Одно из самых прочных высказываний на Уолл-стрит - «Сократите свои потери и пусть ваши победители побегут». Совет мудрецов, но многие инвесторы все еще, похоже, делают наоборот, продавая акции после небольшого выигрыша только для того, чтобы следить за тем, чтобы они поднялись выше или держали акции с небольшой потерей, только чтобы увидеть, как это ухудшилось.

Никто не будет намеренно покупать акции, которые, по их мнению, подешевеют и будут стоить меньше того, что они заплатили за нее. Однако покупка акций, которые падают в стоимости, присуща природе инвестирования. Поэтому цель заключается не в том, чтобы избежать потерь, а в минимизации потерь. Понимание потери капитала, прежде чем оно выходит из-под контроля, отделяет успешных инвесторов от остальных. В этой статье мы поможем вам выделиться из толпы и показать вам, как определить, когда вы должны сделать свой ход.

Причины, по которым инвесторы держат акции с большими нереализованными убытками
Несмотря на то, что логика сокращения убытков коротка, многие мелкие инвесторы по-прежнему остаются с мешком пословиц. Они неизбежно заканчиваются рядом позиций с большими нереализованными потерями капитала. В лучшем случае это «мертвые» деньги; в худшем случае он падает в цене и никогда не восстанавливается. Как правило, инвесторы считают, что причина, по которой у них так много больших нереализованных потерь, заключается в том, что они купили акции в неподходящее время или это было связано с неудачей. Редко они считают, что это из-за их собственных поведенческих предубеждений.

Давайте рассмотрим некоторые из этих предубеждений:

• Акции всегда возвращаются - не так ли?
  Взгляд на долгосрочный график любого крупного фондового индекса будет видеть линию, которая перемещается из нижнего левого угла в верхний правый. Фондовый рынок в течение любого длительного периода всегда будет делать новые максимумы. Зная, что фондовый рынок будет расти, инвесторы ошибочно предполагают, что их запасы в конечном итоге оправиться. Однако фондовый индекс состоит из успешных компаний. Это показатель победителей. Те менее успешные акции, возможно, были частью индекса за один раз, но если они значительно снизились, они в конечном итоге будут заменены более успешными компаниями. Индексы всегда пополняются, отбрасывая проигравших и заменяя их победителями. Глядя на основные индексы, как правило, преувеличивает отказоустойчивость среднего запаса, что не обязательно возвращается назад. Фактически, многие компании никогда не восстанавливают свои прошлые максимумы, а некоторые обанкротятся.
• Инвесторы не любят признавать, что они совершили ошибку
  Чтобы избежать продажи акций в убыток, многие инвесторы не должны признавать, что они допустили ошибку. Под ложной иллюзией, что это не потеря, пока акции не будут проданы, они предпочитают продолжать проигрывать. При этом они избегают сожаления о плохом выборе.После того, как акции пострадают, многие инвесторы планируют удерживать ее до тех пор, пока она не вернется к цене покупки. Они намерены продать акции, как только они вернут эту потерю бумаги. Это означает, что они разобьются и «сотрет» свою ошибку. К сожалению, многие из этих же акций будут продолжать скользить.
• Пренебрежение
  Когда фондовый портфель преуспевает, инвесторы часто склонны к ним, как ухоженные сады. Они проявляют большой интерес к управлению своими инвестициями и сбору плодов своего труда. Однако, когда их акции держатся стабильно или снижаются, особенно в течение длительных периодов времени, многие инвесторы теряют интерес. В результате эти хорошо поддержанные фондовые портфели начинают проявлять признаки пренебрежения. Вместо того, чтобы уничтожать проигравших, многие инвесторы вообще ничего не делают. Инерция берет верх и вместо того, чтобы обрезать их потери, они часто позволяют им расти из-под контроля.
• Надежда Спрингс Вечная
  Надежда - это вера в возможность положительного результата, хотя есть некоторые свидетельства об обратном. Надежда также является одним из основных богословских достоинств в различных религиозных традициях. Хотя надежда имеет свое место в богословии, она не принадлежит к холодной жесткой реальности фондового рынка. Несмотря на продолжающийся плохие новости, инвесторы будут стойко держаться за свои потери запасов, основываясь только на слабой надежде, что они будут, по крайней мере вернуться к цене покупки. Решение о проведении не основано на рациональном анализе или продуманной стратегии; и, к сожалению, желая и надеясь, что акции пойдут вверх, этого не произойдет.

Реализация потерь капитала
Часто вам просто нужно укусить пулю и продать свои запасы в убыток до того, как эти потери станут больше. Первое, что нужно понять, это то, что надежда - это не стратегия. У инвестора должна быть логическая причина удерживать проигрышную позицию. Второй момент: то, что вы заплатили за акции, не имеет отношения к его будущему направлению. Акции будут расти вверх или вниз на основе сил на фондовом рынке, основополагающих основ акции и ее будущих перспектив.

Давайте рассмотрим несколько способов гарантировать небольшую потерю, которая не станет «мертвыми» деньгами или превратится в гораздо большую потерю.

• Имейте инвестиционную стратегию
  Наличие письменной инвестиционной стратегии с набором правил как для покупки, так и для продажи акций обеспечит дисциплину для продажи акций до расцвета потерь. Стратегия может основываться на фундаментальных, технических или количественных факторах.
• Есть основания для продажи акций
  У инвестора, как правило, есть немало причин, по которым он или она купил акции, но, как правило, нет установленных границ, когда их продавать. Не позволяйте этому случиться с вами. Определите причины для продажи акций и продавайте их, когда это происходит. Причина может быть такой же простой, как: «Продавать, если выпущены плохие новости о корпоративных событиях или ценовой цели».
• Установить стоп-лоссы
  Наличие ордера стоп-лосса на принадлежащие вам акции, в частности, более волатильные акции , была основой рекомендаций по этому вопросу.Порядок стоп-лосс предотвращает ваши эмоции от захвата и ограничивает ваши потери.
• Вы сейчас купили запас?
  Регулярно просматривайте все имеющиеся у вас запасы и задавайте себе простой вопрос: «Если бы я не владел этим запасом, я бы его купил сегодня?» Если ответ звучит «Нет», тогда он должен быть продан.

Стратегии сбора налоговых убытков
Стратегия сбора налогов с уплатой налогов используется для регулярной реализации потерь капитала и предусматривает некоторую дисциплину против удержания убыточных запасов в течение продолжительных периодов времени. Помните, что вы получаете налоговые льготы, которые можно использовать для компенсации налогов на прирост капитала.

Заключение
Выполнение корректирующих действий до ухудшения ваших потерь всегда является хорошей стратегией. При инвестировании, избежать потерь полностью может быть невозможно; успешные инвесторы принимают это и пытаются минимизировать свои потери, а не избегать их. Продажа акций в убыток и получение налогового кредита - одно из преимуществ, которое вы получите. У этих «собак» также есть и другое преимущество - на ваш счет вы не будете напомнить о своей прошлой ошибке каждый раз, когда смотрите на свою инвестиционную заявку.