С тех пор, как первый из 77 миллионов членов поколения бэби-бумеров начал уходить в отставку в 2012 году, прогностик обреченности и уныния предсказывал устойчивую дефляцию цен на акции, поскольку новые пенсионеры потеряли свои портфелей акций более высокого риска. Всплеск инвестиций в акционерный капитал в течение последних нескольких десятилетий объясняется в значительной степени бэби-бумерами, которые агрессивно спасаются для выхода на пенсию. Поэтому было бы разумно, что с 10 000 бэби-бумеров, которые каждый день пересекают порог выхода на пенсию, существует вероятность того, что продавцы акций могут опередить число покупателей акций в течение некоторого времени. Тем не менее, есть несколько причин, по которым беспокойство по поводу эффекта выхода на пенсию в бумагах на фондовом рынке может быть раздуто.

Концентрированная собственная собственность

Собственность в популяции бэби-бумеров сосредоточена среди самых богатых членов поколения. Почти 90% всех долевых активов принадлежат только 10% брокерских компаний с высокой чистой стоимостью. Этот сегмент с меньшей вероятностью будет продавать активы после выхода на пенсию, вместо этого вместо этого сосредоточиться на стратегиях переноса имущества и богатства в интересах будущих поколений.

Постепенный переход

Демографическое распределение бэби-бумеров широко распространено в течение 19 лет. В 2016 году около половины составляют в возрасте от 58 до 69 лет, а половина - в возрасте от 49 до 57 лет, поэтому переход всего поколения будет постепенным. Пенсионное поведение также широко варьируется, что означает, что они вряд ли будут действовать в массовом порядке с точки зрения их ротации активов. Любое снижение спроса на акции должно быть номинально ощутимо фондовым рынком, который найдет новый спрос из других источников.

Новый нормальный выход на пенсию

Сегодня пенсионеры сталкиваются с новым набором проблем, которые меняют способ управления выходом на пенсию. Увеличение продолжительности жизни и более высокие издержки на пенсию приводят многих пенсионеров к более осторожному подходу к сокращению их активов. Все большее число бэби-бумеров предпочитают расширять свою карьеру; те, кто не в состоянии это сделать, находят альтернативные способы получения дохода при выходе на пенсию. В любом случае сегодняшние пенсионеры с большей вероятностью будут удерживать значительную часть своих инвестиций в акционерный капитал, чтобы обеспечить достаточность дохода в течение жизни. Исследование, проведенное Fidelity Investments, показало, что 35% инвесторов в возрасте от 51 до 69 лет перестраховываются на акции не менее чем на 10% по сравнению с тем, что рекомендуют финансовые эксперты для стратегии распределения активов по возрасту.

Следующее поколение, чтобы компенсировать дефицит спроса

За тот же период, когда 77 миллионов бэби-бумеров не покупают акции, 140 миллионов своих детей и младших братьев и сестер, как ожидается, будут мигрировать на фондовый рынок.Лица, родившиеся в период между 1965 и 1999 годами, имеют до 60 лет инвестиций в будущее, при этом наибольшая концентрация притоков капитала приходится на следующие 30 лет. По оценкам, 40 триллионов долларов богатства собираются перейти от бэби-бумеров и их родителей к следующим поколениям за тот же период времени, создавая бум потребления и инвестиций, который будет продолжать стимулировать фондовый рынок.

Увеличение иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции вливаются в запасы США на рекордных уровнях, и эта тенденция указывает на то же самое в обозримом будущем. Соединенные Штаты по-прежнему воспринимаются как бастион инноваций и экономической власти. Запасы США считаются безопасным убежищем в разгар глобальной борьбы и борьбы с экономикой в ​​Китае и Европе. По состоянию на середину 2015 года иностранные инвесторы занимали около 6 триллионов долларов США, что составляет 20% рынка. Эксперты рынка ожидают, что к 2025 году иностранные запасы акций США вырастут до трети к третьему.