За 114% роста кокса в 10 лет (нокаут)

7 SEO Experiments To SKYROCKET Your Traffic (Марш 2024)

7 SEO Experiments To SKYROCKET Your Traffic (Марш 2024)
За 114% роста кокса в 10 лет (нокаут)

Оглавление:

Anonim

Компания Coca-Cola (NYSE: KO ) > KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - крупнейшая в мире компания по производству напитков, предлагающая различные безалкогольные напитки по всему миру. KO вернулась на 114% в период с июля 2006 года по июль 2016 года, в то время как индекс Standard & Poor's 500 вернул 75. 3% и индекс секторов потребительских товаров, из которых KO составляет 9%, вернул 131. 8%. Акции Coca-Cola сильно коррелируют с сектором потребительских товаров, и это стало основным фактором его цены акций. Эксплуатационные показатели также сыграли решающую роль, в частности, поскольку компания боролась между 2013 и 2015 годами.

История цен

KO достигла циклического пика в январе 2008 года на уровне 31 доллара. 90 на основе дивидендов. По мере падения рынка его акции упали на 38,7% до 19 долларов. 55. S & P 500 упал почти на 50%, что свидетельствует о некоторой устойчивости к гиганту напитков. KO участвовал в восстановлении 2009 года, прежде чем испытывать 10% -ный откат в 2010 году. Это только отсрочило сбор до 43 долларов в мае 2013 года, прерванный еще одним небольшим откатом во второй половине 2012 года. Акции не достигли этой цены снова до октября 2014 года KO снова встретил сопротивление около 45 долларов, а затем снизился до 38 долларов США в сентябре 2015 года. В один момент в ноябре 2015 года доход Coca-Cola за два с половиной года составил 0%. В июле 2016 года акции снова выросли до 40 долл. США, при этом 10-летний доход увеличился до 114%.

История эксплуатации

История эксплуатации Coca-Cola за десятилетие в целом была очень стабильной. Его 10-летний средний рост доходов составил 6,7%. Продажи только снизились на 3% в 2009 году, в отличие от компаний с высокой цикличностью, которые испытывали серьезное принуждение во время рецессии. После 2009 года последовало устойчивое восстановление после приобретения фирмой Coca-Cola Enterprises по розливу, что привело к росту продаж до 13,3% в 2010 году и 32. 5% в 2011 году. Это приобретение объясняло большую часть этого расширения, и оно закрылось в октябре 2010 года. В 2012 году рост выручки упал до 3,2%, а за ним последовало три прямых года однозначного сокращения. Снижение потребления соды, глобальная экономическая слабость, насыщение рынка и колебания валютных курсов сыграли определенную роль в этом снижении в разных точках, но стагнация вызвала обеспокоенность среди инвесторов.

Темпы роста прибыли Coca-Cola отставали от темпов роста выручки. Среднегодовые темпы роста чистой прибыли за 10 лет составили 4,2%. По мере сокращения продаж в 2013 и 2014 годах чистая прибыль также снизилась. Прибыль сократилась на 4,8% в 2013 году и на 17,3% в 2014 году. Операционная маржа снизилась на три года подряд с 22,4% в 2012 году до 19,7% в 2015 году. Прибыль на акцию (EPS) - 1 доллар США. 67 в 2015 году был ниже четырех разных лет прошлого десятилетия, в течение которого EPS достиг максимума в 2 доллара. 53.

Хотя прибыль показала некоторую слабость, свободный денежный поток и его дивиденды продолжали неуклонно расти.Коэффициент выплаты дивидендов вырос с 34% в 2011 году до 82,5% в 2015 году. Такой уровень, вероятно, неустойчив, но рост доходов будет способствовать будущим выплатам.

Эти финансовые результаты привели к нескольким примечательным расхождениям между фондом KO и рынком. Сильный рост продаж, особенно в североамериканском сегменте, вызвал уверенность инвесторов во второй половине 2010 года. KO превзошел S & P на 20. 5 процентных пунктов за эти шесть месяцев. Рост дивидендов и более крупная программа выкупа акций также привели к росту Coca-Cola. Неудовлетворительные финансовые показатели препятствовали возвращению акционеров Coca-Cola с 2013 по 2015 год. Пока фондовый рынок продолжал бум, слабость доходов и сокращение прибыли обрекали KO на 30 месяцев.

Корреляция

Coca-Cola - очень большая фирма, коррелированная с другими на фондовом рынке. Откат акций в 2010 году явно совпал с тенденциями рынка, а KO также вырос параллельно с эталонными показателями с конца 2010 по 2013 год. Коэффициент корреляции между KO и S & P 500 составлял всего лишь 0,551 за 10-летний период, закончившийся в июле 2016 года , что указывает на ограниченную корреляцию с общим рынком. Однако КО был тесно связан с индексом сектора потребительских товаров с коэффициентом корреляции 0. 741. Эта связь была даже сильной в течение следующего года на отметке 0. 873. Роль Coca-Cola в качестве защитника с синими чипами запасы диктуют часть своего спроса на протяжении многих лет, приводя к корреляции с критериями потребительских товаров.