Поделиться видео // www. Investopedia. ком / термины / б / Bernard-Мэдофф. asp

Кто такой «Берни Мэдофф»

Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф - американский финансист, который выполнил самую большую схему Понци в истории, обманывая тысячи инвесторов в десятки миллиардов долларов в течение как минимум 17 лет и, возможно, дольше , Он также был пионером в электронной торговле и председателем Nasdaq в начале 1990-х годов.

Подробнее о «Берни Мэдоффе»

Несмотря на то, что претендует на создание больших, устойчивых результатов в рамках инвестиционной стратегии, называемой «преобразование с разбивкой», которая существует (см. Invest Like Madoff - Without the Jail Time). Мэдофф просто депонировал клиентские средства на единый банковский счет, который он использовал для оплаты клиентам, которые хотели вывести деньги. Он финансировал погашения путем привлечения новых инвесторов и капитала, но не смог поддерживать мошенничество, когда рынок резко снизился в конце 2008 года. Он признался своим сыновьям, которые работали в его фирме, но, по его словам, не знали о схеме - 10 декабря 2008 года. На следующий день они вернули его в органы власти. Последние заявления фонда указали, что у него 64 доллара. 8 миллиардов в клиентских активах.

В 2009 году, в возрасте 71 года, Мэдофф признал себя виновным в 11 федеральных уголовных преступлениях, включая мошенничество с ценными бумагами, мошенничество с проводами, мошенничество с почтой, лжесвидетельство и отмывание денег. Схема Понци стала мощным символом культуры жадности и нечестности, которая, по мнению критиков, пронизала Уолл-стрит в преддверии финансового кризиса. В то время как Мэдофф был приговорен к 150 годам и тюрьме и приказал лишить активы в размере 170 миллионов долларов, ни одна другая выдающаяся фигура Уолл-стрит не столкнулась с юридическими последствиями после кризиса.

Мэдофф был предметом многочисленных статей, книг, фильмов и биографического мини-сериала ABC. (См. Руководство Investopedia по наблюдению за «Волшебником лжи», «Мадофф» HBO.)

Ранняя карьера Берни Мэдоффа

Берни Мэдофф родился в Квинсе, Нью-Йорк 29 апреля 1938 года, и начал встречаться со своей будущей женой Рут ( née Alpern), когда оба были в раннем подростковом возрасте. Говоря по телефону из тюрьмы, Мэдофф сказал журналисту Стиву Фишману, что его отец, управлявший магазином спортивных товаров, вышел из бизнеса из-за нехватки стали во время Корейской войны: «Вы наблюдаете, что это происходит, и вы видите своего отца, которого вы боготворите , построить крупный бизнес, а затем потерять все ».

Фишман говорит, что Мэдофф был преисполнен решимости добиться« прочного успеха », которого не имел его отец,« что бы это ни потребовалось », но карьера Мэдоффа имела свои взлеты и падения.

В 1960 году он основал свою компанию, ООО «Инвестиционные ценные бумаги Бернард Л. Мэдофф», в возрасте 22 лет. Сначала он торгует запасами пенни с 5 000 долларов США (на сумму около $ 41 000 в 2017 году), он заработал установку спринклеров и рабочих как спасатель. Вскоре он убедил друзей семьи и других инвестировать в него.Когда «Кеннеди Слайд» выскочил на 20% с рынка в 1962 году, ставки Мэдоффа испортились, и его тесть выручил его.

У Мэдоффа был чип на плече и он постоянно напоминал, что он не был частью толпы Уолл-стрит. «Мы были маленькой фирмой, мы не были членами Нью-Йоркской фондовой биржи», - сказал он Фишман. «Это было очень очевидно».

По словам Мэдоффа, он начал делать себе имя в качестве лоскутного маркет-мейкера: «Я был счастлив взять крошки, - сказал он Фишману, представив пример клиент, который хотел продать восемь облигаций; большая фирма будет пренебрегать этим порядком, но Мэдофф завершил бы это.

Успех пришел, когда он и его брат Питер начали создавать электронные торговые возможности - «искусственный интеллект» в словах Мэдоффа - это привлекло массовый поток заказов и стимулировало бизнес, предоставляя информацию о рыночной активности ». У меня были все эти основные банки сходящий, развлекая меня, «сказал Мэдофф Фишмана.» Это была голова поездка "

он и четыре других оплоты Wall Street обрабатывается половина потока заказов Нью-Йоркской фондовой биржи -. спорно, он заплатил за многое из этого - и к концу 1980-х годов Мэдофф делал около 100 миллионов долларов в год. Он стал председателем Насдака в 1990 году, а также служил в 1991 и 1993 годах.

Берни Мэдофф Понзи Схема

Не совсем точно, когда началась схема Понци Мэдоффа. Он показал в суде, что он начался в 1991 году, но его менеджер по работе с клиентами Фрэнк Ди Паскали, который работал в фирме с 1975 года, сказал, что мошенничество происходило «до тех пор, пока я помню».

Еще менее ясно почему Мэдофф вообще выполнял эту схему: «У меня было более чем достаточно денег, чтобы поддержать любой образ жизни и образ жизни моей семьи. Мне не нужно было это делать», сказал он Фишману, добавив: «Я не знаю, знаю, почему." Легальные крылья бизнеса были чрезвычайно прибыльными, и Мэдофф мог заслужить уважение элит на Уолл-стрит исключительно как маркет-мейкер и пионер электронной торговли.

Мадофф неоднократно предлагал Фишману, чтобы он не был полностью виноват в мошенничестве. «Я просто позволил себе во что-то поговорить, и это моя вина», - сказал он, не давая понять, кто с ним разговаривал. думал, что смогу вырваться через некоторое время. Я думал, что это будет очень короткий период времени, но я просто не мог ».

Так называемая« Большая четверка »привлекла внимание к их долгой и прибыльной участие в ООО «Инвестиционные ценные бумаги Bernard L. Madoff». Взаимоотношения Мэдоффа с Карлом Шапиро, Джеффри Пикавером, Стэнли Чаем и Нормой Леви восходят к 1960-м и 1970-м годам, и его схема заложила их на сотни миллионов долларов каждый.

«Все были жадными, все хотели продолжать, и я просто согласился с этим», - сказал Мэдофф Фишману. Он указал, что «Большая четверка» и другие - ряд фидерных фондов перекачивают ему клиентские средства, некоторые из них, кроме аутсорсинга своего управления активами клиентов, должны были подозревать, какие доходы он произвел или, по крайней мере, должен был иметь.«Как вы можете зарабатывать 15 или 18 процентов, когда каждый зарабатывает меньше денег?» - спросил Мэдофф.

Эти, по-видимому, сверхвысокие доходы убеждают клиентов смотреть в другую сторону. Фактически, Мэдофф просто депонировал свои средства на счете в Chase Manhattan Bank, который объединился, чтобы стать JPMorgan Chase & Co. в 2000 году, и пусть он сидит. По одной оценке, банк, возможно, выделил из этих депозитов до 483 млн. Долл. США, поэтому он не был склонен также запрашивать.

Когда клиенты хотели выкупить свои инвестиции, Мадофф финансировал выплаты с новым капиталом, который он привлекал благодаря репутации невероятных возвращений и ухаживанию за своими жертвами, заслужив доверие. Мэдофф также культивировал образ эксклюзивности, часто изначально отталкивая клиентов. Эта модель позволила примерно половине инвесторов Мэдоффа обналичивать прибыль. Эти инвесторы должны были заплатить в фонд жертв, чтобы компенсировать обманутых инвесторов, которые потеряли деньги.

Мэдофф создал фронт респектабельности и щедрости, ухаживая за инвесторами через свою благотворительную работу. Он также обманул ряд некоммерческих организаций, а некоторые из них почти уничтожили свои средства, в том числе Фонд Эли Визель за мир и всемирную женскую благотворительную организацию «Хадасса».

Он использовал свою дружбу с Дж. Эзра Меркиным, офицером синагоги Пятой авеню Манхэттена, чтобы подойти к прихожанам. По различным счетам, Мэдофф обманывал от 1 до 2 миллиардов долларов от своих членов.

Достоверность Мэдоффа для инвесторов была связана с рядом факторов:

1. Его основной публичный портфель, похоже, придерживался надежных инвестиций в акции голубых фишек.

2. Его доходность была высокой (10-20% в год), но последовательной, а не диковинной. Как The Wall Street Journal сообщил в известном в настоящее время интервью с Мэдоффом с 1992 года: «[Мэдофф] настаивает на том, что доходность действительно ничего особенного, учитывая, что индекс акций Standard & Poor's 500 был среднегодовым возвращение 16. 3% в период с ноября 1982 года по ноябрь 1992 года. «Я был бы удивлен, если бы кто-нибудь подумал, что соответствие S & P за 10 лет было чем-то выдающимся», - говорит он. «

3). Он утверждал, что использует стратегию воротника , также известный как преобразование с разбитым ударом. Ошейник - это способ минимизации риска, при котором базовые акции защищены покупкой опциона «вне денег».

Финансовый аналитик Гарри Маркополос написал в язвительном письме 2005 года Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) о том, что заявленная стратегия Мэдоффа «не сможет победить возврат на счетах Казначейства США … Если это не нормативная догадка, я не знаю, что есть ».

Исследование Берни Мэдоффа

SEC расследовала Мэдоффа и его фирму по ценным бумагам с 1999 года - факт, который разочаровал многих после того, как он был окончательно предан суду, поскольку считалось, что наибольший ущерб можно было бы предотвратить, если бы начальные расследования были достаточно строгими.

Маркопос был одним из самых ранних осведомителей. В 1999 году он подсчитал в тот день, когда Мэдоффу пришлось лежать.Он подал свою первую жалобу SEC против Мэдоффа в 2000 году, но регулятор проигнорировал его.

В своем письме в 2005 году в SEC он написал: «Madoff Securities - крупнейшая в мире схема Ponzi. В этом случае вознаграждение за вознаграждение SEC не выплачивается из-за того, в этом случае, потому что это правильная вещь ».

Используя то, что он назвал« Мозаичным методом », Маркополос отметил ряд нарушений. Фирма Madoff утверждала, что зарабатывает деньги даже тогда, когда S & P падает, что не имеет никакого математического смысла, основываясь на том, что Мэдофф утверждал, что он инвестировал. Самый большой красный флаг, по словам Маркопола, заключался в том, что Madoff Securities зарабатывал «нераскрытые комиссионные "вместо стандартной платы хедж-фондов (1% от общей суммы плюс 20% от прибыли).

Суть, заключил Маркопос, заключалась в том, что «инвесторы, которые понижают деньги, не знают, что BM [Bernie Madoff] управляет своими деньгами». Маркопос также узнал, что Мэдофф подал заявку на получение огромных кредитов от европейских банков (казалось бы, ненужным, если доход Мэдоффа был выше, чем он сказал).

Это было только в 2005 году - вскоре после того, как Мэдофф чуть было не потянулся из-за волны погашений, - что регулятор попросил его предоставить документацию на торговых счетах Мэдоффа. Он составил шестистраничный список, SEC подготовил письма двум из перечисленных фирм, но не отправил их, и это было так. «Ложь была просто слишком большой, чтобы вписаться в ограниченное воображение агентства», - пишет Диана Хенрикес , автор книги «Волшебник лжи: Берни Мэдофф и Смерть доверия», в которой описывается эпизод.

В 2008 году SEC была изъята из виду в результате откровения мошенничества Мэдоффа, а также нарушений со стороны крупных банков на рынках ценных бумаг с ипотечным покрытием и обеспеченных долговыми обязательствами.

Исповедь и приговоры Берни Мэдоффа

В ноябре 2008 года компания Bernard L. Madoff Investment Securities LLC сообщила о доходах от года до 5,6%; S & P 500 упал на 39% за тот же период. По мере продолжения продажи Мэдофф стал не в состоянии идти в ногу с каскадом запросов на выкуп клиентов, а 10 декабря, согласно учетной записи, которую он дал Фишману, Мэдофф признался своим сыновьям Марку и Энди, которые работали в фирме своего отца ». Во второй половине дня я сказал им все, они сразу же ушли, они пошли к адвокату, адвокат сказал, что вы должны включить своего отца, они пошли, сделали это, а потом я их больше не видел ».

Мэдофф настаивал, что он действовал хотя несколько его коллег были отправлены в тюрьму. Его старший сын Марк Мэдофф покончил жизнь самоубийством ровно через два года после того, как его мошенничество было обнародовано. Некоторые из инвесторов Мэдоффа также убили себя. Энди Мэдофф умер от рака в 2014 году.

Мэдофф был приговорен к 150 годам лишения свободы и вынужден был лишиться $ 170 млрд в 2009 году. Его три дома и яхта были выставлены на аукцион маршалами США. Он проживает в Федеральном исправительном учреждении Батнера в Северной Каролине, где он является заключенным № 61727-054.(См. Также, Берни Мэдофф запускает монополию на горячий шоколад в тюрьме.)

Последствия схемы Берни Мэдоффа Понци

Бумажный след заявлений жертв показывает сложность и абсолютную измену Мэдоффа инвесторам. Согласно документам, мошенничество Мэдоффа прошло более пяти десятилетий, начиная с 1960-х годов. Его заключительные выписки по счету, которые включают в себя миллионы страниц поддельных сделок и теневой отчетности, показывают, что у фирмы было 47 миллиардов долларов «прибыли».

Пока Мэдофф признал себя виновным в 2009 году и получил 150-летний тюремный срок, тысячи инвесторов потеряли свои сбережения и многочисленные рассказы, детализировавшие мучительное чувство потерпевших жертв.

В 2012 году был создан Фонд жертвоприношения Мэдоффа, чтобы помочь компенсировать обманутых Мадоффом, но министерство юстиции еще не выплатило ни одного из примерно 4 миллиардов долларов в этом фонде.

Ричард Breeden, бывший председатель SEC, который контролирует фонд, отметил, что тысячи претензий исходят от «косвенных инвесторов», то есть людей, которые вкладывают деньги в средства, которые Мадофф инвестировал во время своей схемы.

Поскольку они не являются прямыми жертвами, Бриден и его команда должны просеивать тысячи и тысячи претензий, только чтобы отказаться от многих из них. Breeden сказал, что он основывает большинство своих решений на одном простом правиле: ли данное лицо вкладывало больше денег в средства Мэдоффа, чем они вывезли? По оценкам Breeden, число «фидерных» инвесторов составляет севернее 11 000 человек.

Согласно письму, написанному помощником генерального прокурора Стивеном Бойдом от 18 сентября 2017 года, 65 000 ходатайств были поданы от жертв в 136 странах, а 35 000 из 60 000, которые были определены на сегодняшний день, были утвержден. Как сообщается, платежи Фонда «Мадофф Жертвы» начнутся к концу 2017 года.

Подробнее см. «Как избежать падения добычи на следующий мошенник Мэдоффа».