Индустрия биржевых фондов (ETF) по-прежнему остается многообещающей. ETFs не существовали до 1990-х годов и не стали обычным делом в течение еще одного десятилетия. Среди самых ранних игроков на сцене был iShares, который капитализировался как на недостроенном рынке, так и на низком барьере для входа, чтобы стать и оставаться одной из крупнейших фирм ETF. (Подробнее см. Руководство для поставщиков ETF ).

iShares была основана в 2000 году компанией Barclays Global Investors, а затем дочерней компанией знаменитого британского банка. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) купил Barclays Global Investors в 2009 году и iShares и все его перестановки с ним. BlackRock традиционно продавался институциональным инвесторам, таким как фонды, пенсионные фонды и тому подобное. Приветствуя обычных индивидуальных инвесторов, BlackRock вошел в неиспользованный и растущий рынок. (Подробнее см. Ниже: Активный BlackRock женится на пассивных Barclays - может ли он работать? ).

Разнообразие

Инвесторам iShares не больно для разнообразия. Всего существует 299 iShares ETF, большинство из которых состоят из акций. Множество остатков состоит из связей. Есть также пять товарных ETF, включая одно золото и другое серебро. 299 ETFs имеют чистые активы в диапазоне от 71 млрд. Долл. США до всего лишь 2 долл. США. 4 миллиона. Последний - iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), запущенный в октябре 2014 года и состоящий из позиций в мексиканских мобильных провайдерах и производителях потребительских товаров.

Самый старый существующий ETFs iShares - это международная серия, которая дебютировала на Уолл-стрит 12 марта 1996 года. Это серия Morgan Stanley Capital International (MSCI), в которую входят абитуриенты из Японии, Германии, Швейцарии , Канады, Малайзии и Соединенного Королевства, среди прочих. Следующая серия iShares дебютировала четыре года спустя и включает в себя флагманский ETF BlackRock, Core S & P 500 (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое тот с колоссальной стоимостью чистых активов в размере 71 млрд. долл. США. Он отслеживает, более или менее пропорционально, вопросы, которые составляют индекс Standard & Poor's 500. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) является крупнейшим компонентом ETF, за которым следует Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Создание ETF, который отслеживает S & P 500, не совсем новый или изобретательный. Что отличает iShares от многих конкурентов, это соотношение расходов. Плата за Core S & P 500 ETF составляет 0,7%. Сравните это с эквивалентным ETF State Street Global Advisors, SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Создано с помощью Highstock 4.2. 6 ), коэффициент чистой стоимости которых на 35% выше. (Подробнее см. S & P 500 ETFs: что должен знать каждый инвестор ).

Второй по величине фонд iShares, EFI EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0. 14% Созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ), может похвастаться стоимостью чистых активов 54 миллиарда долларов. Состоит из 945 выпусков, его географический классификатор немного грандиозен. Япония является единственной страной, представляющей Азию и Дальний Восток среди значительных холдингов фонда.

Завершение шести крупнейших ETF в iShares - это развивающийся рынок MSCI (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 35 миллиардами долларов США а затем три ETF, которые отслеживают индексы Рассела: 2000, 1000 Growth и 1000 Value, которые составляют соответственно 27 миллиардов долларов, 26 миллиардов долларов и 25 миллиардов долларов.

iShares против SPDRs

Сравнение iShares MSCI EAFE ETF с ближайшим аналогом State Street, SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA QEFASPDR MSCI StrFc64. 38 + 0. 15% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), их ежеквартальные движения находятся в пределах 11 базисных пунктов друг от друга. Коэффициенты расходов аналогичны, при этом iShares «немного дороже» на 0,33% против 0,30%. В фонды фонда SPDR входят многие из тех же акций, хотя и в разных пропорциях. Его крупнейшими являются Roche Holding AG (RHHVF), Nestle S. A. (NSRGF) и Novartis AG (NVSEF). (Подробнее см. Что такое SPDR ETF? ).

Если iShares и SPDR предлагают едва различимые вариации одного и того же ETF, единственное различие заключается в нескольких базисных пунктах в коэффициентах расходов, почему взять один над другим? Или почему бы не пойти с третьим игроком на рынке, Vanguard Group, если на то пошло?

Говоря об этом, нам нужно сравнить соответствующие ETFs iShares с предложениями Vanguard. Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) имеет коэффициент расходов 0. 05%. Его MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0. 18% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) обвиняет инвесторов в 0. 09%. (Подробнее см. Ниже: Взгляд на S & P 500 Vanguard EF ).

Итак, что нам здесь не хватает? Почему не все изъяты из iShares и в Vanguard?

Несколько причин. Во-первых, объем. Через iShares BlackRock является крупнейшим в мире поставщиком ETF. Он предлагает множество ETF, которых нет у конкурентов. К ним относятся ETFs по специальностям, узким, как канадская небольшая капитализация, облигация с оптимизацией доходности, облигация с плавающей процентной ставкой казначейства, североамериканская недвижимость и корпоративные облигации со сроком погашения в конкретный год. Для целевых инвесторов, которые хотят продемонстрировать себя на таком маленьком, но потенциально полезном рынке, имеет смысл хранить все свои фонды ETF с BlackRock.

В отличие от SPDR, ETFs iShares не настроены как определенные портфели. Это означает, что BlackRock может предоставлять базовые акции другим фирмам, предоставляя альтернативный, если незначительный источник дополнительного дохода. Что еще более важно, iShares ETF могут немедленно реинвестировать дивиденды своих компонентов.Там нет ожиданий до даты распространения.

Практический результат

С момента своего создания в 2000 году iShares стал и остается одним из крупнейших поставщиков ETF. Он предлагает шведский стол ETF, столь же широкий, как любой из его конкурентов. (Дополнительные сведения см. В разделе Учебные пособия по обменным фондам (ETF) .)