Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 57 + 0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является одним из крупнейших телекоммуникационных фирм в США, предлагая беспроводную, проводную и волоконно-оптическую связь. Акции вернулись на 66. 7% в период с июня 2006 года по июнь 2016 года. Колебания цены Verizon были аналогичны колебаниям на более широком рынке, но акции телекоммуникаций обычно лучше работают во время медвежьего периода, потому что они имеют защитные характеристики. Конкретные периоды сильных финансовых результатов устанавливают Verizon отдельно от своих сверстников.

История цен

Акции Verizon торгуются с отметкой в ​​33 доллара США с учетом дивидендов в июне 2006 года, в конечном счете, до 45 долларов США. 60 на пике ее пререцепции в 2007 году. Цена акций в размере $ 25 за акцию в размере 25 долларов США представляла собой циклическое дно. Он был ограниченным диапазоном в течение следующих двух лет, не смог преодолеть сопротивление около 33 долларов. С декабря 2010 года по апрель 2013 года акции Verizon быстро оценивались, превысив почти 54 доллара. VZ колебался около 50 долларов, пока не показал слабость во второй половине 2015 года, а затем рост снова взорвался в 2016 году, достигнув 54 долларов. 43 в июне 2016 года.

Эксплуатационные показатели

Средние темпы роста выручки Verizon за 10 лет составили 5. 77% с 2006 по 2015 год. Ставки за год (YOY) в течение этого периода всегда падали между -1. 15 и 10. 74%. Эта ограниченная волатильность указывает на стабильность и ограниченный потенциал роста, что характерно для компании с масштабом, зрелостью и зрелой доходностью Verizon. Операционный доход за 10-летний период вырос в среднем на 8,6%, а прибыль на акцию (EPS) выросла в среднем на 1,8%.

Verizon поддерживал высокий коэффициент выплаты дивидендов в течение всего периода, при этом выплаты только однажды снижались ниже 70% от EPS. Verizon заплатил 1 доллар. 62 дивидендов в 2006 году, а дивиденд неуклонно рос в течение последующего десятилетия до 2 долларов. 23 в 2015 году. Мощный рост прибыли и неуклонное увеличение дивидендов идеально подходят для акций в оборонительном стиле.

Эффективность фондового рынка

Индекс Standard & Poor's 500 вернул 62. 4% в период с июня 2006 года по июнь 2016 года, что немного меньше, чем у акций Verizon. В то время как обе диаграммы имеют сходные формы, в течение десятилетия в разных точках были разные катализаторы, которые в несколько раз отличались друг от друга. После краха рынка 2007 года компания Verizon достигла своих дней до того, как рынок прекратил падение. Тем не менее, он не восстановился почти так же быстро, так как S & P составил разницу до конца 2009 года. Взрывной рост Verizon за 12-месячный период, начиная с мая 2012 года, опережал рынок почти на 20 процентных пунктов, хотя S & P снова закрылся этот разрыв к концу 2013 года.Verizon отставал от S & P на 15 процентных пунктов за 12-месячный период, начинающийся в октябре 2014 года, но снова отступил от рынка с 19-процентным повышением в течение первых шести месяцев 2016 года.

Verizon - это медленный рост акций который платит высокий, стабильный дивиденд. Это считается оборонительным запасом, что означает, что он обычно отстает от рынка во время сильных бычьих периодов и превзойдет ожидания, поскольку настроения инвесторов ослабевают. Коэффициент корреляции между VZ и SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 67-0. 07% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) был равен 0. 448 десятилетие, заканчивающееся в июне 2016 года. Это указывает на положительные отношения, хотя защитная природа Verizon и необычная бизнес-модель сохраняют корреляцию на низком уровне.

Рынок телекоммуникаций и коллег

Сектор телекоммуникаций похож на сектор коммунальных услуг, хотя современные рынки связи гораздо более конкурентоспособны, чем монопольные условия в эпоху проводной связи. В то время как конкуренция усиливалась в течение всего десятилетия, быстро растущий спрос на беспроводную связь, беспроводные данные и передачу данных на предприятиях способствовали росту по всему сектору. Движения цены Verizon были тесно связаны с первичным конкурентом AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 07 + 0. 64% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), что отставало от 10-летнего VZ на 12. 3 процентных пункта до 2016 года. Большая часть этих расхождений произошла в 2013 году, год, когда инициативы Verizon по сдерживанию издержек привели к значительным доходам и росту денежного потока. Коэффициент корреляции между VZ и T составлял 0,712 в период с июня 2006 года по июнь 2016 года. Связь Verizon с Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv85. 05 + 0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) была аналогичной, с коэффициентом корреляции 0,718 и 59,6% -ным возвратом за десятилетие. Ухудшение условий на фондовом рынке в начале 2016 года привело к тому, что инвесторы перешли в Verizon и его телекоммуникационные коллеги, добившись превосходной производительности по сравнению с S & P.