Фонды с фиксированной датой стали популярными, поскольку они были включены в качестве безопасной альтернативной инвестиционной альтернативы (QDIA) в соответствии с Законом о пенсионной защите от 2006 года. Это означает, что если сотрудники не делают выборы в отношении инвестиций в отсрочку от оплаты зарплаты, спонсор плана может использовать фонд целевого срока около ожидаемой даты выхода на пенсию работника в качестве дефолта и не несет никакой ответственности за руководство инвестициями участника там.

Являются ли целевые фонды правильным выбором для включения в списки 401 (k) для спонсоров плана и участников плана? Речь идет о том, что финансовые консультанты, которые работают с спонсорами плана 401 (k), могут помочь в адрес авторов. (Подробнее см. Ниже: Как финансовые консультанты могут выиграть план спонсоров Клиенты .)

Профили

Целевые денежные средства просты в использовании. Они обеспечивают достойный выбор для тех, кто по какой-то причине не хочет выделять свои собственные инвестиции. Они предлагают профессиональное управление и распределение активов, и участники могут просто выбрать фонд с намеченной датой, ближайшей к ожидаемой дате выхода на пенсию, если они того пожелают. До Закона о защите пенсий типичными вариантами инвестиций по умолчанию, используемыми спонсорами плана, были варианты с наличными деньгами, такие как денежный рынок и стабильные денежные средства. Хотя они считаются безопасными с точки зрения их риска потери, когда фондовый рынок рушится, они вряд ли обеспечивают достаточную отдачу для участников, чтобы накопить приличное яйцо гнезда для отбытия.

Отлично подходит для молодых рабочих

Целевые денежные средства - отличный выбор для молодых работников, для которых их план работы на рабочих местах - это их единственный или основной инвестиционный инструмент. Целевые денежные средства предлагают мгновенно диверсифицированный портфель, который им управляет. Более долгосрочные целевые денежные средства предлагают портфель, который сильно искажен по отношению к акциям, который подходит для большинства в этой возрастной группе. (Подробнее см. Ниже: За и против фондов целевых дат .)

Один размер не подходит для всех

Фонды с фиксированной датой неявно предполагают, что все инвесторы того же возраста имеют одинаковую устойчивость к рискам и тот же самый временной горизонт. Например, фонд целевых дат 2030 предназначен для тех, кто составляет 51 человек, если они уйдут на пенсию в 2030 году в возрасте 65 лет. Предполагается, что все 51-летние дети имеют одинаковую устойчивость к риску. Однако я сильно сомневаюсь, что если вы должны были получить трех 51-летних в комнате и ознакомиться с их финансовыми ситуациями, все будет немного по-другому.

По моему опыту, и, возможно, это не относится ко всем провайдерам, большинство 401 (k) образования и литературы подчеркивают подход к выбору фонда с установленными сроками с датой, ближайшей к ожидаемой дате выхода на пенсию.Лично я бы хотел, чтобы они сосредоточили внимание на риске различных целевых дат в пределах семьи целевых денежных средств.

Потери в 2008 году

Как многие из нас, конечно же, хотели бы забыть, 2008 год стал для инвесторов фондового рынка катастрофой. В этом году индекс S & P 500 потерял 37%, а другие классы активов оказались намного хуже. Целевые денежные средства на 2010 год для трех доминирующих игроков на арене с установленными сроками, Vanguard, Fidelity Investments и T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Создано с Highstock 4 2. 6 ) все испытали убытки, которые были несколько выше ожиданий некоторых критиков за средства, направленные на выход инвесторов на пенсию в течение нескольких лет. Фонд Vanguard Target Retirement 2010 (VTENX) потерял 20. 67%, Фонд Fidelity Freedom 2010 (FFFCX) потерял 25. 32%, а Tire Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) потерял 26. 71%. (Подробнее см. Ниже: Безопасны ли целевые фонды на рынке пошатывания? )

Без гарантии

Кажется, что некоторые участники плана испытывают некоторую путаницу в отношении того, какие средства для целевых показателей и дон Не делай. Недавняя статья в Forbes привела опрос AllianceBernstein в прошлом году, в котором указывалось, что 36% владельцев целевых дат заявили, что их фонды были застрахованы FDIC, что, конечно же, гарантирует банковские депозиты и не имеет ничего общего с паевыми инвестиционными фондами. Почти так же многие думали, что им гарантирован достаточный доход от выхода на пенсию с этой магической даты. Для спонсоров плана важно обеспечить, чтобы участники плана понимали, какие целевые фонды есть, а какие нет. Они должны полностью понять, что эти средства не обеспечены никакими гарантиями, и, как и все инвестиции, они несут определенную степень риска.

Glide Path

. Скользящий путь - это постепенное снижение распределения фонда целевых дат на акции и во время выхода на пенсию. Выделение средств целевого фонда со временем будет постепенно снижаться. Например, у T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) было справедливое распределение чуть более 86% в конце 2015 года. Напротив, T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) имеет справедливое распределение примерно на 48%. Это постепенное снижение продолжается за счет выхода на пенсию для большинства целевых дат до тех пор, пока уровни распределения справедливости не будут окончательно оставлены. Есть некоторые семьи с установленными сроками, где уровень глиссады уходит на пенсию, и в отрасли есть некоторые дебаты о том, является ли «до» или «через» выход на пенсию лучшей стратегией для скольжения фонда.

В действительности, сколь скользит скольжение по пути выхода на пенсию? Во многом это будет зависеть от того, будут ли участники оставаться инвестированными в фонд целевых дат после их выхода на пенсию, либо оставив свои деньги в плане, либо путем опрокидывания в ИРА. (Подробнее см. Ниже: Немногие менеджеры по целевым показателям инвестируют в свои собственные средства .)

Роль финансовых консультантов

Во многих случаях поставщик плана 401 (k) может влиять на решение спонсором плана. Например, они могут почувствовать необходимость перехода с Fidelity Freedom Funds, если они используют Fidelity или Vanguard в качестве целевого семейства, если они используют Vanguard в качестве своего хранителя записей.Фактически, компании-фонды стали намного более открытыми в отношении использования других семей с установленными сроками, чем в прошлом, вероятно, частично из-за повышенных фидуциарных проблем со стороны спонсоров плана.

Кроме того, финансовые консультанты могут помочь планировать спонсоры, чтобы определить, подходят ли целевые фонды или какой-то статический управляемый портфелем риск для сотрудников компании. Как и любой другой предлагаемый инвестиционный выбор, должен быть высокий уровень должной осмотрительности при выборе варианта управляемого счета для плана. Следует учитывать такие факторы, как относительная производительность, затраты и путь глиссады. Помимо этого советник также может помочь выбрать вариант консультаций, например Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или другими аналогичными услугами ,

Нижняя линия

Фонды с фиксированной датой стали основным вариантом управляемого счета во многих планах 401 (k). Они могут или не могут быть правильным выбором для плана 401 (k). Финансовые консультанты, которые консультируют спонсоров плана 401 (k), могут сыграть ключевую роль в оказании помощи в выборе наилучшего семейства целевых семей или другого управляемого аккаунта. (Подробнее см. Ниже: Целевые денежные фонды: более популярные, более дешевые, чем когда-либо .)