8 млрд. В течение 12-месячного периода, заканчивающегося 30 сентября 2015 года. Несмотря на эти проблемы, компания все еще имеет конкурентные преимущества в области корпоративного программного обеспечения и ИТ-услуг. Его зависимость от бизнеса мэйнфреймов значительно снизилась, и больше внимания уделяется программным решениям с более высокой маржой. С 39 долларов. 6 млрд. Долга и 108 долл. США. 6 миллиардов в совокупных активах по состоянию на 30 сентября 2015 года, стоит более внимательно ознакомиться с коэффициентами задолженности компании.

Соотношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к капиталу (D / E) указывает, сколько долгов компания имеет пропорционально балансовой стоимости собственного капитала. Этот коэффициент оценивает риск компании, поскольку это может указывать на проблемы с будущими выплатами в будущем. Это может быть искажено путем преднамеренного перераспределения капитала, такого как выкуп акций, что снижает справедливость компании. Коэффициент D / E от IBM колебался от 0,47 до 2,96 с 2005 по 2014 год, с 1,22 в среднем. Эта цифра находится на 2. 42, по состоянию на 30 сентября 2015 года.

Долговые обязательства IBM выросли с 33 долларов. 3 миллиарда в 2012 году до 39 долларов США. 7 млрд. В 2013 году, поскольку компания воспользовалась исключительно низкой процентной ставкой и заимствована для финансирования своей программы выкупа акций. Это частично способствовало скачку D / E в 2014 году. Компания генерирует годовой свободный денежный поток в размере 13 миллиардов долларов США, и у него не должно быть проблем с погашением своих долговых обязательств, которые не наступают немедленно.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов показывает, в какой степени прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) может покрывать свои процентные расходы. Коэффициент рассчитывается путем деления EBIT компании на процентные расходы. Высокий результат означает, что компания может выдержать значительное снижение EBIT до того, как она столкнется с финансовыми проблемами.

Коэффициент покрытия интересов IBM имеет звездную запись. Компания осторожна с ее заимствованиями, поэтому она не берет на себя больше долгов, чем ее доходы могут позволить себе покрыть. С 2005 по 2014 год коэффициент охвата процентными ставками компании составлял от 24. 71 в 2007 году до 56. 57 в 2005 году, средний показатель 44. 94. Его среднее соотношение для отстающего 12-месячного периода, заканчивающегося 30 сентября 2015 года, составило 40. 26, чего более чем достаточно для покрытия своих обязательств по процентам, даже если его EBIT сократится наполовину.

Коэффициент денежного потока к долгу

Отношение денежных потоков к долгу демонстрирует способность компании использовать операционные денежные потоки для покрытия всех своих непогашенных займов, включая краткосрочную и долгосрочную задолженность.Несмотря на то, что реструктуризация долга компании происходит незамедлительно, соотношение денежных потоков к долгу показывает, в какой степени операционные денежные потоки компании могут обрабатывать весь свой долг, если возникает финансовый стресс.

В период с 2010 по 2014 год соотношение денежных потоков к долгу от IBM составило от 0,41 до 2014 года и 0,68 в 2010 году с 0,55 в среднем. Этот показатель имел тенденцию к снижению, главным образом, из-за увеличения задолженности и застойных или незначительно снижающихся денежных потоков от операций. Коэффициент денежного потока IBM к долгу составил около 0,45, по состоянию на 30 сентября 2015 года. Хотя тенденция к снижению может вызывать беспокойство, сроки погашения долга компании увеличиваются на несколько лет вперед, предоставляя ей возможность для финансового маневра ,