Under Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10. 59-2. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) достигло рентабельности собственного капитала (ROE) в размере 15. 39% за 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года. Компания сообщила о чистой прибыли в размере 215 млн. Долл. США и собственном капитале в размере 1 долл. США. 35 миллиардов. В соответствии с текущим уровнем ROE Armor, он находится прямо в середине недавнего исторического значения. Он также находится между двумя основными крупными розничными продавцами одежды Nike, которые сообщили ROE 28,8%, и Columbia Sportswear Company, которая сообщила, что ROE составляет 12,24%. Чистая прибыль является основным фактором, влияющим на ROE Under Armor.

Анализ ROE

В соответствии с 12-месячным ROE от Armor, равным 15. 39% представляет собой небольшое снижение по сравнению с предыдущими четырьмя годами, каждый из которых составлял от 17 до 18%. Чистая прибыль и акционерный капитал компании неуклонно росли в последние годы. С 2014 по 2015 год рост акционерного капитала был немного больше, чем рост чистой прибыли, что привело к небольшому снижению ROE. Прогнозы доходов требуют продолжения роста прибыли примерно в том же темпе для Under Armour в 2016 году; вполне вероятно, что его ROE останется неизменным.

Анализ DuPont

Анализ DuPont разбивает ROE на три составляющие: чистая маржа, коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент справедливости. Это позволяет аналитикам изучать различные факторы, которые могут повлиять на ROE, а не просто сравнивать чистый доход с акционерным капиталом.

По чистой марже Armor за 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года, было 5 82%. Как и его ROE, его чистая маржа незначительно снизилась для компании в 2015 году с уровня или чуть ниже 7%, где он находился в период с 2012 по 2014 год. По чистой рентабельности Armor в течение последнего десятилетия она занимала от 5 до 9% с увеличением и уменьшением, происходящим в согласии с его ROE. Крупные розничные продавцы с крупными магазинами оказались более прочными 12-месячными чистыми маржами, а Nike - 11,5%, а Columbia Sportswear - на 7,2%.

В соответствии с 12-месячным коэффициентом оборачиваемости активов Armor - 1. 47. Фундаментальные аналитики используют коэффициент оборачиваемости активов для оценки того, насколько хорошо компания использует свои активы для получения доходов от продаж. Опять же, Under Armor сидит в середине своей группы сверстников, между Columbia Sportswear, с коэффициентом оборачиваемости активов 1. 27 и Nike с коэффициентом оборачиваемости активов 1. 5. В соответствии с коэффициентом оборачиваемости активов Armor для 12-месячного период, заканчивающийся в сентябре 2015 года, представляет собой самый низкий уровень, о котором компания сообщила за более чем десятилетие. Однако его ROE был ниже, в три года по сравнению с 2015 годом, что указывает на то, что коэффициент оборачиваемости активов не оказывает большого общего влияния на ROE компании, по крайней мере, по сравнению с влиянием чистой прибыли.

В соответствии с коэффициентом долевого участия Armor в течение 12-месячного периода, заканчивающегося в сентябре 2015 года, это 1. 98. Эта цифра за последние пять лет оставалась чрезвычайно устойчивой, что свидетельствует о том, что компания не увеличивала использование долга для финансирования покупок активов , В то время как у компании есть более высокий коэффициент справедливости, чем Nike или Columbia Sportswear, показатель ниже 2 никоим образом не указывает на чрезмерное использование рычагов.

Выводы

В Armor есть здоровый уровень ROE, который оставался последовательным в последние годы, что было обусловлено сильной прибылью компании. Компания не отклонилась от своего нормального использования рычагов в последние несколько лет и превращает свои активы в стабильную ставку. По чистой прибыли Доллара неуклонно растет каждый год в течение последних пяти лет с прогнозами доходов, указывающими на то, что его рост должен продолжаться до 2016 года. Поэтому ожидайте, что ROE компании продолжит оставаться последовательным, а Under Armor останется в благоприятном финансовом положении. У инвесторов есть основания оптимистично относиться к Under Armor.