Ряд ведущих менеджеров хедж-фондов разделяют мнение о том, что количественное смягчение, предпринятое центральными банками по всему миру, может все больше приводить к нежелательным последствиям для фондовых рынков и экономики при девальвации валют. Стэнли Дракенмиллер, председатель и главный исполнительный директор семейного офиса Duquesne, и Дэвид Эйнхорн из Greenlight Capital Inc. являются членами этой группы. Как стратегия регресса, эти менеджеры обращаются к золоту, который за первые несколько месяцев 2016 года собрал 20%.

Druckenmiller, в своем обращении к Инвестиционной конференции Sohn 4 мая 2016 года, заявил, что экономика находится в самом продолжительном периоде чрезмерного ослабления денежно-кредитной политики, которая, по его мнению, будет продолжаться. Он утверждает, что даже в то время, когда Федеральное правительство США прекратило снижение ставок, сохраняется радикальная доброжелательность. Druckenmiller рекомендует инвесторам выйти из фондовых рынков, которые, по его мнению, находятся в процессе исчерпания, и утверждает, что его основные инвестиции и наибольшее распределение валюты - золото.

Эйнхорн из Greenlight Capital также является бычьим на золото. Он критиковал низкие заемные средства Европейского центрального банка, увеличил закупки активов и субсидии для заимствований, которые косвенно обесценили евро. Его точка зрения заключается в том, что введение политики Банка с отрицательными процентами и снижение прогнозов по повышению ставок в США могут также значительно способствовать повышению стоимости золота.

Пол Сингер становится приверженцем золота

Пол Сингер из Elliott Management Corporation также одобрил эти взгляды, изложив убеждение, что лучший квартал золота за 30 лет, достигнутый в начале 2016 года, - это только начало долгосрочного восходящего тренда в золоте, поскольку глобальные инвесторы обрабатывают последствия для инфляции беспрецедентного смягчения денежно-кредитной политики.

Пол Сингер основал компанию Elliott Management в 1977 году, став одним из старейших хедж-фондов под постоянным управлением. С момента своего создания хедж-фонд предоставил инвесторам 14,6% чистой совокупной доходности по сравнению с 10. 9% для индекса акций S & P 500. В настоящее время фонд управляет активами более 15 миллиардов долларов.

Золотые преимущества по мере ослабления доверия

Сингер считает, что инвесторы начинают усваивать тот факт, что центральные банки в мире полностью сосредоточены на снижении своих валют. Соответственно, он утверждает, что, поскольку уверенность в суждении центральных банков ослабляется, положительное влияние на золото может быть очень сильным.

Укрепляя этот аргумент, золото впервые имеет положительный перенос во многих частях мира, когда банкиры экспериментируют с отрицательными процентными ставками. Кроме того, JP Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100.78-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) рекомендует, чтобы клиенты позиционировали себя для нового и очень длинного бычьего рынка в золоте. Обоснование заключается в том, что с распространением политики отрицательных процентных ставок по всему миру золото может появиться в качестве альтернативной валюты. Как следствие, инвесторы могут стремиться к хеджированию против последующей волатильности на фондовых рынках и других классах активов, делая золото все более привлекательным. В этом случае облигации и ставки в США могут перестать быть основным активом с риском.

Заключение

Список известных менеджеров хедж-фондов, поддерживающих золото, удлиняется и оплодотворен крупным финансовым учреждением JP Morgan. Пол Сингер из корпорации управления Elliott - это последнее имя, которое может оказать ему поддержку. В то время как другие известные стороны, такие как Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), demur из этой точки зрения , вполне вероятно, что больше инвестиционных институтов может превратиться в золото как логичный способ противодействовать последствиям многолетнего количественного смягчения.