Оглавление:
Прежде чем оценивать используемый капитал компании, вам сначала нужно приложить последовательное рабочее определение используемого капитала. Как только у вас есть определение, которое вы можете применить к нескольким компаниям, просмотрите их доходность по используемому капиталу (ROCE). Это создает базовую линию, с помощью которой можно сравнить, насколько эффективно компания генерирует прибыль. Предпочтительны более высокие коэффициенты.
Определение используемого капитала
Инвесторы, вероятно, столкнутся с несколькими определениями используемого капитала; это, естественно, переводится в разные методы его вычисления.
Наиболее распространенная (и самая простая) используемая формула капитала удерживает текущие обязательства от общих активов. Оба эти пункта расположены на балансе. Альтернативный метод состоит в том, чтобы суммировать все основные средства - быть последовательным с использованием первоначальной стоимости или стоимости замены - и добавлять их в оборотный капитал, используемый для доходов бизнеса.
Существуют и другие методы, но эти два служат большинству инвесторов. Избегайте сравнения компаний в разных отраслях, даже если вы используете одно и то же определение для используемого капитала.
Рентабельность капитала
Для расчета ROCE вам нужны две цифры: чистая операционная прибыль компании и ее капитал. Формула для ROCE равна операционной прибыли, деленной на используемый капитал. Более высокие показатели ROCE должны указывать на более эффективное использование капитального финансирования.
Операционная прибыль может быть найдена в финансовой отчетности, хотя прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) может быть заменена так же легко. Между EBIT и чистой операционной прибылью существуют небольшие различия, но эти различия не должны влиять на ROCE каким-либо существенным образом.
Оценка капитала, используемого
Компания с более высоким капиталом дает акционерам больше ударов за свои деньги. Вы по существу оцениваете разницу в возможной возвращенной прибыли от равных инвестиций между разными фирмами.
Высокий ROCE - хороший знак, но никакое инвестиционное решение не должно делаться исключительно по одной метрике рентабельности. Рассмотрите свои инвестиционные цели и другую фундаментальную информацию о компании, прежде чем принимать решение о покупке акций.
, В течение какого срока я должен оценивать общий долг компании по отношению к общему объему активов?
Узнайте, какую продолжительность использовать при анализе общего соотношения долга к совокупным активам в компании и как отслеживать соотношение компании с течением времени.
Как я могу рассчитать капитал, используемый на балансе компании?
Простейшая презентация используемого капитала - это суммарные активы минус текущие обязательства. Иногда он равен всем текущим справедливым и процентным кредитам.
Как я должен оценивать свой доход из фиксированных источников, таких как облигации, компакт-диски и акции?
Как только инвесторы узнают приблизительные сроки и доходность своих активов, они могут сделать несколько простых вычислений в электронной таблице или другой программе для расчета дохода. Ниже приводится разбивка сроков погашения некоторых источников с фиксированным доходом: облигации и компакт-диски. Правительственные, корпоративные и муниципальные облигации, как правило, платят свои проценты раз в полгода, но точно, какие месяцы будут зависеть от индивидуальной проблемы.